钢铁行业深度专题 2024-04-13 03:24:20 王牌脱水研报 挖掘王牌分析师研报中的投资线索,发现有投资价值的好公司500篇原创内容公众号碳中和背景下,钢铁行业二十年产能扩张大周期基本结束,钢铁行业正站在新繁荣的起点,板块迎来重要投资机会。重点关注板材三大龙头华菱钢铁、宝钢股份、新钢股份,受益南钢股份;螺纹三小龙方大特钢、三钢闽光、韶钢松山。从电炉钢占比上升的角度,推荐成长股方大炭素。我国钢铁行业的二氧化碳主要来自生产环节长、短流程炼钢吨钢二氧化碳排放分别为1.79吨、0.38吨,2020年长、短流程二氧化碳排放总量分别为17.16亿吨、0.426亿吨,钢铁行业合计碳排占全国的16%-18%。长流程炼钢二氧化碳的排放主要来自于用焦炭还原铁矿石炼制铁水的过程,短流程炼钢二氧化碳排放主要来自对火电的消耗。钢铁碳达峰主要依靠控产量、降能耗,而行业碳中和将主要依靠碳捕集技术我国钢铁行业二氧化碳排放主要来自于长流程炼钢的生产过程,短期内行业技术路线较难变化,因此我们预期行业碳达峰将主要依靠控产量和降能耗,行业碳达峰时间或在2025年前后,而龙头企业达峰更早。中长期看,钢铁行业减碳路径或将聚焦氢能冶金和电炉炼钢,目前小规模的氢能冶金二氧化碳排放基本与电炉持平,后期随着制氢成本的降低,氢能冶金或将逐步推广。长期看,钢铁行业碳中和主要依靠碳捕集技术的推广应用及钢铁-化工联产模式的发展。碳中和下,钢铁行业产能周期结束,行业集中度上升、电炉钢占比趋势将进一步增强碳中和并非主题性投资,而是确认了钢铁行业过去二十年产能扩张周期和产量增长的结束。展望未来十年,当下正是钢铁行业新繁荣的起点。钢铁行业新繁荣将呈现以下特征:1)兼并重组的加速推进,行业龙头优势更加明显。碳中和下,行业现有产能将逐渐被置换成为应用新技术的产能,行业集中度将快速上升,行业龙头企业议价权提升。而通过持续的优化管理、变革激励机制、提升效率最终降低成本,同时行业龙头公司更有可能利用自身的竞争优势形成单位产品碳排放的优势,有效降低自身碳减排成本,龙头将产生超额收益。且随着产能周期的结束,扩产能的重资产发展模式不再,未来行业资产负债率下降、分红上升,行业逐渐向轻资产转变。2)电炉快速发展,电炉钢占比提升,由于电炉开启灵活的特点,供给端的波动匹配需求,价格波动性下降。【风险提示】碳中和政策推进不及预期,货币政策超预期收紧。 赞 (0) 相关推荐 政策鼓励电炉发展,废钢受益!新版产能置换办法解读 昨日,工业和信息化部印发了新版<钢铁行业产能置换实施办法>将于今年6月1日正式施行,这意味着暂停了近一年半的钢铁产能置换工作重新启动.此项办法的出台,继续保持了之前国家相关部委对压减粗钢产 ... 中国环境报 | 钢铁行业还有哪些低碳转型空间? <国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要>提出,要支持有条件的地方和重点行业.重点企业率先达到碳排放峰值.钢铁行业是除能源以外碳排放量最大的工业行业,绿色低碳发展已经成 ... 中国电弧炉发展现状:废钢不足是核心问题,二噁英污染需要关注 近日,江苏省生态环境厅组织编制了江苏省地方环境保护标准<钢铁工业大气污染物排放标准(征求意见稿)>,并向有关单位征求意见.目前该文件还在征求意见当中,尚未明确具体实施日期. 文件显示, ... 钢铁生产的三条路线及关键技术! RecentSustainability Developments in the Iron and Steel Industry 钢铁行业可持续发展的最新进展 概述了近年来钢铁行业的一些减碳排放创新, ... 拆了中频炉,拆高炉,拆了高炉建电炉!问问废钢够用吗? 7月30日,富宝废钢全国价格指数(fb-index)为2479.9,较昨日继续上涨,均价涨幅为2.3元,7月废钢涨满月. 工信部和发改委计划年内出台"关于引导短流程炼钢发展的指导意见&quo ... 废钢面临着巨大的风险和机遇!重点在江苏! 那个,我有个朋友屯了一批货......我替我朋友问下,是该走还是接着抗?近期不少废钢贸易商满怀希翼的这样帮朋友热情的询问. 3月24日,国内废钢市场继续普跌!据富宝废钢统计,继昨日60家钢厂下跌后,今 ... 【冶金报头条】于勇眼中的钢铁碳中和三大实现路径 本报记者 何惠平 "中国钢铁必须站在可持续发展和实现中华民族伟大复兴的高度,既要在规模和质量上持续引领世界钢铁工业的发展,又要在引领绿色低碳发展方面实现更大的作为,为世界钢铁工业实现可持续发 ... 千亿白马爆雷!曾半年涨2倍的妖王会再现辉煌吗? 回复"0409"查看今日操作 点击"阅读原文",查看精选研报 作者/星空下的牛腩 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的小鱼 小时候,我们要是敢拿铅笔芯去捅插座,多半 ... 电炉炼钢助力钢铁行业碳中和 耐火材料将量质齐发 "碳中和"是指企业.团体或个人在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量,通过植树造林.节能减排等形式抵消自身产生的二氧化碳排放,实现二氧化碳的"零排放".要 ... 价格暴涨,拥铁为王? 在需求端提振的同时,国内钢铁产业为了减排目标控制产量,从而进一步推动了价格的上涨. 撰文/刘阳 出品/每日财报 "未来,产能就是利润."一位国有钢铁企业的老总自信满满的说到. 诚然 ...