主播疯狂的里海已上线 （上）
文：里海（公众号：fengkuanglihai）
10月20日我受中国铁道出版社邀请，做了一期直播，大家问了非常多的问题，因为时间有限，只能回答少量，下面是回答问题的实录。
问：何时再出一本书？
答：暂时不出了，如果有大成的一天，退出江湖的时候考虑再写一本吧。
问：但斌？
答：但斌是高人，他的大作《时间的玫瑰》我看过。
问：试着写反思对认知有提高吗？
答：有，我跟你说怎么学习，光看、光听，其实没有太多作用，你听了之后左边耳朵进，右边耳朵出，看了之后其实没什么感觉，所以你一定要写。你就算是抄也要把它抄下来，你要分析一家公司的时候可以借助我的模板，自己把内容抄进去，这个过程很慢，是一个深度思考的过程，一定要慢下来，如果你自己能够讲出来那是最好的，所以你们一定要慢下来，自己写，这样才有效果。
问：怎么开始输出？
答：就是你每天看到什么东西，然后就试着写，就算开始只能写五十个字也要写，这就是输出。
问：动态跟踪公司的方法有哪些？
答：分析一家公司要有抽丝剥茧的精神，抓主要逻辑，我的书当中写怎么筛选出来的，是有系统的东西。其实，这些内容也发在我的公众号中，你们可以去找一下我的精华文章，试着用我的模板筛选一些公司，筛选出来后你会明白这家公司的主要变量是什么，主要逻辑是什么，你就每天跟踪主要逻辑。比如说业绩增长是由主要产品的价格决定的，那么你要每天跟踪它的主要产品的价格走势，这个有行业网站是可以收集到的。再比如说业绩主要是由在建工程转固产生效益来决定的，那就要去跟踪在建工程的进度的情况，跟踪的渠道很多，通过网站，通过行业的一些分析，而且你也可以打电话去问这家公司，也可以参加股东会了解，也可以在互动易上问。获取信息的渠道是非常多的，关键是你要把一家公司从这么多资料当中总结出一个核心逻辑出来，然后你才明白这家公司的变量，业绩变量。
举个最简单例子：涪陵榨菜。我们分析出主要逻辑就是提价，每次提价多少大概就能对她的业绩提升产生多少影响。2015年到2019年股价涨了六七倍就是这个道理。那么2019年跌下来了之后，就是因为原有的渠道碰到了天花板，那么主要变量就变成哪两个呢？第一就是恢复发货，因为渠道里面的货太多了，四季度停止发货让渠道消化一下。第二就是加大渠道建设，之前的渠道只下沉到了地市一级，2019年实施了往县一级下沉，我一直跟踪渠道的铺设信息，结果到了2019年的四季度时，发现县一级的渠道增加了几百个，增加了渠道之后就增加一个因子，就是因为每增加一个渠道就要有备货，不管卖不卖得出去都要首选把货给经销商，那么就产生一个增量，已经建了几百个新的渠道，我就预感到业绩在2020年一季度肯定会起来，实际上四季度已经有这种迹象了，只不过还是预收款发不出来货，所以这样就是提前发现嘛，每天都要看。
鲁西化工我每天都搜集公司的产品价格，最近双氧水和PC的价格涨得比较猛，不知道大家看了没有，涨了多少我都比较清楚，就是跟踪嘛。
问：在哪里看本地的上市公司有哪些？
答：在行情软件中看板块，重庆板块有哪些上市公司，四川板块有哪些上市公司，在行情软件里就可以筛选出来。我建议各位就从本地的上市公司入手，我这本书也是提供了这个模板，如何从重庆五十多家上市公司筛选出最后五家值得投资的公司的一个完整的过程，可以模仿。
问：看了财务报告就是不会分析？
答：首先你要看一下你自己的财务水平怎么样，然后你要试着写下来，就算你写错了也要写，你不写怎么知道你自己不会分析呢。
问：想听一下你现在的打法？
答：我现在的打法写在公众号当中，你们去精华部分去看，三十二个字，这里给大家重复一下，总结出来理念就八个字：常识、概率、赔率、频率。
那么总结下具体的体系的话就是：价值在哪里我就在哪里，买未来比现在好的企业，弱者体系这些都讲不完了。
然后三十二个字就是：
价值为先、守正出奇，就是我一定是以基本面的核心为逻辑，然后再利用市场情绪的力量来获取超额收益。
弱水三千只取一瓢，就是市场上现在有四千只股，但是我只做自己看得懂的，看不懂的就算是股价涨五倍，涨十倍我也不会去动他，一定要做自己看得懂的，宁愿错过，不愿错买，一定要在自己能力圈内做。
低频换股，重仓集中，我绝对不会去做那种天天做T，每天追涨杀跌。就是频率比较低，我一旦建仓完毕了之后，就要等他的逻辑差不多走完了之后才会换股。重仓集中。我不会像普通散户那样几十万买几十只股，我就最多三只，也不会独仓一只股，比较集中，不会像其他人一样买十几只二十几只。因为我觉得精力有限，只有聚焦在少量的个股当中才行。我觉得对散户来说三到五个股是比较合适的。然后出手慎重，但是出手必赢，我一定要看准了之后才会出手。
最后一个就是克服人性，逆向操作。然后在大家都不看好的时候，但我能够看出这家公司的价值我才会出手，我不会在市场情绪很癫狂的时候出手，一定要和大部分人不一样就是我的操作体系。
