电解铝行业格局要变了

​​昨天一收盘,发改委的文件就出来了,给电解铝行业来了个阶梯电价。紧接着沪铝夜盘摸了21000,昨天还有国储继续放储的消息。本来觉得没什么,后来把消息一串,又发现了这种熟悉的“左右互博”的模式。把逻辑一捋,突然觉得中铝市值上万亿越来越现实。

先说铝价,在国家的不断打压下,铝价从16000一直涨到21000。怎么样,这个味道熟悉吧。事实上,对于打击大宗涨价这事,平时大家嘲讽两句也就算了,不会有人真的认为国家按不住那几个大宗吧?我想说的是,在中华大地上,还没有我CPC控制不了的东西(最近的舆论让我说这话的时候更有底气了,哈哈)。如果这玩意一直涨,那就是国家让他涨。

铝价将维持高位

为什么这么说?主要原因有2:

1.当然与美国有关。年初的时候,我还和 @Great_Again   @mohana   两位大佬争论,我当时认为美国不可能去搞基建,后来我发现我的观点开始错了,我现在也认为美国一定会去大搞基建。为什么会有这样一个转变?我的逻辑很简单,当一个人出去恐吓一圈就能抢到东西吃饱饭的时候,他怎么会去搞生产?但是当他发现村里人都不怕他了,出去抢不到东西了,只能回家去搞生产。

那么既然美国要搞基建,铝需要一个什么价格?

2.跟我们国内有关,往后很长一段时间内,经济增长率下滑几乎是板上钉钉的事情。经济增长率下滑意味着总需求的减弱,所以,下游企业面临一个供给侧改革,而维持下游的高成本是进行供给侧改革的必要条件。所以,下游企业要想清楚,要么做大规模提升效率降低成本,要么关门退出,要么转型高附加值。

在上面这两个因素的支撑下,电解铝的价格将长期维持高位,中铝协(经小伙伴指正,这个协会不正规,大家看看就好)最近也给了个指导价,25000,那就暂且看到25000吧。

高铝价下电解铝企业生存环境将发生改变

电解铝价格一直高位就意味着电解铝企业躺赢吗?未必!

主管部门一定会想办法收缩电解铝企业的利润空间,比如限制产能,比如抬升成本。

就像昨天发改委的阶梯电价,有什么电解铝企业会全部采用光伏和风电?没有!所以,布局越广、用电来源越多样的企业将受益最大,在同行业中保持成本优势,这个企业就是中铝。

从这个角度我们可以推导出来另一件事,氧化铝作为原料,一定会疯狂上涨,运费也好,环保也好,氧化铝一定被整治,氧化铝将和电费一起,吞掉电解铝企业的大部分利润。而作为最大的氧化铝生产企业,氧化铝涨价中铝受益最大。

所有这一切,除了中铝,其他电解铝企业必须承受,这也是为什么我说阶梯电价是一项为中铝定制的政策。至此,一个巨无霸中铝已颇具雏形。中铝全产业链模式的优势将被发挥到淋漓尽致。

我一直认为中国的治理逻辑和方法论是最厉害的,CPC永远都在打明牌,明牌才是这个世界上最dior的策略。当中铝发布社会责任报告,做环保,买矿,做物流的时候,其他铝企在干什么?现在一切格局已定,就算看懂了,又能怎样呢?中铝必将成为太阳系第一铝企

[流鼻血]

题外话

距离2015年9月15日《关于深化国有企业改革的指导意见》已经过去5年多,“理直气壮做强做优国有企业”这个提法已经开始进入收获期。很多行业格局已定,国企将会开启一个新的时代。我抛出这条思路,希望能引起更多人的注意,挖掘出更多的美玉,到时候大家一定别忘了@ 我,感谢!

最后祝大家都能坐着这辆去往万亿的车直到终点。

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