【宏信策略】措手不及的反弹
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一、今日策略
昨日市场呈现久违的大强小弱，上证指数上涨1%，而创业板指数下跌近1%，其中半导体、光伏、电动车跌幅居前，前期大幅下跌的消费、医药、地产大幅反弹。
风格的切换一时让人有点措手不及，不过我们前期已经反复强调了市场的高波是今年的常态，风格极致背离下有收敛的需要。例如我们长期跟踪的洽洽股份当前的估值已经处于历史低分位，而增速尚可，在接近半年的大消费下跌中，部分“完全市场竞争的适当毛利可选消费行业”跌入的中期买入区间。对于消费股风格很多人不是很喜欢，因为他们不会像科技股那么有短期爆发力，但这种绵柔型走势在不经意间会让人大吃一惊。
对于消费，我们刚才强调了是“完全市场竞争的适当毛利可选消费行业”，这是当前选择消费的重要方向，所以我们认为零食、宠物产业是当下不错的选择。对于医药，除CXO外我们还是较为谨慎，集采对业绩的影响要到明年1季度才能完全看清楚，所以医药股昨日的反弹更多从技术修复的角度去认知，所以从中期角度尚要观察而不急于加仓。
科技股昨日也非尽墨，其中5G的走势还是较为强劲。而网传打压芯片的消息市场解读有误，汽车芯片的短缺并非企业造成，祸首是囤货的贸易商，所以从这个角度大力发展芯片才是解决之道，短期半导体会出现一定的回撤，但确实逢低逐步建底仓的机会。
TCL公布了中报，在预告中枢，不论如何今年的业绩十分靓丽，我们认为当前市场对面板的偏见会逐步修正，重资产行业一旦取得行业地位就有很高的护城河。
策略上：加仓中光学的投资者可冲高减持加仓部分，留底仓继续看好军工行情，同时300787海能实业进入加仓区间。前期持有消费、医药的投资者不急于加仓，尚需观察市场持续性。总体上市场呈现高波，投资者以盘中T0 交易为主。【风险自担，仅供参考】
二、重点基金跟踪
三、新股申购
四、停复牌公告
（注：以上数据为截止发稿前数据）