劳合社、安联看好的加密货币保险，真的是一门好生意吗？
保观|专注互联网保险
编者注：从2009年比特币诞生以来，加密货币的币种便越来越多，其交易也越来越为人们所热议。在2018年，加密货币市场迎来了新的纪元。然而在不断升温的市场背后，却是屡屡发生的诈骗和层出不穷的黑客攻击，各大加密货币交易所与用户们也一直在“成功被黑”和“还没出事”间徘徊。一个巨大的泡沫？一时流行的狂热？一场骗局？时代无声，人们并不知晓答案。但有一个行业从这个危机四伏的市场里看到了商机——保险。
随着保险业的入场，加密货币市场将会受怎样的影响？市场环境是否会因为保险入局而得以安全稳定？本文将对上述问题做出深度解析。本文在国际背景下探讨加密货币保险，国内禁止为代币提供保险服务。
为何需要保险？
加密货币交易所屡遭黑手
据 CoinMarketCap 数据显示，截至 2018 年 7 月 27 日，全球有 1690 种虚拟货币在“二级市场”交易，有 12137 个虚拟货币交易市场在运营。其中，以币安、Bitfinex、OKEx、火币等为代表的中心化数字货币交易所，既是数字货币交易流通和价格确定的场所，也是财富的汇聚中心。然而这些持有资产巨大的交易所并不都是安全的。
从 2011 年 6 月至 2018 年 6 月，发生在数字货币交易所的安全事故从未停止。
表 1 近年损失惨烈的数字货币交易所被攻击事件
尽管加密货币交易所有多个角色功能，如获客、交易、清结算等，但在安全防护体系上却十分薄弱，大部分交易所只有一层线上防护体系。这就意味着交易所一旦被黑客突破，几乎毫无还手之力。这也是为何黑客们对交易所频下毒手的原因了。
柿子捡软的捏，这道理黑客们懂得很。
个人加密货币资产也被攻击
你以为把货币放自己手上管着就安全了？
非也。
不说市场动荡、交易所破产跑路会让你个人资产损失多少，就近看你的加密货币钱包，它亦无法保证你的资产安全，尽管你手里头握着私人秘钥。
表2 数字钱包2015年1月——2018年4月重大安全事件汇总
从以上角度看，加密货币市场存在高风险，而越是危机四伏，越是商机无限。不论是加密货币交易所还是个人用户，保险在加密货币领域的确能大有所为。
这是投资者的“西部世界”
也是保险业的待垦荒原
这两年美剧“西部世界”强势吸引了人们的注意，它描述了未来的一片“游乐园”，游客可以扮演成任何角色，在其中杀戮、抢劫而不受任何规则的限制，尽情释放人性的阴暗面。而也是这两年，加密货币吸引着无数入局者，暴富的梦想充斥着比特币大火之后的世界。可币圈却逐渐如同西部世界一般，无规则、无纪律带来的风险搞得人心惶惶。
但这些风险也为保险业带了机遇。尽管保险行业在加密货币相关产品方面的发展此前很少受到公众关注，但仅仅2018年上半年，整个市场中大约有价值11亿美元的加密货币被盗，且很多交易所遭到黑客攻击后都被迫破产关闭。随着加密货币失窃案件的频发，促使加密货币持有人寻求通过保险来转移风险。这一需求在今年也被更多的保险巨头所关注，许多大型保险公司开始尝试提供加密货币保险。
安联保险去年开始为数字货币盗窃行为提供个人保险，安联保险发言人Christian Weishuber表示:
“加密货币的保险将是一个巨大的机遇。数字资产在实体经济中正变得越来越重要，越来越具有普遍性，我们正在探索这个领域的产品和覆盖范围。”
目前提供加密货币保险的公司包括：信利集团公司（XL Catlin）、丘博保险集团（Chubb）、AIG、安联和三井住友保险等。
业务活跃，投保成本居高不下
帮助公司购买加密货币保单的两大保险公司–Marsh & McLennan和Aon表示，今年的业务一直很活跃。Marsh保险公司还为此组建了一个由10人组成的团队，专门为区块链初创企业提供服务。但即使目前巨头已伸手于该行业，该风险依旧存在且形势严峻。
比如Bithumb和Coinrailin在 6月遭黑客攻。其中Bithumb 由现代海运与火灾保险公司和 Heungkuk Fire＆Marine 保险公司投保。此次黑客攻击造成损失约 3100 万美元，但保险范围仅提供 539 万美元的保险补偿，这就意味着 Bithumb 必须使用自有资金填补支付漏洞。
