陌陌稳中求进
假以时日，陌陌就会再次沸腾。
2019年互联网行业大环境都是VUCA：不稳定(Volatile)、不确定(Uncertain)、复杂(Complex)、和模糊(Ambiguous)。古老的社交市场同样如此，一边是新玩家的入局，如头条飞聊；一边是老玩家的求变，微博推出了绿洲，腾讯在最近推出一堆新社交应用，探索全新可能。社交二号选手、陌生人社交一哥，陌陌在VUCA环境下状态如何？
11月26日，陌陌发布三季度财报。结合陌陌联合创始人、董事长兼首席执行官(CEO)唐岩、总裁兼首席运营官(COO)王力、探探创始人兼首席执行官(CEO)王宇及陌陌首席财务官(CFO)张晓松在财报电话会议上披露的信息来看，陌陌当前发展主基调是“稳中有进”，围绕泛娱乐和泛社交两大核心战略，依托陌陌和探探两大旗舰产品，确保稳定增长的同时，通过不断的创新来探索更多可能。
01
陌陌稳在哪里？
三季度陌陌净营收44.516亿元（约6.228亿美元），同比增长22%。不按照美国通用会计准则计量，2019年三季度归属于陌陌母公司的净利润为10.881亿元（约1.522亿美元），已持续19个季度盈利。截至9月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款和短期投资为136.699亿元（约19.125亿美元），稳定增长的业绩和现金流，成为陌陌的压舱石。
直播行业普遍面临增长天花板的问题，变数陡增。作为探索直播最成功的社交平台，陌陌直播业务依然实现了稳定的增长，且展现出较强的增长潜力。2019年第三季度陌陌直播服务营收32.754亿元（约4.582亿美元），同比增长18%，增速超过行业。
关于直播，陌陌未披露更多数据。不过，财报显示，直播最核心的指标付费用户数，陌陌得到了不错的增长。三季度，陌陌直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1340万（包括探探付费用户450万），上一年同期为1250万（包括探探的付费用户360万），付费用户数增长，陌陌财报则显示：“直播服务营收的增长，主要原因在于各种产品和运营战略的成功，促使不同群体的用户消费支出的增加。”这意味着，ARPPU（单付费用户收入）应该也实现了上涨。
比直播收入增长更值得关注的是：直播营收比例的下降。三季度，陌陌直播服务在整体营收占比已降低到73%。2018年三季度，陌陌直播营收占比76%，首次低于八成，此后三个季度直播营收占比不断降低，表明陌陌缓解“直播依赖症”收效显著。
直播营收占比下降，核心原因在于“第二现金牛”增值业务的强势增长。三季度，陌陌增值业务营收达到10.646亿元（约1.489亿美元），同比增长86%，增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务，会员服务可以理解，虚拟礼物则是直播间外的礼物，如用户提高陌生人打招呼回复率赠送的礼物，与此同时，探探会员订阅收入也有增长。
在互联网大环境不是很乐观时，在社交赛道空前激烈的竞争下，陌陌依然实现了优于行业平均水平的增长，足以说明陌陌的“稳”。然而，逆水行舟，不进则退，对于企业来说，只是稳是不够的，稳中有进才是过冬的正确姿势。
02
陌陌如何求进？
如何稳中求进，官方没有直接给出答案，但依然释放出一些值得关注的信号。
第一个是唐岩提到的开放式/陌生人社交的“终局”：半垄断特性。
在分析师会议中，唐岩说“我们这个行业是一个开放式的、陌生的社交行业，它会像欧美的市场一样，展现出其垄断性，领先者会占据一个比较大的市场份额，剩下的份额会由其他公司来分享。我是认同这个判断的。但是跟熟人社交的领域又有一些区别，它的垄断性不会像熟人社交领域那么地强的，它属于两者之间的状态。这是我对行业的大体的判断。”
