转债踩雷记: 鸿达转债$鸿达转债(SZ128085)$ ，昨天暴跌了25%左右，价格打到82%元左右，成了两市第二低转债

转债踩雷记:

鸿达转债$鸿达转债(SZ128085)$，昨天暴跌了25%左右，价格打到82%元左右，成了两市第二低转债。

原因是上清所公告控股母公司债券未及时付息，市场解读为债券违约。巨大利空。

下午母公司补了一公告，这单债券绝大部分已在场外注销。偏利好。

继续观察，静待局势明朗。

一，转债投资价值几何？

鸿达转债当前价格，存续期5年，持有到赎回，年收益约8%左右，可以当债券持有。外加一张看涨期权。

具有性价比。

二，破产概率大么？

股鸿达兴业，经营状况貌似正常，今年前三季度是盈利的，过去五年都在盈利，基本正常。负债率稍高，大约53%，应收账款和预收账款都占了20多亿，比重比较高，说明不是个好生意。

从财报看，没有明显破产危险，

三，不利因素。

（一）控股大股东质押率高，缺钱的货色。并且一直在莫名减持，估计是被动坚持还债。这不，昨天上清所公布的消息，就是预兆。

（二）转债规模大，共24亿，而公司市值才90亿左右，尾大不掉的局面。但是，从转债角度看，公司一定会推动转股的，反而是好事。

（三）转债昨天暴跌，成交额22亿，基本上全部换手了一遍，谁在割肉，谁在买进？想一想，再想一想。

结论:

作为转债，正股破产概率不大，那么当前价格是值得投资的。持有到五年后赎回，总盈利空间40元左右，作为防守型配置是可以的。以曾经的辉丰转债来看，鸿达转债情况比辉丰转债稍好，辉丰转债曾经杀到75元左右，后来在停牌前价格100元左右，盈利空间25元。

本人持有鸿达转债5%仓位，巨幅套牢，关灯吃面中。昨天81元附近补仓到7.5%，成为转债第一重仓。准备长期持有，边走边看。坐等市场打脸。补仓部分拟做波动