峰瑞资本李丰：投资冷门文娱行业的新机会在哪里 | 价值年代
我们处在一个比较特殊的历史时刻，流量结构、流量介质以及平台结构在同时发生改变。当新的媒介开始大量占用用户时间后，新的内容和服务就会自然而然地被一步步挪进去。
整理 | 朱若淼
11月19日， 峰瑞资本创始合伙人李丰出席三声2020第五届中国新文娱·新消费年度峰会，并发表了题为《新流量、新趋势、新商业》的演讲，分享了他对当下文娱行业投资机会的看法。
李丰认为，纵观整个互联网行业，没有哪个平台能够一直垄断所有的流量。旧的平台总是被新兴的平台所取代。在这个迭代过程中，流量的结构、介质以及平台的结构都会发生改变。
“我们处在一个比较特殊的历史时刻，流量结构、流量介质以及平台结构在同时发生改变。从PC时代到移动互联网时代，再到如今的视频+新平台，无论是哪一波，它形成商业模式的顺序是相对一致的。当新的媒介开始大量占用用户时间后，新的内容和服务就会自然而然地被一步步挪进去。“
在这个特殊的转型期，文娱行业还有很大的机会。因为在传统图文时代，平台方、投资方很容易找到好的供给方、明确好的图文内容应该是什么样，以及熟悉筛选优质图文内容的标准。
但进入视频时代之后，优质内容的供给及来源都不像从前那么明确，“但好处是大家都有机会做好。”
以下是《新商业情报NBT》（微信公众号ID：newbusinesstrend）根据第五届中国新文娱·新消费年度峰会中李丰的演讲整理：
非常感谢三声再次邀请。过去一年消费投资其实是最热的。我们除了投消费之外，也投了一些文娱，尽管过去一年文娱凑巧算是最冷的行业。
由于文娱受很多的影响和限制，许多人觉得机会不大，转去投消费了。有些投互联网的人又因为看到已经有平台产生，觉得这个阶段可能没有新的平台机会了，也去投消费，这都导致消费非常热门，还出了非常多的新品牌。我们今年不讲热门的消费，主要讲讲文娱的事。
01
互联网行业正在发生怎样的变化
我们今年做了一份内部研究。
我们统计口径跟大家不太一样，我们是将所有可统计的互联网用户的平均使用时长作为总分母，各个app/产品的流量占比作为分子，在此基础上得出的用户时长占比。
一个结果是，去年Q4开始，视频的流量占比超过了即时通讯，这大概是一个简单的统计数据。
今年10月份的时候，中国网络视听节目服务协会发布《2020 中国网络视听发展研究报告》也显示，截至 2020 年 6 月，短视频人均单日使用时长超过了即时通讯，大概在过去的9个月，受疫情的影响和各种各样的原因，这个变化发生地比我们想的还要快。我们把它翻译成为这样两句话：
第一句话，我们把它称之为互联网的媒介结构发生了本质上的变化。
因为我们做了20多年的图文，在互联网上，大概从2015年起才刚刚进入这个视频阶段。媒介形式变化对我们投资或者对大家创业有什么影响呢？
影响实际上很简单，因为过去的20多年的互联网是从文到文+图，再到视频这个阶段。它主要承载内容的方法是文字，导致的结果是，在最近的这一两次流量结构的变化中，一直以来都是文字能力作为表达能力的主要载体，所以大家知道谁能做好。
我再把这句话翻译一下就是，比如说在最近的一次最大的流量的变化当中，从2014到2017年Q4之间，微信在用户时长中的占比呈绝对的增长。微信当然给创业带来了一大波机会——微信公号。
此时，当然还是图文为主，所以最后能在微信公号里能做得好的人，基本上都是在过去写文章好的人。简单来讲，就是互联网媒体，或者是传统媒体转到互联网的那帮人。
在图文这个时代，因为文字是载体，带来的特点和好处是，你知道谁是优秀供给，你知道优秀供给在哪里，是长什么样的人，从哪里能出来，并且他还经历过检验。他可能是在传统媒体写过文章的人，或者是在传统+互联网媒体上写过文章的人。所以你知道这些人是谁，以及他们在哪里能找到。
从图文过渡到视频之后，对我们投资来讲带来的最大帮助是，遇到了大家都不知道这个供给出自何处的阶段。