我们可以回忆一下，2018年一季度，手握大把现金流、有大量投资/并购标的陌陌，为什么“独具慧眼”相中了自己曾经的对手探探，以530万股A类股票和6.09亿美元现金将后者并入，最根本的答案就是实现陌生人社交市场的主要垄断，不可否认的是，陌生人/开放式社交市场，依然有很多玩家存在，但这些玩家都只能瓜分“剩下的份额”。
基于这样的垄断效应，陌陌形成了更强的头部效应，不论是获取用户还是主播都变得更容易，商业化效率亦得到提升，一年多来陌陌增值服务收入不断提升，而这正是探探曾经擅长的变现手段。而探探也已形成规模化的营收能力，三季度净营收达到3.10亿元，同比增幅高达88.9%。
第二个是陌陌正在探索海外市场的可能性，突破就在眼前。
行业头部直播平台都在出海，且取得不错的成绩，特别是YY和虎牙，三季度，YY全球平均移动端月活跃用户4.7亿，其中约77.9%的用户来自中国以外的市场。三季度，YY直播营收64.7亿元，同比增长66.2%，国内用户增长推动YY和虎牙营收超过50亿元，同比增长达29.8%，海外直播营收14.2亿元，海外直播营收占比已相当可观。那么，如果陌陌在海外市场开拓成功，且将社交+直播的模式复制到全球，会发生什么呢？
电话会议环节，陌陌高管透露了一些关于出海的信息，比如唐岩说经过调研发现：“海外市场对于开发式社交领域的需求其实也非常多样化，而且，很多用户都会使用多个APP。在一些细分市场，可能还会有不错的增长机会。”陌陌和探探正在海外探索，其中陌陌集中在社交和互动娱乐领域，在项目选择上会注重投入产出比，张晓松也透露：四季度海外的支出将上升。一切信息都还不甚明朗，可以确定的是：陌陌对海外市场不只是感兴趣的关注，而是正在探索式的行动。
第三个是陌陌依然将创新视作战略中心，终将开花结果。
唐岩很少在公开场合分享关于陌陌的一切，财报后的电话会议环节，是外界了解陌陌想法的唯一窗口。关于陌陌的战略，唐岩说得不多，一直以来都强调“泛社交”和“泛娱乐”，陌陌究竟是如何实现增长的？这一次唐岩提到一点：“创新其实一直都是非常重要的战略中心，创新既包括陌陌和探探这种主产品上的创新，还包括独立产品的创新，在未来将有更多的惊喜来和大家分享。”
回顾陌陌走过的路，可以看到，从最初的游戏，到后面的陌陌现场，再到最后创造惊喜的直播，陌陌一直都是在不断探索，不断折腾，到一定阶段才出成果的。可以说，陌陌直播的成功不是一蹴而就的，而是基于不断的创新探索而实现的。陌陌所处的陌生人/开放式社交航道，在中国没有参照物，正是因为此，陌陌只有不断摸索。现在，不论是在陌陌和探探这样的产品上，还是新的产品，我们都会看到陌陌的探索在继续。
整个社交市场现在像是一潭死水，但是，却有很多人想要打破水面的平静。年轻一代用户群体的更迭创造了新的需求，下沉市场的崛起带来了新的市场空间，存量产品难以满足用户新口味形成的“用户疲劳”效应，AI等新技术在常规App中的大规模应用……都给社交市场带来全新可能，社交，正处于创新爆发的前夜。
不过，创新往往不是从0到1的，更多的时候，是从0到100度，就像将水烧开的过程：只有不断的加热才会等来沸腾的时刻，然而很多人更关注沸腾前的火力，却忽视了水温到99度前火力作用的不可替代，比如微信的出现不是从0到1的发明，而是基于腾讯对社交的理解，QQ邮箱的积累，以及QQ积累的关系链；再比如iPhone的出现不是横空出世，而是将诺基亚等先行者多年来在手机上的探索与苹果成熟的软硬件服务内容一体化的体系结合，对手机的再定义。
创新突破前都有大量的努力。陌陌直播成功后，一直努力摆脱直播依赖症，将创新作为战略中心，不断在泛娱乐和泛社交上探索新的可能，增值服务大获成功，视频社交正在推进。不是所有创新都会开花结果，但在我看来，这就像是到99度前的努力，是最终沸腾的必经过程，相信假以时日，陌陌就会再次沸腾。
END
▼