欧洲、日本为什么会出现负利率，负利率政策对普通人有什么影响？

对于中国人来说，可能还很难理解，如果在银行存款，不但得不到储蓄利息，如果存款多，还要给银行支付费用。但这在欧洲正在变成现实。

荷兰银行（ABN Amro）宣布从4月1日起，该银行账户中有250万欧元以上的客户必须开始支付0.5％的负利息。

这是实行零利率的荷兰第一家大型银行。去年10月，荷兰银行已将利率降低至0.01％。银行承诺不向10万欧元以下的存款客户收取负利息，这样可以保护大约95％的银行客户。

截至去年年末，该银行约有3000个个人客户和2200个商业客户存款超过250万欧元。

一、目前各国的利率水平

目前发达国家的利率，美国是1.5%-1.75%，加拿大和新西兰是1.75%，韩国是1.25%，英国是0.75%，而欧元区德国、法国、西班牙、荷兰、意大利等19个国家已经是零利率了。瑞士、日本更是早已是负利率。

金砖国家作为新兴经济体，过去十年经济增速相对较高，利率较高，但去年以来利率下调比较明显。现在俄罗斯和南非的利率是6.5%，印度是4.9%，巴西4.5%，而我国的1年期存款利率也已经降到1.5%。

二、为什么会出现零利率甚至负利率？

零利率或者负利率的出现直接原因是世界经济增速的下降。尤其是日本和欧洲国家经济增长已经陷入停滞。要促进经济增长，除了降低利率已经没有什么更好的办法。即使零利率与负利率会带来很多负面效果，也只能通过这样的方法去刺激经济增长。毕竟，如果钱存在银行，不会有任何利息，甚至还要给银行付钱，拿去投资或者消费对存款者都更有价值。

零利率和负利率政策都是想倒逼资金流向实体经济，强制民众进行消费和投资，给经济更多活力。如果一个社会，所有人都把钱存在银行，不去消费，也不去投资，经济自然就无法增长。这也是欧洲和日本现在面临的问题。

三、负利率政策的影响

1、负利率会挤压银行的贷款利润率。零利率或负利率也引发了更复杂的问题：如何向客户收取贷款费用，才能有利可图？银行还必须考虑，如何向客户收取存款费用。

2、负利率会直接拉低所在国的国债收益率，目前，包括德国、法国和荷兰在内的一些国家的国债收益率已经跌破零。

3、负利率是为了降低社会储蓄率。但是现在已经实行了负利率的国家，储蓄率并没有明显下降，有的甚至出现了储蓄率上升的现象。

4、负利率政策正在导致通货膨胀的降低，而非升高。瑞士的通胀率已经陷入非常负面的水平。虽然丹麦的通胀率在2015年的大幅降息之后远离了零点，但仍徘徊在0.5%左右。

而自2013年初以来，瑞典的通胀率一直维持在零点附近。在经济高速增长时，高通货膨胀令人担忧。但低通货膨胀也往往伴随着低增长，欧洲的通货膨胀过低，会进而加强人们储蓄的欲望，让经济增长受到影响。

5、对于中国和美国这样的大国，全球的负利率浪潮是个很大的威胁，如果不能跟随其他国家降低利率，则热钱短期会大量流入中美，冲击中美自身的经济秩序和经济发展，并且会带来严重的通货膨胀问题。

但如果跟随负利率浪潮，大幅降低利率，采取零利率或负利率，中美经济增长的内部结构就会被破坏，像欧洲和日本那样，负利率政策甚至会带来恶性循坏，人们更加不愿意去投资，利率下降反而让储蓄率继续升高。

没人愿意看到负利率政策，没有人愿意把钱存在银行，没有利息还要付钱给银行。零利率、负利率的出现意味着全球经济增长周期的结束，意味着未来各国经济增速将逐渐走低。如果没有新的科技革命，世界经济的蛋糕将进入存量博弈时代。

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