5月租赁ABS发行总额达126.93亿 发行利率整体偏高

文 / 苏格格

来源:零壹融资租赁研究中心

5月发行总额达126.93亿

同比增长71.13%

据零壹融资租赁研究中心统计,5月全国共发行7单融资租赁ABS,发行总额为126.93亿元。其中,租赁企业ABS共发行6单,发行总额为79.72亿元;租赁信贷ABS发行1单,发行金额为47.21亿元;1单租赁ABN产品取消发行。

5月租赁ABS产品列表

与去年同期相比,本月发行数量减少1单,发行总额同比增加71.13% 。2016年5月共发行融资租赁ABS 8单,发行总额为74.17亿元。

与4月相比,本月融资租赁ABS发行数量增加2单,发行总额环比增长87.16%。4月全国共发行5单融资租赁ABS,发行总额为67.82亿元。

总的来说,本月融资租赁ABS发行量增长较快,优先级产品多为AAA,但整体发行利率依然居高不下。

市场详情

兴业租赁发行当月规模最大的租赁ABS 发行金额47.21亿

兴业金融租赁有限责任公司(下称“兴业租赁”)于5月22日发行金信2017年第一期租赁资产支持证券,规模为47.21亿元,为本月发行规模最大的融资租赁ABS,为2017年度规模第三的租赁ABS产品,在历年发行的租赁ABS中,规模排名第四。

本次ABS入池资产集中度较高,入池资产共有22户承租人20笔入池资产。

其中,未偿本金余额最大的1户承租人余额为4.82亿元,占资产池总本金余额的比例为10.22%,未偿本金余额最大的3户承租人占资产池总本金余额的比例为29.03%,资产池单户集中度较高。本期ABS共有20笔入池资产,其中有18笔涉及的融资租赁债权具备保证金,且保证金总额占资金池总本金余额的7.26%。

当月优先A档产品评级多为AAA 发行利率整体偏高

5月发行的7单租赁ABS中,除了丰汇租赁外,其余6单优先A档各层级评级均为AAA。

从已披露的发行利率来看,5月租赁ABS整体偏高。当月租赁ABS发行利率最低为兴业金租A1,利率为 5.08%,发行利率最高为远东租赁优先B档,利率为6.5%。

汽车租赁资产成ABS市场新宠 累计发行规模超过200亿

5月10日,先锋太盟公告发行第10单证监会主管ABS,本期ABS发行规模为5.03亿元。由国金证券担任计划管理人和主承销商。

其中,优先A档最高发行利率为5.6%,最低为5.2%,优先B档发行利率为6.4%。经联合信用评级认定,优先A级均为AAA,优先B级为AA+,优先C级为AA。

据零壹融资租赁研究中心不完全统计,汽车类租赁ABS发行规模已超过200亿元,且市场集中度较高。汽车租赁ABS发行规模较大的融资租赁公司主要有汇通信诚、上海易鑫租赁、先锋太盟、狮桥租赁等,其中:

汇通信诚发行10单,发行总额122.02亿元;

上海易鑫融资租赁发行6单,发行总额55.49亿元;

先锋太盟发行10单,发行总额30.14亿元;

狮桥租赁发行3单,发行总额25.4亿元。

小而分散是汽车租赁作为ABS基础资产的主要特点,可有效降低资产池风险,这也是近年来汽车租赁资产在ABS市场广受青睐的主要原因。

立根租赁先后两次取消发行首笔ABN

华润深国投信托有限公司先后于4月14日、5月5日发布公告,由于市场出现波动,立根融资租赁有限公司(下称“立根租赁”)与相关机构协商一致决定择时重新发行ABN产品。有关发行的具体时间,将另行公告。

立根租赁4月6日发布公告,拟定于4月11-12日发行2017年度第一期信托资产支持票据,发行金额为9.33亿元。其中,优先级发行金额为8.86亿元,次级为0.47亿元,占比为5.05%。

公告显示,资产池涉及发起机构与12个承租人签署的13笔租赁合同。截至基准日(2016年10月1日),资产池的未收租金总额约为10.23亿元(不含税),其中未收本金总额约为9.33亿元。

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