支付宝，相互保，我并不想和你发生那一毛钱的关系！
这几日，支付宝一款叫"相互保"的保险刷屏了，号称想和你发生"一毛钱"的关系。
只要你芝麻信用分达到650分，年龄在18-59岁之间，又符合健康告知，你就可以免费加入相互保。
每当加入这个计划的人群中有人罹患合同约定的重疾，你就会参与理赔款分摊，每次最多一毛钱。如果你不幸罹患重疾，则可以获得保险金赔付。
支付宝上"相互保"的广告
浮生君看到有人说支付宝也开始搞互助了啊。
停停停！
支付宝可不是刚开始搞互助。
这个"相互保"，其承保的保险公司是信美相互人寿。今年年初，信美相互就在支付宝上捣鼓了一个宝贝守护计划，引入了"陪审团"机制，当时也是引起了一番热议。
所以，信美相互可不是第一次试水互助计划。
这家公司是在去年5月5日开业的。是国内首批三家持牌的相互保险社之一，也是目前唯一一家寿险相互保险社。
国内3家相互保险社
再看其背景，信美相互初始运营资金共计10亿元，其中蚂蚁金服和天弘基金分别出资额3亿元和2.05亿元，占比达到30%和20.5%。
换句话说，信美相互人寿是正正宗宗的阿里系成员。
为什么支付宝这几天力推"相互保"，看到这你就该明白了，别人信美相互可是阿里的"亲儿子"！
老子不推荐儿子，难道推荐隔壁小明吗？
依托支付宝庞大的用户基数、数据优势和科技优势，蚂蚁金服通过"余额宝"，把名不见经传的天弘基金推上了国内基金界老大的宝座。
如今通过"相互保"，蚂蚁金服是想故技重施，将信美相互捧成保险界的霸主吗？
今天，浮生君从安全性、保障程度、费率和稳定性的角度来深扒一下"相互保"
1
"相互保"安全吗？
安全！这是浮生君可以肯定地回答你的。
听到相互保险，绝大多数人都觉得很陌生，这货安全吗？
其实在国际上相互保险已经有很悠久的历史了。
早在18世纪，美国和英国就已经出现了财产险领域的保险相互组织，1843年开始出现了人寿相互组织。
美国在18世纪已出现相互保险
我们的近邻日本相互保险的发展也有百年历史，日本第一家相互保险公司在1902年就成立了。
全球相互保险保费收入1.3万亿美元，占全球保险市场份额的26.8%，是全球第二大保险公司结构。
因此，相互保险是国际上不可或缺的保险组成。
相互保险，保障的是具有同质风险保障需求的单位或个人，采取的是一种互助的会员制度，公司是没有股东的，成立资金由初始出资人提供。而你只要投保了，也就成为了会员。从法律层面上来说，初始出资人和你的地位是一样的。
会员所交的保费就组成了互助基金，当有人发生合同约定的保险事故时，就由互助基金来赔付。
在2015年，中国保监会印发了《相互保险组织监管试行办法》，制定了相互保险的业务规则，对保险责任准备金、保险条款、保险费率、再保险业务、审计制度和偿付能力监管都有明确要求。
国内相互保险已有法律的监管
因此，相互保险在国内已经有法律条文进行约束，明确属于保险产品，而非众筹这种不受监管的"伪保险"，其安全性是绝对没有任何问题的！
2
"相互保"保障如何？
相互保的保障内容比较简单，但是也够用，涵盖了100种重疾，保险行业协会和中国医师协会制定的25种最高发重疾也在保障范围之内。
不过保障不包含时下流行的中症、轻症和多次赔付等保障责任，是一个基本款的保险。
相互保的等待期是90天，是目前比较常见的一个等待期设置。
"相互保"保障责任
健康告知也不算很复杂，1级高血压人群也是可以投保的。不过不支持智能核保。
免责条款也是比较常见的，故意伤害、吸食毒品、酒驾、无证驾驶、艾滋、遗传性疾病、先天性疾病是除外保障责任的。
关键是这保额。宣传里说的30万保额是缩水的。
30万保额仅仅是指39周岁及之前。
如果是年龄在40周岁-59周岁之间罹患重疾的话，保额就缩水了三分之二，只有10万元保额了。
如果是大于59周岁罹患重疾，不好意思，保额降为0了。
我们可以查下国内的重疾经验发生率表，拉出重疾累计发生率曲线如下图：
国内累计重疾发生率曲线
我们可以看到，不管是男性还是女性，都呈现非常明显的一个趋势：重疾发生概率随着年龄的增长而增长。
而"相互保"保额拥有30万的年龄段是在40周岁之前，这时男性累计发生重疾概率为2.7879%，女性累计发生概率为3.0436%。
40周岁之后，重疾概率开始显著增高，这时保额却变成只有10万了。
60周岁开始，男性累计重疾发生概率为19.6011%，女性累计重疾发生概率为15.0758%，但这时"相互保"却不能为我们提供保障了。
所以，"相互保"的保障是呈现阶梯型下降的，保险杠杆逐渐降低。
3
"相互保"费率如何？
说起营销手段，阿里系要称第二，没人敢称第一。
必须承认，"相互保"的造势营销非常成功。
"芝麻信用650分，免费加入保障。"
