读书笔记：退休养老理财规划工具之商业养老保险（下）

一、传统型：所谓传统型商业养老保险，就是投保人与保险公司通过签订合同，双方约定确定的领取养老金的时间，约定相应的额度领取，通常来说预定利率是确定的，目前在3.5%左右

它的保单利益=保费(交的钱) +保证利益(固定领取的钱)

具有强制储蓄、收益明确、终身领取和风险比较低这些特点。由于按照合同约定利率来计算，不受外界银行利率变动的影响，因此即使是在出现零利率或负利率的情况下，也不会影响养老金的回报利率，适合投资小白以及风险承受能力较低的人群。但是也因为它是固定利率，在通货膨胀率比较高的情况下，是存在贬值风险的。

二、分红型养老保险：分红型商业养老保险，通常有保底的预定利率，比传统型稍低些，一般只有1.5%-2.0%之间。每年除固定的最低回报外，还有不确定的红利获得，

它的保单利益=保费（交的钱）+保证利益(固定领取的钱)+非保证利益（保险公司的分红）

它的优势就在于除了约定的最低回报外，这部分资金的收益还与保险公司的经营业绩挂钩，理论是可以回避或者是部分回避通货膨胀对养老金的威胁。使其养老金相对保值甚全增值，但是它的缺点也在于分红的不确定性，需要综合分析所选的保险公司的一个经营状况。

三、万能型：万能型在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保底利益，保底利率一般在1.75%-2.5%，除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的额外收益

它的保单利益=保费（交的钱) +保证利益(保底利率)+非保证利益(万能账户结算利率)

它的优势是账户是比较透明的，存取相对比较灵活，追加投资也比较方便，可以根据不同年龄阶段提高或降低，有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，大部分是在5%-6%，按月结算，复利增长。可以有效地抵御银行利率波动和通货膨胀的影响，缺点就是万能账户的计算基数，是保单的账户价值，不是投入的资金。

四、投资连接型：这是一种融保险与投资功能于一身的险种，设有保证收益账户、发展账户，基金账户等多个账户，每个账户的投资组合不同，风险不同、收益不同。

它的保单利益=保费（交的钱）+非保证利益（不同账户的投资收益）

由于投资账户是不承诺投资回报的，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和所有的损失都是由客户自行承担。举例说明，传统型商业养老年金险：

自在人生养老年金保险A款产品计划：每年交50000元人民币，连续交10年，共交500000元，从六十岁开始领取，每年领60000,直至终身。在这个保险合同里，可以清楚的看到，每年交多少钱，要交多少年，总共交多少钱，从什么时候开始领取，每次能领多少，领多久，这些都写进了合同，它具有本金安全、收益明确、固定领取、保障终身，能够做到定时，定量，收益确定，即使被保险人十分长寿，他的后期生活也是有一定保障的，和人们养老需求是非常匹配的。

不过，商业养老年金险虽然有收益确定等等优点，但是总体来讲，收益在百分之三点几是偏低的，而且产品需要长期持有，前期退保的损失比较大，要牺牲流动性，而且固定领取，很难抵御通货膨胀的影响，长期来看，具有贬值风险。适合保守型以及厌恶风险的投资者。当然啦，保险毕竟姓保，它起到的是保障作用，如果追求高收益，需要选择其他的品种。2018年4月，银保监会，财政部等多个部门共司发布了，推进个人税收递延型商业养老保险的通知和相关的配套政策。6月税延养老险正式对外销售，购买者每人每月可以享受最高1000元，每年最高1.2万元的个人所得税递延额度，如果能在所在的公司购买也是不错的选择。