A股是政策导向的。也就是说所有的牛市背后都是政策在推动，所有的熊市也都是在收紧时候带来的流动性缺失后终止的。所以投资A股，仔细研读宏观和工作报告是十分重要的。
作为一个以散户化作为主导的市场，A股市场的散户数量众多，这也是支撑着A股市场的持续活跃。从刺激股市流动性与活跃度的方面，A股散户还是有着不可磨灭的贡献，并推动了股票市场的发展与壮大。
前段时间有一个错误观念，认为股民都是有钱人，其实，90%的散户都是亏钱一族，他们才是社会的弱势群体，是社会保障的对象。他们的合法权益能否得到充分保护，直接关系两亿散户投资者及其家庭的切身利益。
综合来看，散户投资者虽然投资多年依然处于亏损之中，还不愿意离开股票投资市场的主要关键原因是炒股会上瘾，在股票市场当中出现亏损之后，他们为了挽回损失，依然在股票市场上进行交易，挽回损失。
你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的走势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了走势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是走势和利润的关系。
即将过去的2020年无论对资本市场还是对公募基金而言，注定是一个令人难忘的年份，这一年，公募基金发行规模超过3万亿份，创出历史新高，而在专业机构看来，未来市场还将发生深远变革。
中金公司在近期发布的一份名为《中国股市生态的四大变化》的研报中指出，随着近年来中国资本市场的不断开放、机构投资者崛起， A股市场正在迎来四方面改变：一是居民资产配置将更多转向金融资产；二是投资者结构逐渐“机构化”；三是机构投资者“头部效应”明显；四是市场投资行为趋于“基本面化”。研报里面包含了很多关于公募基金及资本市场的专业、详实数据，基金君摘录部分内容，供投资者参考。中金公司指出，中国居民家庭资产自改革开放开始逐步累积，随着发展水平逐步提高、生命周期演进，配置主力从满足生存、生活基本需求起步，到提高生活水平（购买各类家庭耐用消费品），再到购买不动产、乘用车等“昂贵”的固定资产，目前可能正在进入金融资产配置加速的拐点。未来，中国居民家庭不动产配置比例可能已经见顶，金融风险资产配置将加速增长，市场均衡利率易降难升等趋势驱动之下，需要继续密切关注居民资产配置拐点的到来所伴随的一系列变化。对于资本市场而言，中金公司判断居民资产配置的趋势性变化有望在未来五到十年甚至更长一段时间持续引导投资者行为的变化。
图表: 中国、美国、日本、德国、英国居民资产配置结构（2019）
历史上A股散户投资者占比颇高、市场投机氛围较重，但近几年随着对外加速开放、外资持续流入A股市场，A股机构投资者表现好于整体市场，机构持股占比比例逐年上升，市场呈现了明显的“机构化”趋势。一、总市值中个人投资者持股的比例已经从2014年的28%下降到2020年的22%，“自由流通市值”中个人投资者持股的比例已经从2014年的72%下降到2020年的52%（VS.2019年为54%）。股市资金面上，个人投资者直接入市对市场的影响边际减弱。二、总市值中机构投资持股的比例已经从2014年的11%上升到2020年的21%（VS.2019年为19%），而“自由流通市值”中，机构投资者持股的比例已经从2014年的38%上升到2020年的48%（VS.2019年为47%）。三、截止今年上半年，通过QFII、RQFII通道及沪深港通北向投资A股的头寸在2.5万亿元左右，大概占A股总市值的4%左右，自由流通市值比例在9%左右。公募基金（剔除保险、社保、年金等持股）、保险、私募基金在A股自由流通市值的占比分别为8.8%、8.8%、6.8%。在中金公司看来，2021年除了传统的机构投资者如公募、私募等类型外，边际上值得高度关注的机构投资者是银行理财子公司、养老资金及外资。
