一次成功的可转债投资经历

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瞎胡闹投资

在可转债投资手记中我大致描述了我的可转债投资经历，前几年类似瞎胡闹，虽然也看了《可转债投资魔法书》等经典书籍，但是几乎没有吸收到什么知识，所以叫做瞎胡闹阶段。

今年2月份，在看了若干大部头可转债投资书籍和文章后，我花费了大半个月的时间写就了一篇1.2万字的《可转债投资实用手记》，最近这个系列的文章已经在公众号发布完毕。以下链接包含了这个系列所有文章的链接。

可转债投资实用手记(7)：最终篇，组合仓位实盘

自此之后开始了我的正式可转债投资之路，之前买过我文章合集的朋友也提前看了这本手记，有不少小伙伴反馈阅读学习效果不错，抓住了不少可转债的投资机会。

转债组合

关于转债组合在《可转债投资手记-最终篇》中也有介绍，在这几个月时间中，我的转债投资经历了两个小的阶段：

第一阶段，采用纯安全低价的防御性策略，只买接近面值或者低于面值的高到期收益率的可转债；这种转债往往溢价率高企，弹性有限，长时间在底部徘徊。只要排除了问题公司可转债，只输时间不输钱。

第二阶段，采用进攻性策略为主，也就是面值在110元以内（最好105元以内），溢价率20%以内，但今年这种转债的非常稀少；于是又将条件稍微放松了一点，溢价率30%以内，经过大半年的操作，共计买入18只可转债，其中一只华钰转债已经获利了结，在100元左右买入，150元左右卖出，盈利50%，不过买的不算多，绝对盈利有限。

最终构建出来的组合是这样的：

组合的几个要点：

维格转债：这是年初最早期购买的低价可转债，当时根本就没有看这些公司的基本面是否有问题，所以导致了买入了大半年一直都是浮亏的，最低的时候浮亏超过10%，不过也没事，可转债真的很难造成本金的实质性亏损。继续持有就行。

目前构建的这17只可转债组合基本配置完成，大体是按照等权配置的。转债组合在我整个投资组合中的占比为8%多一点。资金来源大多是高估品种减仓而来。只是目前这个市场阶段没有特别好的机会，如果下次再遇到类似2018年底那样的机会，我会优先大仓位配置进攻性可转债。

另外几只浮亏较多的几只可转债也仅仅两三个点而已，而且底部特别明确，几乎不会跌破面值，如果浮亏在4%以上的时候可以适当补充一点仓位降低成本。

成功盈利

在我有限几个月可转债投资经历中，已经有一只转债成功盈利，他就是华钰转债。下面复盘一下过程; 也可以指导大家在实践过程中怎么买入和卖出一只可转债，还有其中的心路历程。

6月5日，101.37元买入，过去了几个月的时间当时的溢价率早已经忘记，不过应该不会特别高，基本面没有什么硬伤，几分钟时间就决定买入；

中间持有的时候基本上没有过多关注，只在七月中旬130-140区间看过，没有达到到卖出条件；

8月3日华钰转债价格最高冲到而来162元，当天收盘价即为最高价，这引起了我的注意，如果回落十元就达到了我的卖出条件。

次日8月4日，盘中回落超过10元，我就卖出了，最终卖出价153.8元，本次盈利超过50%。

实际上这次操作基本上没有耗费啥精力，也没有做太多基本面的分析，流程就是：

达到条件-买入持有-达到条件-卖出获利

还不错吧。当时我用的是华泰证券进行的手动交易，如果使用华宝证券的自动化条件单工具交易不用人工盯盘，还能多赚一点，有需要华宝证券开户的可以找我啊。

以上就是我的一次成功的可转债交易经历。

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