持有强势的行业
持有强势的行业
今天，沪深300反弹，继续持有。计划很清晰，不必多说。
最近行业轮动较快，不要追着尾巴跑，最好是选定几个强势的行业拿好，不能太敏感，总会轮到的。所谓强势的行业，就是三傻、顺周期、疫情受损股、业绩不错的小盘股等。
早上在备用号“投机箴言”上发了篇长文，详细讲了铜的长期逻辑，还没看的读者可以去看看。
时间有限，今天来不及再写别的了。原本是想“投机箴言”上每天分享点期货和期权的知识，实践了两周，发现同时写两个号还是太赶了，容易让内容质量下降。
最近有个感触，太专注在电脑前看书，效率不高，反而是放下书，一个人出去走走，大脑一放松，灵感就来了，很多新想法马上涌现。这时候要赶紧用手机记下来，否则几十秒后就容易忘掉。
可见，太忙不好，投资和写作都需要灵感。以后投机箴言改为不定期更新，偏实战，不求所有人看懂的那种内容，望理解。
接下来，分享一篇老文。
在成熟的法制社会里，程序正义一般要大于结果正义。那种作恶被抓住，却因为证据不足被无罪释放的案例，太多太多了。
为什么呢？
因为结果正义是一个非常主观的事，每个人的立场不同，他眼中的“正义”就不同。
举个例子，张三把李四的宠物狗打死了。对李四来说，宠物狗就像儿子一样，他恨不得把张三枪毙了；但对张三来说，是你的宠物狗天天乱叫扰民，实在让他受不了，才作出这种极端的行为，大不了赔点钱。
假如我们认为自己所相信的结果正义比其他人的结果正义更正确，那唯一贯彻这种“正义”的办法只能是暴力。最终一定会产生一个充满私刑的社会：谁有枪，谁的实力强，谁就能贯彻自己所相信的正义。这将是一个毫无秩序的暴力社会了。
所以，结果正义听起来很美好，但不具有可操作性。
唯一能控制、能操作的，只有程序正义。贯彻程序正义，是要人们事先制定一套尽量完善的规则，用这个规则去维护社会秩序。这个规则当然有漏洞，但也总比没有规则，人人都乱来要好。
其实，古代的嫡长子继承之制，也是典型的程序正义。
以前读书的时候，想不通为什么非要“立长不立贤”，难道不应该“立贤”吗？是古人太迂腐了吗？
如果你这样想，就大错特错了。古人用几千年总结出来的治理国家的教训，哪有这么容易被否定的。立长不立贤是大智慧，它更利于国家的稳定。
假如说“立贤”，理论上挺好，但就像结果正义没有客观标准一样，何为“贤”？
大臣投票吗？那一定是许诺给官僚阶层更多好处的皇子，会得到更多人拥护。追求“立贤不立长”，就像追求结果正义的社会一样，最后也会造成谁有枪谁就是“最贤”的暴力社会，每次权力更替都会血雨腥风。
其实，君王的能力强不强，没那么重要。就像一个大企业，如果换个掌舵人就一败涂地，那这个企业肯定管理制度上不健全。
最后说投资，人的主观太容易受涨跌影响了，三根阳线可以改变大多数人的信仰。所以，任何一笔买卖也要有客观标准，只有如此，你的结果才会稳定。
做事情只想着结果达成后的好处的人，往往很难沉下心来把过程做好，而无法将过程实施的很好的人也基本是不可能达成结果。
不要问任何人该不该买，只问策略该不该买？
今天就聊到这里，晚安~
铜的长期逻辑是什么？
昨天，铜价回踩10日均线后企稳反弹，大宗商品几乎都在涨，前面提到的螺纹钢和玻璃走势更强。
对铜的策略，就是择机做多，绝不做空，大趋势不会那么容易改变。
近大半年，我聊的最多的一个品种，就是铜。
为什么长线看多铜价呢？
1、经济复苏。
铜是电能的载体，它主要被用来做电线电缆和空调铜管。而用电多寡，与经济周期高度相关。所以，全球铜消费的增长率与全球GDP的增长率走势基本一致，呈现出正的相关性。
2、供给跟不上。
从60年代到今天，铜的需求每年都是增长的，只有08年是下降的。过去六七年，供需矛盾不明显，为什么呢？
2007年，大宗商品超级牛市，那时候全世界的矿业巨头，各路资本，都投入大量资金到铜矿的勘探上。但从2013年开始，铜价进入大熊市，全行业都在亏损，投入到铜矿勘探上的钱也就越来越少了。
铜的生产存在 6-7 年的周期， 也就是说从现在开始增加铜矿的勘探资本投入的话，平均要6、7年后才能有铜产出。
2020年新增的铜矿投产，是来自于2014年的资本投入。过去六七年，铜的需求慢慢增加，而供给能跟得上，也是得益于2013年之前那轮铜价大牛市时的资本投入。
2014年至今，铜矿的资本投入是不断下降的，也就是说，未来几年铜矿的新增产能也是下降的。
另外，全球50%的铜矿开采年限都超过了50年，铜矿的品味一直在下降，开采成本在上升。
3、需求将不断增大。
相比于传统的电缆、燃油车、空调、房地产等领域，新兴应用领域，如新能源汽车、充电桩、光伏风电等随着环保趋严以及政策促进，而进入高速发展期，而铜由于其优异的导电性和散热等性质，广泛应用于以上新型应用领域，随之拉动铜的需求量。
据国际铜业协会数据，燃油车单车用铜23kg，纯电车单车用铜量83kg。此外，充电桩对铜的需求属于纯新增，交流充电桩用铜量约为8KG/台，直流充电桩用铜量为约60KG/台，私人交流充电桩用铜量5kg。
预估新能源车方面年耗铜量10 万吨左右。虽然该领域铜消费基数较低，但随着新能源车加速普及，耗铜量将加速增长。
还有就是光伏和风电领域，按照国际铜业协会数据1MW光伏装机用铜4吨、 1MW风电装机用铜4.5吨。
根据中国光伏行业协会预计，“十四五” 期间年均7000 万千瓦新增光伏装机，年均5000万千瓦新增风电装机，风、光合计年耗铜量50万吨，比“十三五” 期间的年均值高出近一倍。
看兴业证券的数据，2021年，全球新能源车、国内充电桩、国内风电光伏对铜的需求量分别为 33.2、0.8、40万吨；而 2021-2023年，新兴领域对铜需求量分别为74、85、104万吨。
需求在增加，供给在减少，供需缺口会不断变大。这就是铜价的长期逻辑。
短期看，拜登1.9万亿刺激计划落地，以及后面可能的美国大基建，都会进一步推动铜的需求。
仅供参考~