价值为先、守正出奇、弱水三千、只取一瓢、低频换股、重仓集中、克服人性、逆向操作，就是我的操作体系。
问：对走职业投资有什么看法或者建议？
答：这是一条不归路，我觉得要慎重，非常慎重，因为投资这个东西太凶险了，你一定要自己准备好了，知道你有没有这方面的悟性再走这条路不迟，我建议大家不要随便辞职搞这些，一定要有自己的体系和悟性才走，大家想走这条路，得靠很长的时间看自己有没有这方面的能力，在业余时间里不要去喝酒，不要去打牌，不要去看那些电视连续剧，把业余时间都要用在对投资的研究琢磨上面来，白天你该干什么干什么，本职工作一定不能丢弃，因为那个是稳定的现金流。你最终会发现量变会引起质变，你看一下几年下来自己有没有这个能力吧。
我是花了四年时间，我是一直从2007年开始琢磨琢磨，2015年之后工作没有那么忙了，我把所有的空闲时间都用于研究，拒绝掉无聊的聚会，不去喝酒，不去唱卡拉OK，不去打游戏，4年后我发现我有这个能力，我才离职的，你把时间用在这上面，看几年下来你有没有这方面的能力。
问：推荐些书好不，第二层水平？
答：书的话除了我这本入门，如果你要进阶的话，还有就是铁道出版社的同一个编辑的水晶苍蝇拍的《股市进阶之道》，这本书我每年看一遍，这本书是可以一直看的，我觉得这是国人写的对投资的理解最深的一本书。
问：主要变量出来了，价格趋势处在低位，力度呢？
答：力度我是这样认为的，就是这个时候你自己要评判这个机会，如果你没有资金的话，像我这种常年满仓的搞法，你在那个时候就会很尴尬，没钱买。这时你要评判哪个的概率会大一些，如果你觉得现在持有的个股，评判实现赔率和概率还要大一些的话，那就坚守以前的股别换，这个很主观有可能会错，肯定有一些决策会错，如果你评判确实这个新机会更好的话，那你就只有买其他的股。就是很多时候其实我们会判断错，你卖了结果买的股没涨，卖的股哗哗的涨，这很正常，投资哪有十全十美的，要接受自己的不完美。
问：投资和研究的区别？
答：这个区别大了，以前我也认为研究就等于投资，我在上市公司工作了一两年之后，接触了很多牛逼的研究员，我就发现区别太大了。
研究员他只需要研究的能力，投资是自己对这个研究出来的东西的一种判断。举个最简单的例子，我直播的这个手机，所有的参数都有一个很牛逼的研究员把它展现在这个地方了，然后有的人认为这个手机可以、不错、牛逼，有的人认为这个手机不行。那么就奇怪了，这个手机所有的参数都明明白白展现你面前，有的人认为行，有的人认为不行，这个就是每个人对他的理解和判断不一样。
那么研究起到什么作用呢？就是研究能把这个东西拆解明明白白的放在你面前。那么这家公司到底值不值得投资呢？这就是自己的判断了。我认识很多牛逼的研究员，他们确实是牛逼，我的研究能力确实是赶不上他的，那些都是高材生，但是他们大都缺乏两方面的能力。投资需要三方面的能力嘛：研究能力、自我情绪的控制能力和市场先生的感知能力，三者缺一不可，否则的话就算研究对了你也赚不了钱。
研究思维和投资思维是两码事。其实，我现在更多的还是借助于他们的研究，因为毕竟比我研究厉害的人很多，我就在寻找那种能够跳出研究做研究的方式，实际上大家经常看我的文章应该能看出来我的变化，就是我把这种研究从简到繁再到简化，这样来搞我觉得可能会好，走到这一步来了，就是说一个牛逼的研究员写的研究报告绝对是比我写的好的，但是呢，他的结论不一定，因为那个结论毕竟只是他的主观判断，我有可能有另外的一些判断。而且你只是把这个东西研究出来了，他好不好？他的估值水平呢？市场情绪在钟摆的哪个位置？如果没有这个判断的话，在那家公司估值最高的时候，它的基本面要变坏的时候去买，那就只是看对了公司，买了一家好公司结果却亏了钱。
问：海大为什么不买大市值的股票，比如五粮液和伊利？
答：有两个原因，第一就是能力圈的问题，我没有办法去跟踪这么多公司，你以为五粮液我就是无脑去买啊，我也要去做研究啊，不能别人说茅台、五粮液好我就不分析就去买了，这叫两眼一抹黑，就算是最好的公司也一样，这是第一点。
第二点，现在白酒的这个估值水平我下不了手，是属于另外一套体系叫做价值趋势打法，我追求的是无限接近百分百正确的打法，每一笔交易我是力争要挣钱出来的，得集中。这种高估值的好公司，说实话是不能够集中去买的，如果你不幸，比如你集中买高估值的这些好公司，不幸买到分众传媒、东阿阿胶你会是一种什么样的感受呢？就算是最好的公司也有可能遇到经营周期，只是说大概率在最近不会遇到经营周期，但是万一你买的时候他遇到经营周期了呢。所以他是另外一套打法叫做分散、价值趋势，有一定的容错率。就是那些很多买那种高估值的公司最终也赚钱了，但是比较分散，分散的话，若有一个踩到像东阿阿胶就不会对整体有多大影响。