【继游随笔】江西铜业买下了恒邦股份

理性的认知，认真的分析，紧密的逻辑，坚定的信心，努力做好一个市场的学生，我是宣继游，这是我的第1408篇文章

江西铜业(600362)3月4日晚间公告，拟通过协议转让方式收购恒邦集团、王信恩、王家好、张吉学和高正林合计持有的恒邦股份29.99%股份，股份转让价格为29.76亿元。

简单直接，江西铜业上市公司收购了恒邦股份的控制权，一家上市公司控制了另一家上市公司，而特点也很明显一家国企控股了一家私企。

之前很多研究基本面的同学都在问我，说江铜现在是利润相对的高峰期，为什么负债率再上升，尤其是短期借贷再上升，我当时给出的判断就是江铜再谋求并购，但是万万没想到啊！

原本以为是要买矿或者是买上点海外矿场之类的，结果江铜买掉了一个A股上市公司。

首先在这里立个旗杆儿：

1/这事情对于恒邦股份的利好远远大于江西铜业。大鱼吃小鱼，对于小鱼是利好。明天不出意外恒邦股份要涨停。

2/江铜这次的并购之后，要注意并表方式的，如果是股权投资的并表那么这次的交易之后有些年都会给它提供非经常性的收益。但是要是作为子公司的话，按照2018年恒邦股份3亿利润计算，那么后面每年大约可以提振江铜一个亿以上的的业绩增长。

所以这样的并购多少算是好事，看市场的对待了。

江铜买恒邦，我觉得可能是要给江西黄金找个出路，江铜旗下还有一家江西黄金，这玩意一直以来大家都不注意，但是买下恒邦的第一刹那我想到的就是江西黄金要注入了，要注入恒邦了。

从现在来说江铜存在两种可能，第一个就是恒邦市值上涨一倍的话，意味着江铜掏出去的30亿就变成了60亿，如果按照股权投资来计算的话，就是赚了30亿，这是可以做成非经常性收益入账的。

如果是按照子公司的架构做的话，那么只能计算恒邦股份产生的利润，按照比例结算。

具体的要看会计法则的计算和核算方式的不同了。

所以，从这来说，江铜明天还算是不错的，至少是可以涨一涨了!

而对于今年的有色板块来说，讲实话，惊讶的事情还是很多的。首先是云铜在春节前把定增做掉了，这简直就是奇葩啊！这个拖了好几年的事情，就在年前做完了。

其次就是中铝集团突然对云铝股份进行了强势控制，我看了下基本上领导班子全部换掉了，而且换人还不算还给了一部分产能给它。这一点比较意外的。

本来我觉得今年有色仅仅是业绩反转催生的行情，现在来看除了干巴巴的业绩之外还能有一些故事的存在了。

有色这些年太缺少可以讲的故事了，牛市靠重组，熊市靠概念。相信有色板块后面还会出现更多的故事的。

昨天说了春天总会过去的，然后我的一周一策里说的是本周继续持有，春天还在，大家不理解，以为这两句话有冲突，看看今天的行情大家就知道了，所谓春天总会过去的，是按照现在这种涨速，春天很快就会结束。这种急速上涨其实很容易导致指数快速见到上半年的顶部。

而本周来说，至少是可以继续的，因为本周还在一个延续的过程中，对于本周就是鼓声不停，我们也不要乱搞，至少还没到避险的时候，但是随时要做好避险的准备。

股指本周还是震荡向上，逻辑上问题不大，但是今天这根上影线就是给喜欢追涨的人打了一针预防针了，不要追高了，千万不要追高了。因为下一次就是真的回调要来了。

我还是我，我依旧保持着我的态度，我的愿望就是——

世界和平！