经典策略 |威科夫价量经典 第十四集

K线价量基本原则长腿十字线

十字线有许多变体，你将持续在每一个图表中见到它们。它们拥有一个共同的特点，就是开盘价与收盘价相同或者非常相近，实体的上方下方都有一根影线。

这一价格行为造就了十字线这一独特的模式，虽然存在许多不同尺寸和类型的十字线，但只有一种十字线在量价分析中是有意义的，那就是长腿十字线。

长腿十字线的特点在于，上影线与下影线相对于实体而言都很长。

十字线本身所表明的信息是市场处于不明确的状态。市场运行至某一时点时，看涨情绪和看跌情绪势均力敌。

长腿十字线的情况就有点像这样：市场开盘后，情绪推动价格向某一方向运行。随后走势迅速反转并且向反方向运行，开市时的市场情绪再次取得主动权，市场再一次被带回开盘时的价格。

换言之，在这一阶段中，价格震荡幅度大，但是价格的支点保持在中间位置。

这种K线图的功效在于其作为趋势反转潜在信号的预测能力，单凭这一价格行为就能给予我们坚定的信号，但结合成交量后，它变得更加有效。

这一K线图的价格行为能向我们表现出市场的犹豫，同样，这一价格行为揭露了市场情绪，由于其具有不确定性，因此反转也仅是潜在的。

长腿十字线可以预示看空到看涨的反转，或者看涨情绪变为看空，这种转变的方向取决于先前的价格行为。

如果在经历了一段上涨趋势后，长腿十字线出现，那么这就是趋势下跌的第一个信号。相反地，如果我们在市场经历了一段时间的下跌后看到这一K线图，那么这也许预示着市场向牛市反转。

但是，长腿十字线可能出现成交量的异常。在图6.13中，我们可以看到伴随三种成交量水平的K线图，其中存在异常的就是伴随低成交量的第一根。

市场向着两个方向快速运行并且最终收于开盘价格附近。这一价格行为展现出了市场的波动性，因为市场在这一阶段踌躇不前，那么波动的市场为何成交量却如此低呢？

波动的市场需要动力，而我们知道投入与产出是携手并进的。然而，这一例子中是没有投入（低成交量），却产生了巨大产出（价格宽幅波动），显然这是异常的，唯一合理的解释就是此时的走势是由局内人操控的，而他们此时还未参与进来。

此时最理智的举动就是停止追逐，此时做市商和局内人正在使得价格剧烈波动，先是向着一个方向随后改为另一方向，以震出投资者，同时使得趋势暂时停止并限制这一过程中的交易指令。

他们自身并没有买入或者卖出，他们将新闻的发布作为催化剂，使得价格「剧烈波动」。

长腿十字线在基本面新闻发布时最为常见，发布时，价格行为的波动性急剧增加，而这一K线图形态也在这样的数据发布时屡次形成。

市场向着一个方向剧烈摆动，随后摆向另一个方向，然后也许又摆回原方向。对于局内人而言，这是将交易者头寸洗出的一个理想机会，同时将市场中的阻碍与其他指令清理出去。

而成交量就是使得我们知晓正在发生的情况的原因。如果成交量是低的，那么这就不是真实的情况，而是异常。

对于价格而言，如果其以这样的方式运行是需要投入的，由于成交量是低的，我们看到的情况是没有投入的。

价格仅仅是由局内人所操控的，这种情况下，长腿十字线并不预示着反转，而是完全不同的情况。在这一价位局内人大肆操纵。也许市场后续将会反转，但就这一阶段而言，我们保持观望，等待后续K线图的展开。

任何一条经济新闻，相应的成交量都将反映出市场究竟是验证了这条新闻还是无视它，同时也能告诉我们，市场的局内人是否参与了后续的价格变动或者只是在场外观望。如果局内人参与了，那么我们也可以参与，如果他们没有，那我们也保持观望，像他们一样。

新闻发布后，可能出现激增的成交量伴随着大幅的价格变动、大幅的价格变动但伴随着低成交量，以及陷阱型的价格变动，比如拥有低成交量的长腿十字线，这就说明市场中有其他因素在起作用，这就告诉我们要保持警惕。

成交量应当与新闻紧密结合，在交易日中，市场总是对于主要新闻的发布具有一定程度的反应。

在新闻发布时研究成交量是解读市场最容易、快速并且简单的方式，同时这也能使我们对于低、中等、高以及极高成交量有一定概念。这在所有交易品种或者市场中都是如此。

一根长腿十字线，应该至少由平均水平的成交量验证，而高或者极高的成交量则更为可取。如果成交量是低的，那么这就是一个异常，因此也就是局内人所设下的圈套。

以上就是我们在所有时间跨度下应当首要寻找的三种K线图形态，它们是提醒我们提高警惕的提示，也是我们进行量价分析的起点。

如果我们没有头寸，那么我们就应当寻找验证以求进入市场，而如果我们已然身处市场之中，那么我们就通过寻找信号决定继续持有，或者择机撤退。

下一集我们会谈谈其他几种关键的单根K线图，分析这几种K线图都代表了什么样的价格行为，应该如何结合成交量进行分析操作。