简单来讲，现在我相信在座所有的创业者，包括小红书、大众点评等平台，也都在转视频。但转换到视频之后，带来的最大一个难处就是我们要讲的第二件事情——你都不知道谁能做好视频。
大概对于创作者而言，谁是好的供给方？视频内容怎么做？什么视频内容是好的？谁能创作出好的视觉表达？以及它为什么是个好的视觉表达？所以平台、创业者、投资人，大家各自有各自的苦恼。
但是好处就是没有关于这些供给和供给来源的既有经验，所以大家都有机会能做好。这大概是我们今天看到的内部研究得出的最有意思的结论。
前几天，国家刚出了反垄断的法律征集意见。我们在内部也把美国的超级App和产品看了一圈，得出一个非常有意思的结论。虽然大家都在讨论互联网平台的垄断问题，可是事实上历史还证明了一下即使在反垄断法出台之前，不管是中国还是国外，凑巧从流量结构上来看，几乎没有人能够一直垄断。
我帮大家来回忆一个简单事件。大概在2010年的7月份，《计算机世界》这个刊物的封面文章叫《“狗日的”腾讯》，为什么封面文章是这句话呢？因为2010年之前，最主要的触发垄断讨论的是3Q大战，就是腾讯和360之间的竞争，大家讨论的是关于底层卸载的问题。这个文章的背景就是当时腾讯反垄断。
当时QQ占到了用户总时长的比例极高，我们回头看，它确实非常垄断。但现在QQ从当时的70%掉到了百分之十几。在2018年开始，这个比例也还在下降，并不是QQ的用户增长在下降，而是它占总用户时长的比例在下降。
今天还只是2020年，如果我们再往后看，包括QQ和微信即时通讯所占的用户使用长的比例还会变化。所以这张图只是说明，不管你怎么看待互联网，在它的发展过程当中，总会有新平台的出现。并不是有了平台，平台垄断之后，就没有新平台了。美国也是一样。
02
变化之中，内容创业迎来了怎样的机会
我们处在一个比较特殊的历史时刻，流量结构、流量介质以及平台结构在同时发生改变，这几件事同时发生改变，确实很少见。因为上次我们讲微信的时候，还只是出现了一个新平台，但是流量的结构还是图+文，这一次是几乎所有的事情——流量的结构、流量的介质和平台的状况，都在同时发生了改变。
从互联网的历史上来看，不管是第一波的PC时代、第二波的移动互联网时代，还是现在的第三波，我们先把它称之为视频+新平台时代，无论是哪一波，每个阶段它形成商业模式的顺序过程，都是相对一致的。
简单来讲，在第一波PC互联网的时候，谁先好谁再好，谁最后好。移动互联网的时候哪些应用类型先起来，哪些应用类型和行业后起来，哪些应用类型和行业最后起来，它们的大概顺序和逻辑都是一致的。
这里面的道理是，当这个类型新的应用或者叫媒介开始大量占据你的时间的时候，你就开始把越来越多的事情挪进去，但是你是怎么挪的呢？你是先挪那些最容易最简单最天然的，然后再慢慢挪更多的东西。
我讲个例子，当你在刷短视频的时候，你刷了三个小时来娱乐可能会产生负罪感。另外一个问题是过去的半年当中，大家都争夺和讨论中视频，而不是短视频。
为什么要讨论中视频，不仅如此大家还要挖掘那些知识视频博主，原因就是用户既然在视频上花了越来越多的时间，就意味着你在视频上不能只做娱乐。因为只做娱乐这件事已经不够你分那么多时间了，所以你只好慢慢的把一些学习、新闻、工作、电商、金融、教育、旅游等内容一件件放进去。
互联网对我们生活的影响，和移动互联网对我们生活的影响，跟视频对我们生活的影响，大概就是这样，随着时长和用户量的增长一件一件发生的。
道理全都讲完了，大家都说看明白了所有道理，还是过不好这一生，我们也是一样，为什么呢？因为每次道理想通了之后，具体会怎么样，大家完全不知道，我们也一样，所以我们做点探索。
我再简单总结一下，第一个是流量结构变了，流量介质也变了，并且平台结构也换了。我们今天所看到的跟视频相关的事情，还只是处在视频改变各行业的最早期阶段。因为先影响的只是每一轮当中最靠前的那个部分，所以这只是刚刚开始。
03
变化之中出现的投资机会
去年一年我们在文娱行业做了一点探索，简单给大家举两个我们投资的案例，来解释下视频是怎么影响文娱行业的。