芝麻信用分的高低一方面和个人信用有关，另一方面则和消费习惯有关。身体健康状况不是很好，或者存在道德风险的人群，一般个人信用也不是很好，消费能力也有限，这是有数据支撑的。
所以设置芝麻信用分的门槛，直接将一些支付宝不想要的用户排除出去了。剩下的人群身体相对健康、具备支付能力，有利于降低信美相互人寿的赔付率，控制风险。
同时，芝麻信用分的设置还可以让同事、朋友之间相互"攀比"，进一步形成口碑相传。
最近常听到的一句话就是"你芝麻信用分到650分了没？"
至于"免费"二字，虽然是最初级的营销手段，但在国内营销起来却是屡试不爽。
因为免费的东西很多人感觉不拿白不拿，利用了人们爱赚便宜的思想。同时还会激发好奇心，想让人看看到底是什么东西。
但是，"相互保"真的是免费的吗？
每个理赔需进行分摊
"相互保"规定了，每个月14日和28日，加入"相互保"保障计划的成员需分摊理赔金额，每个理赔分摊下来最高不会超过0.1元。这就是支付宝想和你发生一毛钱关系的由来。
但是你每个月会支出多少钱，我们事先却不知道。
这个月理赔的人多，你支出的就多；这个月理赔的人少，你支出的就少。
这突然让我想起小时候看过的一个"免费摸奖"事件。
那时候在马路边经常看到有人弄些奖品，摆个抽奖箱，拉个"免费摸奖"的横幅。
其实意思是免费让你抽，抽中的奖品你得自己掏钱买，而奖品又是以次充好的东西。
这种骗局持续了好几年才销声匿迹。
"免费摸奖"的骗局
这种零门槛加入，后面再让你掏钱的营销模式，一直沿用至今，和现在支付宝营销"相互保"的模式是一致的。只不过"免费摸奖"是一种是骗局，而"相互保"是正规可靠的保险产品。
据信美相互自己的精算师说，他们精算的结果是每人每年分摊大概一百多元。
但是其他精算师测算后认为不止一百多元，普遍观点在两三百元左右，最高也有测算出六百多元的。
当然具体的精算模型我们不得而知，但是免费拥有保障这是绝对不可能的！
由于产品刚刚推出，有90天的等待期。如果你现在加入的话，接下来的3个月不会有一分钱的支出，然后你就需要开始分摊费用了。
随着加入保障计划的人越来越多，罹患重疾的总量也会增多。至于每人每月分摊费用会变多、变少，还是保持稳定，就要看净加入人数增长率和罹患重疾人数的增长率哪个更高了。
4
"相互保"产品稳定吗？
近两年红遍大江南北的"百万医疗险"，啥都好，就是缺乏产品的稳定性。
一是费率无法保证，可能会涨价；二是停售则无法续保，另外再选择一款产品就需要重新进行健康告知了。
所以"百万医疗险"虽好，但也只能作为辅助配置。
那么支付宝上的这款"相互保"呢？
我们直接看条款。
条款中明确说明了，"相互保"是一款一年期的保险，最高续保至59周岁，而且停售的话无法续保。
"相互保"的续保说明
所以，"相互保"的实质是一款不保证续保的一年期的团体重疾险。
不过据我个人分析，"相互保"停售可能性极低。
一款一年期的保险是否会停售，主要是看赔付率。如果赔付率过高，无法控制，那保险公司要么就提高保费，要么就停售处理。
由于相互保险的模式和股份制保险公司不同，它们的盈利点是收取管理费。
我们交的保费组成了相互保险基金，如果有成员罹患重疾，就从这基金中拿钱来赔付。
"相互保"对这个模式做了一定改动，先不用你交保费，等发生实际理赔时，所有会员再进行分摊，信美相互赚取的是10%的管理费。
相互保险盈利点是收取管理费
这种模式从理论上来说是稳赚不赔的，我只要负责把你们聚集起来，然后抽取管理费，发生理赔时你们来分摊，我不用出钱。
不过由于"相互保"承诺了每个理赔不超过1毛钱，这说明他们的精算师已经建模测算过了，这也是他们唯一的风险点。
只要将赔付率控制在了每人不超过1毛钱，他们就能长期稳定运营下去。
而"相互保"依托支付宝这座大山，一定会有源源不断的年轻而健康的血液加入，让理赔率无限接近于精算结果。
再加上将保障年龄限定在了59岁，可以砍掉很大比例的理赔支出。
因此，"相互保"产品本身停售的风险很低，除非遭遇政策方面的因素。
相互保险传统的做法是先有精算师计算出应该缴纳的费率，愿意加入相互保险计划的人群先缴纳保费组成保障基金，如果有成员罹患重疾，就由保障基金来支付理赔。当出现盈余时，相互保险需要对所有成员进行盈余分配。
支付宝通过"相互保"营销模式，先让你免费加入，后续再收取保费，其实是将盈余分配的步骤给前置了。
利用芝麻信用分和39周岁、59周岁的门槛，支付宝把优质人群给圈定了。说的好听点叫小心思，说的难听点就是小套路。
如此反其道而行之，噱头是赚足了，但是真正的保障却反而缺失了。
我们说，买保险的目的是用确定的支出，来转移不确定的风险。
而"相互保"却让我连支出也变得不确定了。
所以，虽然"相互保"可能能让我赚到便宜，可能能让我节约保费，但这一切都是不确定的，我不愿为了这份不确定而去赌博。
因此，虽然我看好“相互保”会大热，但我并不想和"相互保"发生这一毛钱的关系！