再者，投保成本也是多数初创公司望而却步的原因。信利保险的 1000 万美元的盗窃保险每年的保险费通常约为 20 万美元，或是上限的2％。相比之下，传统金融客户约为 1 ％。对于绝大多数个人用户来说，这些选择几乎是“天方夜谭”。
加密货币资产遭受损失的方式多种多样，除了黑客攻击，还有员工盗窃和侵入数字钱包等。在一些保险公司成为“第一个吃螃蟹的人”后，他们谨慎小心，于投保方面，他们大多只提供针对员工盗窃的理赔。例如，美国保险集团Great American Insurance Group向接受比特币支付的公司提供员工盗窃保护险，但不包括外部风险造成的损失，如黑客攻击。由于热存储遭黑客攻击的风险很高，一些保险公司也只为线下“冷存储”的加密货币提供保险。
保费奇高背后
是保险机构对风控不可控的无奈
不只是过高的保费，投保者们烦恼的还有保险条款过窄的覆盖范围，这使得高价购买的保险几乎没有任何实质性的作用。更加使人头痛的是，保险的保额可能远远不够损失的金额。加密货币的价值波动十分剧烈，之前能够赔付全部公司资产的保额，随着价值变动，到理赔时则显得杯水车薪。
在这背后深藏着的，也是保险业对于核保、核赔过程中将出现诸多不可控因素的无奈。
1
合法合规性没有保证
当前，全球各国政府对数字货币的态度并不一致，并没有明确的监管体系。这就导致其在一定程度上避免了传统的货币监管部门的干预，但也失去了监管机构的保护，为不法分子和投机分子提供了很好的土壤。总体而言，加密数字货币行业涉及各种金融犯罪，仍然是一个很不规范的行业。保险公司需要制定一个框架来审查哪些加密公司是合法的。
2
数据匮乏
加密行业仍然是一个新兴行业，这意味着保险公司风险分析的数据并不能支撑其制定合适的覆盖计划，其投保范围得到限制。这一点我们从近期的盗窃事件也可得知，加密货币资产遭受损失的方式多种多样，除了黑客攻击，还有员工盗窃和侵入数字钱包等。在一些保险公司成为“第一个吃螃蟹的人”后，他们谨慎小心，于投保方面，他们大多只提供针对员工盗窃的理赔。
3
相关知识短缺、审查核赔困难
加密货币领域之所以让保险机构望而生畏，主要还由于区块链技术的兴起时间较短，保险公司并不了解加密货币领域的专业知识和技术。同时许多客户不愿提供信息回答不了保险合规方面问题，也不愿向保险机构公开自己的技术时，因为技术问题，会加大保险公司在审查方面的难度，比如审查安全和存储流程、经营的规模、涉及的人员等，从而导致审查工作无法跟进，也会在核赔时带来不小的困难.
4
加密货币公司借机夸大其投保量
一些初创公司为吸引购买者，夸大加密货币投保量，甚至以保险公司的名义作为对外宣传的“底气”。Aon金融机构业务负责人说“保险公司可并不希望看到什么广告上写“我们有ABC保险公司投保噢”，这绝对是个严重问题。”
未来 加密货币保险是否可期？
诚然，越来越多的国外保险公司入局，意味着其看到了加密货币领域的市场潜力。但，这是一个怎样的市场呢？监管不确定，价值变动剧烈，为这样一个极其不稳定，还深陷币圈就是割韭菜舆论漩涡的市场提供保险，是一个明智的选择吗？
对于这个问题，各家保险公司见仁见智。有的认可数字资产的趋势，试图抢占先机；更多的则是保持谨慎的态度，尤其是在中国这样不承认ICO法律地位并且有严格限制的监管环境下，也不奇怪为何国内保险公司对这块市场了“无欲无求”了。
在中国互联网金融举报信息平台举报内容中，就包含“承保与代币和‘虚拟货币’相关的保险业务或将代币和‘虚拟货币’纳入保险责任范围”。
但国外的保险巨头显然不愿意放弃这个潜在的市场，尤其是早在4月份就有消息传出，纳斯达克即将成为首个拓展数字资产交易的全球主流证券交易所。虽然这一消息尚未得到确认，但其最起码透露出，监管层已经开始重视这一领域的发展。纳斯达克CEO Adena Friedman曾经表示，当时机成熟，纳斯达克就可以成为比特币等数字货币交易的平台。
如果数字资产能够得到主流的认可，那么那些已经有所行动的保险机构，必将在该市场中获得先机并占领市场份额。不过从目前币圈熊市来看，怕也是长路漫漫。至于这是否是一个可预期的市场，大概也只能等待时间来检验。
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