资料来源：上市公司季报，上交所，基金业协会，保监会，社保基金理事会，证券业协会，人社部，中国人民银行，证监会，万得资讯，中金公司研究部。注：公募基金包括专户，不包括保险、社保基金、年金等账户的部分；信托投资不包括私募基金通道；券商包括自营和主动资管 （数据截至2020年10月31日）图表:股票型基金连续四年整体表现好于市场，年初至今股票型基金平均回报38%
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止2020年12月20日）图表: 今年二季度以来，个人投资者入市与市场成交的相关性明显减弱
资料来源：万得资讯，中金公司研究部（注：截止2020年12月20日）图表: 数量前20%的主动偏股型基金持有股票市值占全部主动偏股型基金持有市值比例的73%金融市场从来没有确定过，从长远来看，它适合大多数品种的确定。如果是这样的话，这是一个复杂的工程系统，融合了智能和经验的元素。冷静对待得失，简单而反复地做成功的事情，是每一个交易者的最高追求。个人投资交易的命运和结果不是由外部市场因素造成的，而是由交易者自己决定的。交易是一场孤独的游戏。交易者注定会被市场孤立。投资有几个阶段：分析，策略，哲学，心态。最基本的投资者是那些只关注价格形势而不考虑投资方法和技术的投资者。人们常说思想是一种宝贵的精神财富。其实，在我们这个时代，思想不仅是精神财富，更是有形财富。一个好的理念可以创造一个产业，也可以前所未有地改变一个企业人与人之间最根本的区别不是身高、胖瘦，而是有管理知识、财务人格和资本思维思维。
因为人性的缺点，在成功之后，他们并不认为这是来自市场的礼物，而是总觉得自己是天才，所以无论赚多少钱，他们都不会停下脚步，或者付出更多的努力。市场总是朝着阻力最小的方向发展。个人资本只是市场汪洋大海中的一滴水，市场并不在乎我们如何看待这些小水滴。散户必须知道有所为，有所不为，才能腾出时间；必须知道有所放弃，才能提高效率。腾出时间来做有决定性意义的事，这是我目前该修行的功课。失意也是大敌。刻意说明不够空，还有执着心，也是感应市场的障碍。所以说魔障无处不在！难啊，悟道，修行真的处处是陷阱！1、成交量持续增加，股价走势也转为上升，这是中短线最佳进场信号。“量增价涨”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场进场。
2、量增价平，持股待涨信号。股价经过持续下跌，进入横盘整理，风险逐步释放。此时可以采取分批、适量加仓，博弈后期的补涨行情。
3、价格不断上涨，成交量却逐步缩小，此为量价背离走向，预示后市会出现下跌行情。
无论做人、做股，还是做生意，都要在合理的范围内做，不能太过分，一过分就会失去理智，从而又违反自然的规律，在股市上涨时做出过于狂喜的姿态，进而忘乎所以，最终可能招致有所损失。炒股是一项永远只留下遗憾的艺术，因为每一笔运作大部分的结果常常是割肉止损，赢利抛出股价却涨势依然让你眼热，还有各种各样你无从把控的政策、公告、信息、传闻，就算你偶尔有过感觉良好的炒作，但只要还没有离开股市，遗憾一样会不断跟着你。努力了不一定会成功，不努力你如何知道会不会成功，完全做到无我是不可能了，谁知圣人不会犯错？偶尔的犯错对于他们从来就不是个问题，因为他们的心是明净的；只有生命的结束才叫完全无我，执着于无我也是一种自我，你要做的就是如何去转化自我让心明净。养成健康的投资心态。在我们的现实生活中，有些人总是好总骛远，看不起小钱，总想一口吃个大胖子，立刻赚到大钱。其实投资者进行投资时，首先要避免一夜暴富的投资心理炒股的确很能够锻炼人，就像牌桌上能看出一个人的真性情一样。是否很贪婪，是否经得起心理考验，很容易就原形毕露了。股市中，无论是个人投资者还是机构投资者，心理弱点都是必然存在的。人的心理是一个非常复杂的动态过程，是受教育、环境等多种因素影响形成的，是人内心不断博弈巩固的结果。
