iPhone X延期、iPhone 8低迷，苹果相关股交易还怎么做？——9月22日美股脱水研报

1、iPhone X延期、iPhone8低迷，苹果相关股交易还怎么做？     （JPM、高盛）

在iPhone 8销售遇冷已成事实且iPhone X具体量产尚无日期情况下，小摩撰文指导投资者进行交易称投资者应该避开iPhone的单一供应链商而选择包括OLED及3D传感等也能够在安卓系统上应用的新技术及公司。

虽然大量的投资者重仓押注本轮的“苹果超级周期”，但现实的证据已经证明，iPhone 8系列的销量将远不及前几代。

如果继续押注iPhone X，那么投资者需要注意的是其具体的交付数据可能要到18年的一季度才会披露，在这之前，相关的股价可能会承压。

那么现在改如何交易？虽然iPhone 8系列可能并不受欢迎。但是其及X系列应用的一系列新技术将不单单只是在IOS系统上得到推广，预计包括OLED（已经在三星的旗舰类手机上应用，预计其他厂商也将跟进）、3D感应等相关技术（股票）将得到应用。

相关标的：Universal Display  Finisar  Lumentum

2、快餐业汉堡大战（泡沫）下，哪些公司可能更脆弱？         （UBS）

美国速食快餐领域中汉堡已经成为竞争最为激烈的部门（相比于披萨和鸡翅），而这种竞争还在加剧。据UBS调查，在5分钟的路程中，一款类型的汉堡的所面临的平均竞争对手在3.6-8之间，而在披萨领域这个数字只是2-4，鸡肉领域的数字是1-3，墨西哥食物的数字是1-4。而如果将数字放到到10分钟路程，这个区间则会扩大到10.5-32之间。

但对于汉堡业从业者来说，最大的竞争压力来自同行，具体的说来自麦当劳。在美国汉堡领域，麦当劳的销售占总销售额的44%，其在全美有14000家门店，对同业构成了最大的竞争压力。

除了规模外，麦当劳最近的复苏也形成了额外的压力。自2012年以来，麦当劳的SSS（同店销售数据）与同类汉堡竞争对手基本持平，但自2015以来，麦当劳有重新复苏的迹象。虽然最近10年的数据显示，汉堡业并不是一个零和游戏，但强势的麦当劳表现依然对行业其他竞争者构成压力。

在强势麦当劳的压力下，哪些快餐连锁店面临最大的竞争压力？UBS调查显示，在5分钟的路程之内，平均下来主要的汉堡连锁店通常至少面对一家麦当劳的竞争。但是对于Jack in the Box来说，其所承受的压力更大，要面对2家，10分钟中的路程内这个数字为8。

在选址商，主要的汉堡品牌同样面临麦当劳的强势竞争，在10分钟的路程之内，Jack in the Box 99%的门店面临来自麦当劳的压力。

相关标的：SONC   SHAK   JACK

3、面对云端的未来，或许你该拥有这支股票     （瑞信）

云端的未来状况已经不是像过去所预计的那样面临云或非云的零和游戏。

瑞信认为未来的状况将是公关云、私云、混合云多云并存的结构相关的工作负载将在多个云中动态分配，而分配的理由则基于成本、可用性、性能、功能等多个标准。

未来将出现成功的水平基础结构云、垂直云、特定应用云、特殊应用云。未来多云的高速发展将推动越来越多的只能及服务水平的应用出现。

什么公司将在这样的未来中受益？很显然是那些能够很好的实现多云世界的公司。虽然很多这些公司并不是上市公司，诸如Turbonomic, Mesosphere, Docker及HashiCorp，但上市公司依然存在。红帽及VMware就是其中的代表，而从估值的角度考虑，VMware显然更有吸引力。

华尔街见闻出品

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