后Afterpay时代，谁会是澳洲科技行业下一个王者？
金融科技是当今全球资本热捧的行业，在澳洲也是如此。Afterpay、Zip、Selfwealth、Netwealth等金融科技股票成为了众多股民的焦点。
澳洲金融科技领域的发展是一次时代大变革的产物。
四大行，固然“大而不倒”。但经历了新冠疫情带来的数字化进程加快，澳洲的金融科技行业正在全面的开花。数字银行、数字投行、证券科技、财富科技，众多公司在齐头并进。未来数字金融的赛道中，谁能弯道超车，谁能异军突起？澳洲金融科技的资本盛宴才刚刚开场。
监管之剑高悬 四大行剥离非银资产
了解金融科技的发展机遇，则需要了解澳洲金融行业的时代变革。
在经历了1980-90年代的金融自由化浪潮，监管松绑后的四大行，迅速成长为更巨型的“庞然大物”，除了银行业务外，保险、证券、财富管理……几乎与金融有关的领域，无不涉猎。
虽然，在当时加速了澳大利亚金融市场的国际化，也满足了经济发展对资金的需求。但是，很快“大公司病”就开始发作。当四大行霸占了金融领域的各个通道，服务水平下降、名目繁多的乱收费、持续违反反洗钱等监管政策、创新意识不断削弱……整个行业都陷入了对利润的过度追求，而把服务客户放在后面。
曾经带动澳大利亚金融业发展的四大行积习深重，终于让联邦政府“看不下去”，成立皇家委员会进行调查。
从2018年开始，在长达一年多的调查过程，经历了68天的听证会，传唤了130名证人，接受了超过1万份公开文案……在2019年2月，给出了76项“重磅”整改建议的最终报告，对整个澳大利亚金融界无异于一场“大地震”。
四大行不得不剥离主营银行业务以外的各类资产。2020年，几乎成了四大行“变卖家产”之年，纷纷将自己的财富管理部门出售。
监管，可谓是悬在银行业头顶的达摩克利斯之剑，也改变了整个澳大利亚的金融版图。这就为金融科技的超高速发展创造了绝佳的时代机遇。
金融科技伺机崛起，各赛道新贵辈出
就在传统金融行业被监管反复“敲打”的同时，科技的日新月异，让初创的金融科技企业有了“可乘之机”。几乎每一个金融赛道上，都涌现了不少极具潜力的银行“竞争者”。
其中，最震动金融界的莫过于“先买后付（BNPL）”在支付领域的崛起。两大巨头Afterpay和Zip快速成长，不仅进军北美市场，更是估值起飞。尤其是Afterpay，2020年股价上涨超过800%，哪怕经过最近科技股回调，市值也保持在300亿澳元以上。要知道，在2016年上市的时候，这才仅仅是一个市值1亿澳元的金融科技初创企业。这也称得上是个全球金融科技行业的资本奇迹了。
Afterpay（ASX：APT）股价走势图
然而支付毕竟只是金融行业的一个细分领域，相比之下，银行、财富和证券的空间和规模是几倍甚至几十倍的。
而在银行业务上，同样有数字银行（noebank）与之竞争。作为一个比支付更大的赛道，多家数字银行纷纷爆发。有的发展迅猛，已经取得了不错的行业认可，比如Judo。也有的黯然离场，比如退出竞争的Xinja. 博满金资BMYG在2019年初参投了86 400，该银行不仅在储蓄业务上为客户提供更及时便利的服务，更推出住房贷款产品，颠覆了传统的房贷审批过程，在商业化不到12个月的时间内，贷款签发金额接近2亿澳元。
尽管，86 400接受了国民银行（NAB）2.2亿的收购要约，带来了不错的投资收益。但是多少有些让人遗憾（如果上市，86 400预计将获得高出收购价2-3倍的估值）。但也证明，NAB自行开发的UBank未能在数字领域有所建树，因此需要收购更为成功的新兴数字银行以弥补自己的短板。
在投资领域，也出现了如Investfit和Wholesale Investor这样的数字科技先驱。Investfit结合大数据、精算和预期能力，为用户打造准确、个性化、低成本的资产配置方案。而Wholesale Investor则是搭建了智能投融资二级平台CRIISP，为成长型企业提供数字投行功能，可以说是行业革命性进展。
OpenMarkets
