惊魂一跳的科技股是危还是机？

中美贸易摩擦以来科技兴国、国产替代及自主可控越来越成为活跃议题，呈现在股票市场上就是科技股得到资金的重视，尤其是近两个月以来主流活跃资金抱团科技股的趋向越发明显。然而，周五的惊魂一跳就让一些人认为科技股的末路已经来临，实则不然。后市科技股仍是关注重点，板块还会在曲折中前进，只是当前行情下的机会都是结构性的，机中有危，但机大于危，唯有抓住核心要点才能立于不败之地。

科技股行情远未结束，周五的大跌只是短线调整，高位的软件、云计算、芯片和5G概念等带头杀跌主要基于的是强势股补跌风险的释放。强势股补跌是一轮下跌市末端的必经之路，联袂补跌更说明他们是之前的主角。空间是跌出来的，补跌的空间越大后面机会就越多，才补跌一点就被捞起来的话那短期反弹的空间也就有限。必须得注意一点的是周五带头杀跌的是高位科技股，接下来反弹的话主角也不太可能依然是那些老面孔，高低转换势在必行。其实科技股从来就是在轮流涨，泛科技概念中的板块轮动，而不同的科技板块中的个股也在交替上涨，譬如去年底芯片涨势最猛，今年3月则是工业互联网概念领涨，近期则是5G和软件股更具爆发力。高位科技股的补跌风险难一时释放完成，短线哪怕是再涨的话也只能当回抽看待，暂且别去乱接力，后市要涨也得看低位新面孔，与其去接盘高位个股不如找图形及质地较好的低位个股潜伏。论行业的话依然得看计算机+软件、5G、芯片等国产题材及自主可控预期强烈的行业，只是选股得注意高低结构的问题。

科技股替代大消费和周期股等传统行业的行情是大势所趋，这里的势主要是经济转型带来的政策预期，科技股撑起美股十年牛市，若我们只有茅台的话那拿什么与人家匹敌。其实，科技股行情基本上都是靠政策预期推动而非业绩，良好的政策预期带来成长性，市梦率比市盈率更重要。今年涨的好的科技股就绝大部分都是估值高的个股，例如业绩亏损的中国软件今年大涨75%，巨亏的中兴通讯近一个月大涨40%，还有估值高的石基信息（PE91）、航天信息（PE72）、浪潮信息（PE85）、超图软件（PE129）、中科曙光（PE107）等都涨出了很不错的波段性行情，相反二三十倍低估值的科技股倒是鲜有走出大行情的例子。这并非说估值不重要，而只是说明科技股不能简单的看估值，更得看成长性及行业竞争力。举例的那些品种之所以涨的好就在于都是有独特特质的细分行业龙头品种，如今各行各业都是大鱼吃小鱼的趋向明显，对应到股票市场就是龙头股更具有溢价效应。

高低转换势在必行，而龙头溢价效应突出，顺着这两个思路我们就不妨去挖掘那些还处于低位的科技类细分行业龙头股，当然也不一定非得是龙头，核心要点是产品要有独特特质、行业竞争力强及有成长前景的质优科技股。例如，这一周三六零股价大涨近20个点就在于质优科技股补涨的逻辑。