介绍三只业绩巨牛的基金！2020年公募基金准冠军！！！

A股资本市场距离2020年收官还有4个交易日，沪指自7月份突破阶段性震荡底部区间后，持续在3400点附近震荡。

尽管下半年A股大盘持续震荡，但不少个股仍处于牛市氛围中，各大基金排名之战，近期也备受市场关注，不少基金今年收益实现翻倍。多只新能源主题基金年底逆袭反超。

其中，年度收益率最高的三只新能源主题基金，收益高达1.5倍，分别是：农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选三只基金年初以来的收益分别为155.92%、154.15%、144.95%（数据截至时间：2020/12/24收盘）。

这三只收益率最高的基金，都是农银汇理旗下的产品，且由同一位基金经理赵诣管理。由于大多基金经理都是一拖多，集中持仓，因此其管理的产品也往往会出现霸榜的现象。

2019年，广发基金刘格菘就曾包揽公募年度冠亚季军，成为公募基金行业“三冠王”。

2020年三季度十大重仓股

从三只基金的持仓个股来看，持股主要集中在光伏、锂电、汽车、军工和药店赛道。

光伏两大龙头：隆基股价和通威股份；

锂电电池龙头：宁德时代；

锂电相关产业链个股：赣锋锂业、新宙邦、璞泰来、天赐材料、当升科技；

汽车内、外饰系统零部件公司：新泉股份；

药店：老百姓；

军工企业：应流股份、振华科技；

应流股份：是制造业上游核心零部件公司，具备铸造核心技术，横跨两机叶片/油气/工矿/核电等行业，“两机”叶片主要应用于航空发动机和燃气轮机。

振华科技：聚焦新型电子元器件业务，主要应用武器装备。

赵诣的投资体系

投资风格：偏成长、持股集中、换手率低、持股周期长。

选股主要看两个维度：1、选赛道，赛道的空间要大、生命周期要长、竞争格局稳定，赚确定增长的钱。2、选龙头公司，市场份额高、核心技术在行业内具有引领作用、公司管理层要有很大的格局和抱负。

每个基金经理都有自己的能力圈，也就是说在某个领域特别擅长，研究的特别深。

A股市场每年基本都有自己的风口，过去五年国内最好的资产是消费，过去三年是医药，过去两年是半导体，今年就是新能源。通过选择好的商业模式，在行业风口特别强劲的时候，基金经理的排名会非常靠前。

赵诣说，自己学的是机械制造及自动化，毕业后先去申万证券研究所做了中小盘研究和机械研究，2014年到农银汇理从研究员做起，研究的领域是机械军工，2017年上半年开始管理基金，整体是偏制造业的投资思路。

2017-2018年市场整体较弱，蓝筹和消费比较强，自己不擅长。

2018年下半年，军工行业景气度、产能、调研都很好，公司也不受宏观经济以及外围影响，是逆周期行业，这是自己熟悉的领域，然而到了2019年年初的时候，自己所投的公司业绩并没有兑现。行业景气度起来，但是没有利润，可能赚的是偏主题的钱，有违初衷。

2019年四季度，开始看好2020年新能源行业发展，国内所有核心竞争力的公司，去年已经估值提升，但新能源板块因为政策等因素出现了杀估值的情况，当时判断今年新能源至少能赚业绩增长的钱。

赵诣对新能源行业的看法

从行业政策层面，欧盟、中国、美国全球三大经济体，无论是光伏，还是新能源车，在疫情后都是加大了投资力度，并上升到战略层面的投资领域。

无论是光伏还是新能源车，我国拥有全球最完整，也是最具有核心竞争力的产业链，对于全球资本而言，如果要想参与这场变革，国内的上市公司是最好的投资标的。

关于估值，更多会看成长性，市值的天花板在哪里，而不是特别拘泥于短期的估值。

光伏整体估值刚刚突破历史的估值区间，而其他的中国核心竞争力资产估值已创历史新高，从这个角度来看其实没有很大泡沫。对于新能源车而言，虽然绝对估值偏高，但也能看到它的渗透率处于刚起步阶段，未来空间足以消化现在的估值。

2021年投资策略

这两年都是基金大年，整体业绩都很高，分解一下这些企业的股价表现，有2/3都来自于估值的提升。估值的提升，未来一定需要时间通过业绩的增长消化掉高估值。

2021年不能再期望有今年或者过去两年这么高的收益率，但也要看到整体资金往权益市场流动的趋势在加强，行业的头部效应，头部基金公司和头部基金经理在市场上的话语权也越来越重。

投资结构性分化也会加大。海外市场整体利率偏低，他们也要找到确定性的增长，对收益率的要求比较低，未来收益率肯定会逐渐下行，长期权益市场的收益率要回归常态。

未来的投资策略是：优选行业、保持低换手率、与优秀公司共同成长。