第一个是公司“不要音乐”。它几年前是借着第一波秀场起来的。不要音乐当时做的事情是在学校里面发掘学校里的原创音乐人。
5年以前在第一波秀场直播流行的时候，这个企业刚诞生，他赶上了一波小浪花。简单来讲就是因为秀场填充不了太多时长的内容，所以他们让这帮人在里面做音乐的的演出，来填补这个时长。
去年，它偶然进入视频这个行业，所做的事情给了我启发。因为这家公司当时钱不多，所以就开始以很低的成本来拍MV。它通过找那些年轻人创作歌曲，自己在街头演唱，背景是车水马龙的街头，然后再把视频放到抖音上，此时正赶上用户不能只看无聊视频的阶段，所以凑巧在过去的一年平台非常喜欢这种有质量的视频。
事实上音乐本身就是有质量的内容。今年腾讯音乐的年报就提到，它们从四大唱片公司买来的四千多万传统金曲，大概只占全民下载量的30%不到，剩下的70%全是2019年当年产生的新音乐，这跟我们想象的完全不一样。
在去年抖音的年度十大金曲中，不要音乐这家公司原创的歌曲占了榜单的一半。不要音乐在消费者和创作者之间做了一些相对随机，不太干扰的搭配。以前这件事不是这样完成的。
打个比方。我是写歌的人，以前我写完了一首歌之后，要寄给我心目中的偶像李宗盛，李宗盛作为制片人要凑巧喜欢这个曲子，凑巧想到了好的词，并且凑巧又想到林忆莲可以唱这个歌，然后寄个小样给林忆莲。
林忆莲又必须凑巧喜欢这个歌，于是三方到录音棚在合适的状况下录完一个小样。经过多次更改，大家觉得这首歌可以了，于是林忆莲、李宗盛打了音乐榜，发了单曲唱片。这歌有了影响力之后，再开演唱会。这是从前的路程，大概需要一年半。
现在因为各种各样的有趣内容，加上现在的年轻人把李宗盛和林忆莲那个角色分解了一大半，并且通过视频体验又是真情实感。在这个基础上发到视频平台上，你也不需要打榜，大概两到四天你立刻知道哪首歌会爆，用户会帮你选出来。
把歌推火了之后，不要音乐又解决了另一个问题。原来音乐不赚钱，现在音乐可以赚钱了，他只需要把自己放在各种各样的版权平台上。因为用户只听15秒和30秒是非常不过瘾的，这么短的时长听不完一整首歌。
去年《你的酒馆对我打了烊》《你的答案》的爆红都是因为这个原因。用户在短视频平台上听后觉得不过瘾，就一定会去版权音乐平台上下载整首歌曲。这就把变现路径变得非常短，因为版权平台会按照下载次数跟版权提供方来进行结算。
所以这件事从头到尾整个周期用了不到一个月的时间，音乐人就完成了从0到赚几百几千甚至几万的钱。
后面还有一个简单的例子，是在疫情期间我们投的第一个项目。它火起来是因为短视频，这家公司名字叫“回形针”，它做的事情是因为新冠期间大家都刷到了一个讲述新冠疫情是如何传播的视频。
那个视频能爆也是基于它三年来做的积累。在这个基础上我们看到这个视频。我当时觉得那是我看到所有视频当中最与众不同的内容。于是我们的同事很快就找到了他们，我们接触他们当天定下来投资意愿。
我们投资“回形针”，不仅是因为它是很早做视频内容，并且是优质供给方，同时也因为他们用三年半的时间学会了视频表达，最重要的事情是他们在视频上重做一遍跟广义上知识教育有关事情。
什么是知识教育？我此前跟罗振宇讲过好几次：你在微信公号的年代用音频这个与众不同的介质做知识付费，创造了一个商业模式，你做了一个新的事情。
我用刚才那一串逻辑推过来，得出一个很简单的道理——视频的结构、介质和平台的变化，也一定会产生出新的，在视频基础上的“得到”，或者叫新知识付费，或者是新教育体系。
我们利用刚才所有的改变，让优质供给有足够好的，且有确定性的视频表达能力，这是非常少见的。平台也会非常喜欢，同时平台也希望把这样的视频所带来的影响和变化，做成对教育行业和知识付费的影响和商业模式，这大概是我们刚才讲的从”过不好这一生“当中看见的变化。
©新商业情报NBT原创内容 转载请联系授权
【转载/入群】加微信号：d3shengjun
【商务合作】加微信号：sansheng_kefu
【爆料或寻求报道】加微信号：Hoffman3056