好惨!见证历史

A股,轮动效应向来明显。

行业板块轮动,大小市值轮动,成长价值轮动……

以轮动为原则,以不轮动为例外。

回顾历史:

07年大盘权重蓝筹股,带头冲关。

10年有色和煤炭板块,强势领涨。

15年传媒股等中小创,疯狂飙升。

再到本轮牛市:

19年食品饮料 永远的神 1.0

20年医疗医疗 永远的神 2.0

21年新能源链 永远的神 3.0

用一句诗:

江山代有才人出,各领风骚数百年。

不同的是过去A股两轮牛市以普涨、疯涨为特点,这次转为了分化、慢牛行情。

曾经,普涨是因,疯涨是果。

(所有都涨,能不疯吗?)

当下,分化是因,慢牛是果。

(有的涨上天,有的跌成🐶,正好对冲了,能不慢吗?)

虽说轮动常见,但剧烈分化到这个程度超出了多数人的预期。

分化到什么程度?

2020-01-02至今,我用代表价值的上证50和代表成长的创业板指来做个对比:

上证50涨了9%,创业板指涨了94%,差的不多,10倍而已…

接下来,咱们从抽象的价值vs成长,聚焦到具体的行业和个股。

当下RPS60、120、250最强的申万二级行业:

(芝士财富-股票-指数估值-二级行业-向左侧滑)

它们实际上紧密关联。

电源设备也就是我们常说的新能源,下面有两个子行业:

一是储能设备('锂电'),代表选手是宁德时代和亿纬锂能。

二是光伏设备('光伏'),代表选手是隆基股份和阳光电源。

锂电(及新能源车产业链)要用到锂、钴、稀土等稀有金属,所以天齐锂业、北方稀土这些票强。

光伏要用到光伏玻璃,所以旗滨集团、南玻A这些票走得强。

一荣俱荣,一陨俱陨。

关系搞清楚了,来看看它们强到什么程度?

这些扛把子年初至今的涨跌幅:

这些成长股(“宁系列”)的涨跌幅中位数是63%,平均数是71%。

月儿弯弯照九州,几家欢乐几家愁。

在成长股的璀璨星光下,价值股(“茅系列”)已经无法用暗淡形容,说惨烈不为过。

有多惨?

这些苦命茅年初至今的涨跌幅:

这些价值股的涨跌幅中位数是-24%,平均数是-25%。

放到一起:

+63% vs. -24% & +71% vs. -25%……

这也是有幸见证历史了。

如果有朋友不明白什么叫结构性行情,什么叫风格分化、板块分化,你把这组数丢出去,Ta就明白了。

也难怪有人说,今年要注意,在给股民送祝福的时千万不要说:

祝你一路平安。

接下来,在如此极端分化的行情下,芝Sir来回答下最近后台常见的问题。

一、趋势选手:

宁系列票涨这么凶还能追吗?

新能源汽车也好,光伏也罢,未来增长空间巨大,是长坡厚雪的好赛道,值得研究关注。但是短期内涨幅巨大,存在波动风险。

进一步而言,趋势投资、右侧交易、追高这些没有问题,但是有两点要注意:

买入上,要尽可能买在资金热度刚刚起来的时候,上面那些宁系列扛把子已经热了很久了,所以现在可能不是开仓/加仓的好时机,更不要倒金字塔式加仓。

卖出上,要杀伐果断,如果出现高斜率加速上涨,紧接着放天量大跌,就是很明确的见顶信号,目前还没见到。在车上且盈利厚的,不妨让让子弹再飞一会儿。

有新手可能纳闷,上面两点不矛盾吗?

不矛盾。

新买的没有盈利垫,为了可能赚20%,冒着跌50%的风险,这买卖划算吗?反过来,早买的可能已经盈利80%,对波动相对不敏感,复利之下让子弹再飞会儿可能就是120%,何乐而不为?

境遇不同,答案不同。

二,价值选手:

茅系列票跌这么多还要扛吗?

但凡好公司跌的多,或多或少都是有原因的,比如整体大熊市、行业政策紧缩或者公司估值过高,没有任何原因的持续大跌几乎不存在,只不过是它对公司基本面的影响或大或小,或长或短。

而这恰恰是关键,你要花时间研究,并有能力对此作出判断,可以不准确,但大面上要正确,而且必须是坚定的、不轻易动摇的,做到跌下来也不慌。

此外在交易层面,左侧容易买早,被套后就难受。

为了避免这种不好的体验,左侧最好是分档买入,不要一把梭,而且档与档之间要拉开间隔,别跌0.5%、1%就加,3%或者5%更好一些,这样才能达到拉低成本、减少浮亏的目的。

节奏感,很重要。

……

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