垃圾回收是个伪概念吗？ 续集！

昨天，大概总结了垃圾分类概念的一些基本逻辑，回顾一下：

1，垃圾分类收集和处理属于市政服务，由地方政府主导。属于低利润，回款速度慢的生意，受到地方政府财政的影响比较大。

2，地方政府专项债有利于环保类企业缓解压力。

3，再生资源回收受到两方面影响：

A，产能过剩，因为进口垃圾减少，甚至完全断绝。

B，国内容易回收的可再生资源回收率已经很高。

4，汽车分解领域可能有一定机会。

5，锂电池回收要关注是否有可能产能投资过剩。

6，智能垃圾分类回收设备可能有潜在机会。

基于以上逻辑，笔者认为，A股还是有一些标的值得关注，比如国资背景很强的启迪桑德，有能力加大业务扩展，经过一定时间的洗礼，也许会迎来固定收益的可能。

汽车分解，和锂电池回收两大主业齐聚的格林美，也是可再生资源领域当仁不让的龙头企业，曾经也是接待过最高领导人造访的企业。

周末，笔者经过仔细研究，发现垃圾分类智能回收柜也有A股相关公司参与其中，这个家公司是易事特。

根据公司公告，易事特与小黄狗公司在2018年7月就智能垃圾分类回收设备采购项目签署了《设备采购战略合作协议书》，约定在2018年至2021年小黄狗公司向公司采购合计不低于30亿元的智能垃圾分类回收设备。

根据互动问答，截至目前，小黄狗公司共计向公司下达设备生产订单2702套，订单金额11,834.37万元，已经交货1218套，共计回款4,833.47万元。

2018年10月27日，易事特(300376.SZ)发布《关于使用自有资金进行对外投资的公告》。公告称，公司与小黄狗环保科技有限公司（以下简称"小黄狗"）签署《设备采购战略合作协议书》，就智能垃圾分类回收设备采购项目签署了战略合作协议，公司拟以自有资金1.5亿元人民币对小黄狗进行增资，增资完成后，公司持有其0.99%的股权，按照这个对价，小黄狗估值已超150亿。

然后，这下面的文字才是重点，重点，重点！

从业务进展来说，时间已经接近一年似乎订单远低于预期，原来预计3年不低于的30亿元采购，过去一年才下定1.2亿不到，确实有点低。而汇款才5000万不到，更是几乎可以忽略。

小黄狗属于风投阶段，风险很大，要注意风险。因为，和易事特同时投资的另一家公司派生科技去年也和小黄狗签署更大的供应合作合同，合同金额达到50亿元。但是，今年派生科技闪崩，涉嫌P2P团贷网业务爆雷。

今年6月6日，派生科技股价剧烈波动时，发布公告称小黄狗由于受到网贷牵连，资金紧张，可能会破产。

这就可以理解，为什么“易事特”的订单进展如此缓慢的原因了。

基于这个一票否决的理由，任何其他的因素也就不再分析了。

垃圾，毕竟是垃圾，不能当概念炒作，希望投资者们谨慎！