2021上半年投资总结:耐心等待机会

2021年上半年结束了。

今天来回顾一下,螺丝钉指数基金组合上半年的投资情况。

整个上半年,沪深300指数上涨0.35%。

  • 1-2月份A股大涨;
  • 3-4月份A股大跌,回到4星级,这段时间里,沪深300出现了最大18%的跌幅;
  • 5-6月份A股横盘震荡至今。

指数基金组合定投收益

螺丝钉指数基金组合,上半年收益大约4%。

组合的收益,包括了以前定投的基金品种。

如果是刚开始跟投的朋友,可能只持有今年的基金,没有包括以前的基金,收益会略有差别。

不过时间拉长后,跟组合收益会越来越接近。

另外4%是总收益,定投的年化收益率还会更高。

因为定投投入的资金,并不是年初就全投入进去了,是陆续投入,后面投入的资金,投入时间还比较短,还没有开始体现收益。

这也是定投组合的特点。

2021上半年投资复盘

2021年上半年,螺丝钉指数基金组合,主要投资了几类品种。

▼1-2月份,短期大涨,市场并不便宜,止盈为主

组合没有追涨买入股票基金。

反而在1-2月份做了止盈的操作,将部分指数基金的收益落袋为安。

2021年以来,高估止盈的品种,包括基本面 120、消费50、港股中小。

基本面120,是在2018-2019年低估的时候,重点投资的品种。

之后2019-2020年逐渐上涨,2020年年底达到高估,开始止盈分批卖出。

最后获得64%的总收益。

大家可以点击查看这篇复盘文章:《投资复盘:2年收益超60%的基本面120

消费50,是2020年3月份A股大跌后投资。
消费最近一年多上涨较快,最后也是64%的收益。
港股中小,高估止盈,最后收益是38%。
港股波动小一些,最后收益率略低一些。但也不错。

其实品种买入后,并不一定会短期就马上上涨。

比如:

  • 2018年低估买入,之后市场还是低迷了比较长时间;

  • 2020年3-6月份低估买入,之后反弹速度比较快。

从低估买入到高估卖出,要做好至少3年以上的心理准备。

最后坚持下来,收益也会不错的。

3-4月份,市场短期大跌,重新回到4星级,布局新品种

低估的指数基金数量也开始提高。

3-4月份大跌,一个优秀行业品种,出现了低估机会,那就是医疗指数。

医疗指数在3月份,单日大跌6%,第二天又大跌3%。两天就跌了近10%。

市场是非常恐慌的。

当时市场也有一种声音,说医疗指数是「假低估」。

理由是2020年,医疗行业盈利大幅增长,这种增长无法持续。如果医疗行业2021年盈利下滑,市盈率反而会被动提高。

因为市盈率=市值/盈利,

市值短期变化不大,盈利降低的话,市盈率就会提高。

但是3月份我们的判断是,医疗行业2021年盈利还是增长较快的。

盈利增长,不会出现市盈率被动提高的风险。

3月份医疗的低估,是不错的投资机会。

所以在3月份,医疗大跌的时候,我们坚持定投。

中间几次单日大跌超过3%,我们也做了临时定投。

目前医疗指数,经过短期上涨后,回到正常估值,继续持有中。

大部分朋友的收益应该在20%-40%。

医疗到高估还有距离,后面出现买入卖出的机会,也会及时提醒大家。

5-6月份,横盘震荡,耐心定投

5-6月份,A股还是横盘震荡为主,相比4月份略微上涨。

中概股在5-6月份持续低估,也出现了低估定投机会。

其实2021年中概互联网公司,营收增长速度还是不错的,但因为反垄断等原因,短期里股价大跌。

中概股在4月中旬回到低估。

回到低估后,中概股目前最大下跌大约11%。

中间中概股定投下来,最大浮亏应该在7%左右。

其实中概股之前几年低估,我们也有投资过。

  • 2019年初,中概股低估投资,持有到现在,收益率大约50%多;
  • 2020年3月份,中概股低估投资,持有到现在,收益率大约30%多。

2021年低估投资,长期持有后收益也会不错的。

另外还有一些其他的低估品种。

例如中证500、300价值、50AH等等。

这些相对来说是宽基类品种,中规中矩。低估投资,长期下来也会有收益。

2021下半年投资机会

那2021年下半年,市场情况如何呢?

A股目前处于3.5星级,距离4星级也不远,还有大约2%-3%的距离。

其实A股市场的点数,例如中证全指,每年背后公司的盈利,也会增长10%,意味着每季度盈利增长2.5%左右。

当前的点数,放在3季度末,也差不多回到4星级了。

不过内部分化比较严重。

有的品种估值上天,有的品种估值还在历史最低水平。

这种市场格局,其实对我们投资还是有利的。

  • 不同品种估值分化,意味着低估买入和高估卖出,可能都会有机会;
  • 如果是所有品种都大涨,反而没得买。

耐心等待机会出现再行动~

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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