大V推荐要不要买？——汇添富消费行业混合
小提示：智君科技是专注于基金评测与风险管理的金融科技公司。本头条号致力于提供专业、公正、独立的基金分析，帮助投资顾问和投资者客观、定量地分析基金的绩效与风险。头条号未与任何基金公司有任何关于基金推荐的合作。
最近在微信上基金大V某鸟说经常推荐这支基，我也在考虑要不要购买一些，那今天我们就用数据从基金的走势对比、底层持仓到投资风格来分析一下这支专注消费股投资的基金——汇添富消费行业混合（000083）。
走势对比
首先看一下基金成立以来的收益走势，该只基金经历了一次牛熊转换，15年股灾过后，基金经理胡昕炜开始接手管理，正所谓“换帅如换刀”，胡昕炜接手的四年半的时间里，创造了242.83%的累计收益率，年化收益率高达50%，基金净值屡创新高，真是一份亮眼的成绩。不过胡经理还没有经历熊市的考验，抗风险能力还有待进一步考究。
从红框标识部位我们可以看出，在市场震荡或下行时，基金反应程度明显大于市场和同类基金；而紫色方框也表明基金涨幅会大幅度领先市场及同类型基金，简单总结就是：涨得快跌得快。
基于它的涨跌特点，我们来看一下基金近五年的动态回撤，可以看出19年3月份之前其回撤幅度基本和沪深300持平但远大于同类平均，之后回撤慢慢和同类持平甚至略优，但近一两个月回撤率仍旧与基准持平，客观的说，从风险控制角度，汇添富消费行业混合风控能力略显不足，仍需努力。
再来看一下近三年具体的阶段涨幅，基本上每个阶段都高于沪深300和同类型基金，盈利能力处于同类基金的前列，虽然近一个月由于市场风格变动，导致了它近段时间回撤大于沪深300，在同类排名中地位不是很稳，但总体来讲收益还是可以，可见，汇添富消费行业混合可以作为博取收益的一个好工具。
风格分析
现阶段基金持股风格为大盘成长型，从历史数据看，该基金持股规模较大，成长股居多，坚持“成长为王”的策略。这种持股风格往往业绩具有比较好的持续性，特别是消费股当中经常出现成长股的白马，深耕消费股，博取“戴维斯双杀”，可以帮助投资者获得持续的利润。
从申万行业分类来看，基金以主要消费、可选消费、医药卫生为主，和基金的发行主旨相吻合。
从行业累计收益中可以看出，前三大收益贡献行业和其资金占比相呼应，说明其资产配置没有拉后腿而且食品饮料还贡献了超额收益。
从Brinson归因也可以清晰明了地看出主要消费行业贡献了正的配置效应（好的多配、差的少配都为正）和选股效应，获得了超额收益，总计25.65%的超额收益。
收益分解
从近五年组合收益因子分解中可得，基金一直都有贡献正的主动收益，19年之前走势低迷，之后一路向上，进步较为明显，可见，基金管理团队的优秀和专业。
从选股择时能力也可以看出，基金一直有很好的选股能力，但是择时能力不显著。说明基金专注选股，不择时，这也是为什么基金回撤较大，收益较高的原因。
最后隆重介绍一下因子暴露，因子暴露反映了该基金所投股票的风格特征，这些风格特征能够对股票和基金的收益与风险有很好的解释作用。
- 贝塔：数值越高说明系统性风险对基金的影响越大。
- 动量：数值越高说明基金偏好配置持续表现较好的股票。
- 规模：数值大，说明基金偏好大盘股；数值小，说明偏好小盘股。
- 盈利：数值越大说明基金偏好配置高盈利性的股票。
- 波动：数值越大说明基金偏好配置高风险的股票。
- 成长：数值越高，说明基金偏好配置高成长性的股票。
- 价值：数值越大说明基金偏好配置低估值的股票。
- 杠杆：数值越大说明基金偏好配置高杠杆的股票。
- 流动性：数值越大说明基金偏好配置高换手的股票。
- 中盘：数值越大说明基金在中盘股上的配置越高。
简要总结就是：基金走势较为独立，偏好成长性高，高波动，强势，大盘股，这种风格往往会导致基金长得猛，回撤大的特点。
分析总结
- 基金属于高收益，高风险产品。
- 适合风险偏好较高的客户，可以承受较大风险博取较高收益。
- 交易策略以定投方式为优。
- 基金选股能力突出，持有一年的胜率高，适合长线投资。
特别声明
本报告是基于金融市场公开信息和基金公司根据其法定义务公开披露的信息为核心依据的独立第三方研究。我司力求数据及分析客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。
本报告的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，我司不对因使用本报告的观点所采取的任何行动承担任何责任。
如对以上报告有疑问或建议，请联系flu@zhijuninvest.com。
智君科技面向金融机构客户提供基于大数据和人工智能的定制化解决方案，服务涵盖数据产品的咨询、定制、实施与保障。
智君科技聚焦财富管理行业，通过打造专业、智能、合规、安全的产品服务赋能机构客户战略升级。
智君科技的投研团队来自于美国道富银行、德银资管、美国高盛集团等国际顶级金融机构的金融工程部门。智君科技为国内金融机构提供融合欧美资管的最新模型算法和中国金融市场数据的新一代多因子资管系统，是包含股票、债券、私募基金、公募基金等证券产品在内投资决策、绩效归因、风险管理、估值定价、投资组合构建与优化的综合解决方案。