一个亏钱的故事

杂谈

大伙周一好，我是你们的邵老板。

这个周末邵老板两天都待在了家里，想了蛮多东西，攒着攒着就想一块把这些内容攒到今天的文章里跟大伙唠嗑，所以今天文章不会有啥一条异常清晰的主线，而全是杂谈~

也希望大伙能从这些杂谈之中寻找到一些有意思的线索，为自身投资逻辑、思路带来一定的帮助。

这段话是我上周五在星球中写下的，然后万万没想到紧挨着的隔天，满总就作了一个不做评价的评价，他是这样说的：

认为分析师关注外部因素远超过国内因素。对美债收益率的关注超过LPR，Shibor和中国国债收益率，对境外通胀预期的关注超过国内CPI，对这种现状不作评价，但对照新发展格局，建议大家做些思考。

事实上跟我在星球分享的思考说的是一回事，说白了金融市场还是过于仰人鼻息，一地鸡毛...

但你说满总这个层级的大佬们不想改变吗？想改，并且一直在推进。

现在已经能看到的是全球大放水，可见的万物暴涨、通胀已经在眼前，可是历史规律不止一次告诉我们——因大放水刺激出的万物暴涨后的时代必定会进入一轮大级别的萧条周期。

而在时机上，我需要大家想起一样咱们金融市场尚未实现的东西——全面注册制。

一旦大佬们希望通过现实把握时机去推进A股注册制改革的落地，就必定需要通过这一机制为A股推动下一个优胜劣汰环节，而在熊市重进行劣汰的概率和成功率是最高的...

而A股这一轮金融注册制改革的大牛市已经走了2/5，甚至1/2左右了。如果你还没看清楚，还在质疑，那可是相当相当危险的。因为表示你完全看不到时机的推演，甚至看不懂熊市已经在蠢蠢欲动，所以成为韭菜和接盘侠的概率极高。

说太远了。

短中期我们还是有值得为之兴奋的东西在的，我们从基金角度去看，很明显近期公募基金发行进入了冰点，一方面发行热度与市场赚钱效应同步减弱，另一方面则是发行排期情况在3月下旬大幅下降。

3月上半月排期基金57只，下半月排期基金仅有21只...当然按照机构或者所能看到的信息出发，导致三月下旬排期数量大幅下降的部分原因在于银行季末冲存款指标等因素，导致的排期后移。

那按照这个说法，4月初排期数量是有可能再次明显增加（类似1月初），叠加4月初进入一季报预告密集披露期，叠加风格正在切换，市场是有可能以此去迎来反弹的契机。

说到这个风格切换，如果伙计们还记得我月头的文章的话，相信你们还记得我说过的一个观点——3月份期望放低，重点看风格的切换能否成功。

事实上现在回头看，更严谨的切换开端其实从春节之后抱团股溃散就开始了，这种崩溃就跟之前科技股一样，要不然时间长，要不然幅度大。目前来看，市场是选择了短时间大幅度调整。

而这种调整出来之后，就意味着抱团股的普涨开始终结。“粪坑兄弟”们的上涨很明显就验证了这一点，也就是说市场从情绪、赛道、预期转为估值、质地、盈利水平等等。

正因为我关注到这些转变，才有了这篇文章的思路《抓紧！抱团股出来了！》，而这也算是通过思考转换为实操的一个经验。