这些基金没买白酒，竟然也跑出了低回撤高收益！

管理手下又发

昨天，白酒板块崩了...

中证白酒指数暴跌6.92%，白酒龙头股大面积受挫。

贵州茅台下跌3.52%  五粮液下跌4.78%

山西汾酒下跌7.32%  泸州老窖下跌7.49%

二线白酒中，大牛股酒鬼酒、舍得酒业双双10cm跌停。

招商中证白酒指数下跌6.50%，多只重仓白酒的基金也受到不同程度的影响。

原因不外乎以下两点，一是价格又贵了。

近期，随着市场行情的回暖，白酒指数收复失地，已经渐渐回到了二月份的高点。

目前，中证白酒指数的市盈率高达57.06，比历史上96.58%的时间都要贵。

要知道，任何资产一旦贵了，性价比都会下降，纵观历史，概莫能外。

详情可以翻阅这篇文章：A股的龙头抱团，会是“漂亮50”的翻版吗？

二是一则消息，据说某知名酒企经销商买酒被强制买股票，现在正被有关部门调查。

如果估值是背景层面的原因，那么这条消息应该就是诱发暴跌的导火索。

懒猫无意也无法预测白酒板块后面的行情，但估值风险值得警惕。

这篇文章的话，主要是整理一些不买白酒，但依然表现突出的基金。

主要是有以下几个筛选标准：

1、2021年一季报披露的十大重仓中不含白酒股。

这条来保证“滴酒不沾”。

2、2017年至今，每年的年度收益都能跑赢沪深300，且最大回撤小于沪深300。

这条来保证表现出色。

3、基金经理从2017年一直管理至今，未曾换人。

如果中途换过人，该基金的历史业绩参考意义就不大了。

4、剔除医药行业主题基金。

原因一是也比较贵，二是蓓蓓、兰兰已经耳熟能详了。

按年化收益排序，懒猫选取了这八只基金，下面两两介绍。

首先是信达澳银的冯明远和景顺长城的杨锐文。

之所以把他们放在一起，是因为目前的持仓风格非常相似。

虽然一个叫新能源产业、一个叫环保优势。

不过，半导体行业都是头号重仓，整体属于科技风格。

相比某知名蔡姓基金经理的诺某成某基金，这俩算是稳健得多。

两只基金自2017年至今，都跑出了相当优秀的业绩。

尤其是冯明远的这只，年化收益在懒猫整理的榜单中排名第一。

由于坚守风格、没去抱团，去年新发了两只产品，这只基金近半年的业绩受到了一定质疑。

但近期随着科技板块回暖，再次创下了净值新高。

杨锐文的这只，也是类似，不过近一年似乎要更平滑一些。

接下来是中欧周应波管理的两只基金，把它们放在一起。

因为主要都是由周应波管理，所以持仓的重合度很高。

行业也比较均衡，电子、金属、化工、航空、保险、电动车都有，就是没有酒。

两只基金的历史业绩如下：

懒猫发现，前面几年，由于都是周应波一人管理，所以业绩无限相似。

但在今年2月，中欧明睿新常态新加一位基金经理刘伟伟。

从4月开始，中欧明睿新常态和中欧时代先锋收益拉开了很明显的差距。

为什么能够突然领先这么多呢？我们等二季报出来才能具体分析了。

不过，懒猫推测，大概率跟这位新加入的基金经理有关。

中欧明睿新常态近一年的走势如图，刚刚破了前高。

中欧时代先锋近期的表现则略逊一筹，更平一点。

第三组是工银的两只基金，杜洋的战略转型和张宇帆的物流产业。

PS：张宇帆也是一位美女基金经理，所以晒图一张。

两只基金的一季度持仓如下：

懒猫之前写文章介绍过杜洋，文章贴在这里：杜洋。

特点是捕捉行业轮动比较厉害，几次大的行业切换都踩在了点上。

这只基金近一年的走势如图，像一个优美的圆弧。

相比较而言，张宇帆更冷门一点，但懒猫觉得她实力远大于名气。

虽然这只基金规模只有2.05亿，但历史业绩上每年都战胜了沪深300，且近五年最大回撤只有24.81%。

最难得的是，这是一只物流主题的基金。

话说，除了前段时间不少基金踩雷顺丰，你还听到过跟物流扯上关系的基金吗？

懒猫翻阅了这只基金近五年的持仓情况，基本都是以机场航运、物流、汽车为主。

这只基金每季度都会进行比较明显的调仓，但是都不报团，跟白酒医药没啥关系，但每年也都跑出了亮眼的成绩。

具备这几个特点的基金经理，真的太少太少了。

工银物流产业近一年的走势如图，横盘了很久。

最后一组，是富国的文体健康和美丽中国。

两只基金最新的持仓情况如下图：

这两只的业绩和风格很像，行业非常均衡，头号重仓的行业也不超过20%。

林庆的文体健康，买了不少小盘的偏冷门的公司。

十大重仓中，除了美的、同仁堂、顺丰，基本都是一两百亿规模的公司。

它近一年的走势如图。

张哮伟的这只美丽中国，最大的特点是近五年最大回撤不到20%，只有19.45%。

是整理的八只基金中最低的，甚至比以稳健著称的袁芳的文体产业还要低。

懒猫发现，张啸伟的持仓跟同公司的朱少醒很像。

一季度“撞衫”的公司有：宁波银行、伊利股份、国瓷材料、宝信软件。

他有点像不买白酒的朱少醒，而且波动小得多。

富国美丽中国近一年的走势如下图：

最后，你一定想问，不买白酒的最知名的基金经理。

难道不是兴全的谢治宇吗？他为什么没上榜？

因为啊，筛选标准里有一条，2017年至今，每年都要跑赢沪深300。

而兴全合润在2018年下跌25.53%，略逊于沪深300的25.31%。

不过，一样也是非常优秀的基金经理啦。

这几位不买白酒的优秀基金经理，你对哪位更感兴趣？

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