【C社】创业板IPO首家被否，当完工百分比遇到折现，如何处理？
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就在昨天，创业板首家被否案例出现，这和创业板目前的收紧趋势有关，创业板注册制6月底接受申报，3个月的审核周期， 9月开始出结果，9月当月终止3家，10月有国庆假期，审核进度放缓，没有终止案例，到了11月，上旬刚过，就已经终止了3家。
发行人系江苏网进科技股份有限公司，主要从事行智慧城市业务，采用完工百分比法确认收入。在证监会官网查询，在2019年6月28日报过证监会，于2019年7月12月被抽到现场检查，后创业板注册制，从证监会平移到深交所，深交所项目动态系统显示受理日期是6月28日，至11月11日终止审核，历时136天。
期间经历了一次审核问询、一次审核中心意见落实函。上市委会议上的主要问题未包含收入确认问题，而是如下三个问题：
1、实控人股权清晰问题；
2、第一大股东为昆山国有独资企业文商旅集团，发行人董事长及一位董事系该股东派驻，发行人90%以上收入来自于昆山智慧城市建设，将第一大股东披露为无控制权仅系财务投资者的理由充分性；
3、长期应收款未提减值，是否符合企业会计准则。
C社：
被否的原因，应该主要是前两个，对于股权清晰问题，是因为历时上实控人股东之间互相有资金往来，有股权转让，那么，是否存在互相代持，存在疑点，此外，多个非第一大股东股东签订一致行动协议，将第一大股东排除在实控人之外，是否刻意为之。
最后一个长期应收款减值问题，在前两次反馈中并未涉及，也不是本次被否的主要原因，其形成原因系分期收款的合同结算价款，借长期应收款，贷记合同结算，差额计入未实现融资收益。这里说明一下，新准则下，合同结算是个过渡科目，在确认主营业务收入（分期收款下为折现收入）时，确认合同结算，在客户结算时，确认长期应收款（应收账款），贷记合同结算，未实现融资收益（如分期）。
咱们的公号包括但不限于准则实务，遇到这么好的分期收款下完工百分比收入确认案例，还是得费点口舌说道说道。
成本端问题不大，关键收入不能用合同总额，而是应考虑融资成分，用未来现金流的折现。折现时点选在预计的竣工验收时点，对于验收前的收款不用折现，对于验收后的收款折现到验收时点，进而用折现后的预计总收入乘以各资产负债表日的完工进度。对于折现率，采用加权平均资本成本。
当然，前述预计竣工日期、预计收款进度都是预计，在每个资产负债表日需要复核，进行调整。参考这家案例（收入确认问题，上市委并未提出异议，可以参考）：
根据截图，在竣工验收前的收款差异，按实际收款时间调整折现的预计总收入，产生的收入调整计入当期。
如果是竣工验收后的收款差异，由于涉及折现，总收款额不变，无非就是调整折现收入还是调整利息收入，对于实际收款时间早的，发行人选择简化处理，不调整折现收入，而是直接调整进利息收入，这里其实是有考虑的，因为时间早的话，会导致折现收入调增，现在直接计入利息收入，也可以说成是谨慎性处理；
如果是竣工验收后的实际收款时间晚于预计，折现收入也不调整，将长期应收款中的该部分回款晚的金额转入应收账款计提减值。
以上就是发行人的处理，整体而言问题不大，但对于回款晚的处理，C社存在一点异议，也就是上市委会议上提出来的，为啥要转入应收账款才提坏账，在长期应收款提坏账不香么？而且回款晚，折现收入应该是调减的，而选择简化处理不调整，就不符合谨慎性原则了。最后，如果回款早、晚对折现收入的调整金额不大，那差额进利息收入还是不调影响不大，如果调整金额影响大，则还应当重新折现收入。
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