线上券商和财富管理双赛道领军者
另外一个大型金融科技赛道就是：证券交易和智能财富管理。
昨天（3月9日），《澳大利亚金融评论报（AFR）》报道，金融服务公司OpenMarkets计划将于年内上市，pre-IPO已成功融资1000万澳元。而且，受到了众多机构投资者的青睐，超额认购非常火爆。
OpenMarkets集团由OpenMarkets和OpenTrader两家企业组成。其中，OpenMarkets是澳大利亚最大的独立线上券商，面向投资公司和金融科技公司提供B2B科技解决方案，涵盖批发执行、订单和风险管理、咨询和客户关系管理等等。OpenTrader则是针对专业交易者的智能化零售交易平台。
OpenMarkets不仅为散户投资者提供服务，同时也向SelfWealth、Superhero、Marketech和Stockspot等一系列公司提供后台技术支持，并采用了Six Park的技术，实现实时和市场的联通。
通过剥离成本和技术改革，OpenMarkets在去年成功地实现了收入的翻倍增长和盈利。现在，集团为18万多个账户提供服务，结算资金超过500亿澳元。2020年2月到2021年2月期间，每月交易量增长228％。从2020年3月开始的一年内，管理资金增长了111％。此外，OpenMarkets目前已有150个企业客户，750个财务顾问使用其平台。在2020年，OpenMarkets成为澳洲交易量最大的券商之一，仅排在联邦银行的CommSec之后。
事实上，在澳洲股票交易行业逐渐变革、传统大银行业务重组、和散户大量进入股市的过程中，在线券商和财富管理平台都获得了巨大的发展。
例如OpenMarkets的企业客户，同为交易平台的SelfWealth（ASX: SWF）疫情以来表现就十分亮眼。得益于股市波动和交易量的暴增，SelfWealth开户数同比增长三倍，交易量翻倍，活跃季度用户达4.6万人，其股价也一路上涨，目前估值约1.3亿澳元。而OpenMarkets的用户是其的三倍多，估值前景也可能实现SelfWealth的三倍。
同样可以视作OpenMarkets参考系的另一家线上财富管理平台Netwealth，其在截至2020年3月的一年中，共获得90亿资金的流入。目前市值为36亿澳元。
在线券商Selfwealth(ASX: SWF)和财富科技公司Netwealth(ASX: NWL)的股价走势
而在新冠疫情作用，“物理”世界的沟通变得困难的同时，线上世界却在以更快的速度打通。尤其是在金融科技和B2B技术领域，澳大利亚的企业正在全力地实现国际化。Afterpay正是因为北美市场的高速发展，才使其成为澳大利亚科技板块市值最高的公司；澳大利亚知名的企业管理软件公司Altassian产品被遍及全世界的企业使用，在纳斯达克上市，其创始人更成为澳大利亚十大富豪之一。
OpenMarkets也已经制定了其亚太战略，主要包括开发中国交易客户、为亚洲企业来澳上市提供解决方案，另与香港、马来西亚及新加坡交易澳股的券商对接等业务的开展。
在完成了Pre IPO的融资之后，公司已经任命了澳洲券商E＆P Corporate Advisory和国际投行Investec进入上市准备阶段。
而其首席执行官Ivan Tchourilov希望实现的目标是：“当您想要进入市场时，除了OpenMarkets，不会想到别人。”
博满金资BMYG早期就参与了对OpenMarkets的投资，是公司的主要股东之一。博满金资首席执行官Eric高松谕先生也是OpenMarkets的董事。
博满金资BMYG在澳洲金融科技领域布局、深耕多年，已经参与过几十个项目的成功投资和退出。前文提到的Afterpay、86 400、Wholesale Investors等都是博满金资BMYG参与的项目。而这些企业不仅高速发展，且都成为各自金融领域的佼佼者。
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