微商万色城在争议中能否持续辉煌

在社交电商拼多多和蘑菇街在美股成功上市后，又一社交电商万色城（Vance International）在港股提交了招股书明书。

与拼多多和蘑菇街不同的是，万色城早期靠微商起家，自创S2B2C模式。

万色城依靠微信社交关系售卖保健品和美容产品，消费者购买1000元产品，就可以在万色城拥有一个虚拟店面，成为实习店主，实现互联网创业。

实习店主每六个月购买4万元或一次购买1万元产品就可以维持实习店主身份，并获得总采购额的电子返利优惠劵40%金额。而实习店主可通过支付一次性创业费成为网商，包括教学服务费、软件许可费、可自由支配的产品包装以及仓储、物流和客服服务等服务的支持服务费等，并获得总采购额的电子返利优惠劵45%-50%金额。

资料显示，截止最后实际可行日期，销售网络涵盖逾3.5万名业务伙伴，包括逾2万名网商和逾1.5万名实习店主。2018年上半年，万色城网店实现收入2.13亿元，占总收入2.76亿元的77.17%，是万色城最主要的收入。

令人担忧的是，随着微信野蛮生长的结束，万色城新增网店数量急剧下滑。2015年、2016年和2017年新注册的网店数量分别为4153、3979和2340个，到了2018年上半年增长更慢，仅有124个。

清扬君认为，万色城如果没有新的有效拓展方案，失去加盟的网店数量可能会比新增网店数量还多，最终可能导致万色城网店数量逐步下滑，从而影响万色城整个公司的营业收入和净利润。

万色城除了主营业务万色城电商外，还经营万色城商学院。招股说明书显示，截止到2018年上半年，完成入门教学的网商数量为2030个。

令人不解的是万色城商学院的学费为何逐年增高。2016年的学费为3.68万元，2017年学费上涨到3.8万元，2018年直接涨到4.6万元。2016年、2017年和2018年上半年，教学服务费分别为0.71亿元、1.02亿元和0.49亿元。

按道理来讲，店主在万色城商学院学习的是万象城的企业介绍、页面使用技巧、保健品和美容产品卖点、使用方法、销售技巧、销售政策、惯例和店铺数据分析等等。这些都应该是品牌方和电商平台免费提供给零售商和消费者的，而且在中国大多数企业都是免费培训，品牌方不会向代理商和零售商收取产品陈列、销售技巧、礼仪等培训费用。电商平台也没有向入驻商家收取网店使用技巧、数据分析的使用说明费用。除了万色城，一般企业不但不会要合作伙伴们缴纳巨额学费，相反还加大力度培养整个产业链的相关人员，以此树立企业的核心竞争力和品牌营销力。

根据招股说明书披露的数据，于2017年底，万色城注册一年以上的业务合作伙伴中有35.8%实现盈利。

也就是说，三分之二左右在万色城注册的业务合作伙伴是赚不到钱的，但却让万色城赚了不少钱。

清扬君实在搞不懂万色城有什么勇气收取“店主”高昂的学费。难道万色城是要学习“毛戈平”之类的彩妆公司，以培训和卖给学员产品为主赚钱？

打开万色商城官网，基本上是以食品、保健品和化妆品为主。而食品、保健品和化妆品早就被大家所熟知，难道还要花钱培训？

不过清扬君还是挺佩服万色城的，能让这么多人主动掏钱学习还赚不到钱，这确实有水平，而且还是高水平！

仔细想想，万色城的核心竞争力在哪里？为什么能这么赚钱？

是万色城的产品研发厉害吗？

可看了看万色商城所销售的产品，很多都存在虚假宣传和非法宣传。

一、万色水母科言美肌焕彩透亮面膜组盒。

经查，该产品属于非特殊用途化妆品，并且备案已注销。但该产品宣传“舒敏消炎”、“抑制黑色素，美白功效为维生素C的50%”，《化妆品命名指南》中禁用语的第五项明确规定，“消炎、抗敏、防敏”均为明示或暗示医疗作用和效果的词语，而“美白”功能应该是特殊用途化妆品的功能，所以该产品存在医疗用语宣传和超范围宣传等虚假宣传。

二、完好如初平复修护精华霜。

经查，该产品属于非特殊用途化妆品，但该产品却宣传“消痕祛疤”，同样，“祛疤”也是《化妆品命名指南》中禁用语的第五项明确规定的，属于明示或暗示医疗作用和效果的词语。因此该产品的广告宣传同样属于非法宣传。

三、蒂利牡丹玫瑰味皂

从该产品的功能来看，应该属于护肤手工皂。而该产品说明上标注“原产国：澳大利亚”，但不论是从进口化妆品、国内特殊用途化妆品或是国内非特殊用途化妆品数据库中，均查询不到该产品的备案信息。并且该产品宣传“淡化斑点、”“嫩白补水”等特殊用途化妆品的功能，明显是虚假宣传。

类似上述产品，比比皆是，万色城基本上没有投入什么真正的研发，不仅未披露自由品牌研发的投入，还因为产品没有核心技术和申请专利，被供应商仿制。

招股说明书披露，万色水母一代的供应商巨人集团违反了合同规定，因使用其配方生产其他产品，而终止合作，并对当年业绩产生重大影响。2015年万色城美容类产品的收益为2.69亿元，2016年锐减至7780万元，下降超过70%。

在清扬君看来，万色城的成功完全是借助微信的封闭渠道销售虚假的伪概念产品，以及巨额返利不断吸引不明真相的群众。

现在，大多数万色城的投资者已经是亏本经营，甚至出局。而新增的店主数量能否超越淘汰的人数或许是直接判断万色城能否继续辉煌的重要指标。

清扬君猜测，未来如果新增用户不理想，万色城可能要考虑降价培训或免费培训。不过，彼时万色城不能让店主们赚钱的“口碑”可能早就传遍了微商圈，免费可能也无法挽回大众们的信心。

如果店主增长数量继续锐减，万色城将成为下一个失败的社交案例。如果增长店主的数量继续大增，这些人不赚钱是否还会被外界指责为传销？即便万色城目前没有被工商局认定为传销或直销，那么大量店主不能挣钱，万色城存在的意义又是什么呢？

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