4300亿“光伏茅”业绩来了，净利预增超55%！外资却开始抛售
“光伏茅”隆基股份预计2020年全年归母净利润同比增加55.30%到62.88%，公司股价在去年全年涨幅超277%。光伏行业逐渐走入景气周期，多家光伏公司业绩预告向好。
隆基股份业绩大增，近期被外资抛售
1月28日盘后，隆基股份发布业绩预告称，公司预计2020年实现归母净利润为82亿元到86亿元，同比增加55.30%到62.88%；扣非后归母净利润为77.8亿元到81.8亿元，同比增加52.73%到60.58%。每股收益1.47元。
公告称，2020年全球光伏新增装机需求持续增加，其中国内市场需求增长明显。报告期内，受益于单晶产品在度电成本方面体现出更高的性价比，单晶市场占有率快速提升。公司主要产品单晶硅片和组件产销量同比大幅增长，带来了营业收入和利润的稳步增长。
有“光伏茅台”之称的隆基股份是全球最大的单晶硅生产制造商，主要从事单晶硅棒、硅片的研发、生产和销售。世纪证券数据显示，目前隆基股份硅片出货量全球第一，2020 年市场率可望达约 50%；单晶组件出货量位居第一，总组件出货量 2020 年可望升至行业第二。
隆基股份此前股价表现优异，2020年全年，隆基股份实现277%的涨幅，今年年内涨22.82%。截至今日收盘，隆基股份报收于113.24元，跌7.93%，总市值4271亿元。
不过，在资金层面，隆基股份近日遭遇抛售。1月27日，北向资金净流出12.55亿元，隆基股份以7.9亿元净卖出居于个股首位。
趁势投资80亿元扩产单晶电池项目
光伏行业逐渐走入景气周期，隆基股份也增加了投资扩产。1月18日，隆基股份公告称，公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员会于2021签订合作协议，就公司在陕西省西咸新区泾河新城投资建设年产15GW单晶电池项目达成合作意向。此项目预计投资约80亿元，计划在2022年投产。
隆基股份对此表示，随着光伏发电进入平价时代，全球光伏需求将持续、快速增长。此次签订的项目投资协议符合公司未来电池产能规划的战略需要，有利于公司充分发挥高效电池技术的领先优势，抢抓光伏市场发展机遇，进一步提升公司高效单晶电池产能规模，不断提高市场竞争力。本次项目计划在2022年投产，不会对公司当期营业收入产生影响。
开源证券分析称，无论效率提升或者成本优化，降本是光伏发展长期目标，目前各厂商纷纷加快一体化产业布局，追求多环节自产自供。隆基股份在硅片和组件端取得双龙头地位优势后，加快电池产能配套，实现全硅片-电池-组件全产业链一体化。且公司在组件和硅片取得优势竞争地位的情况下，电池扩产实现自供难度更低，龙头一体化优势将快速显现。
行业整体业绩向好
从整个行业来看，光伏公司去年业绩整体向好。根据Wind数据统计，在目前已经披露2020年业绩预告的26家光伏公司中，有24家都实现了净利润正增长；以同比增长上限计算，其中超过一半的公司净利润翻倍。
业绩表现优异受益于光伏行业回暖的带动。1月19日，国家能源局发布的统计数据显示，2020年全国新增光伏发电装机量48.20GW，超出了此前的市场预期。去年前三季度，全国新增光伏发电装机量仅为18.7GW，而第四季度装机量远超前三季度装机总和，显示出抢装的巨大驱动力。
以光伏玻璃镀制减反射膜生产企业亚玛顿为例，公司预计去年实现归母净利润为1.30亿元至1.40亿元，同比最高增加244%，实现扭亏为盈。公司表示，业绩暴增的原因在于超薄光伏玻璃市场需求量大幅增加，太阳能瓦片玻璃等产品销量较2019年同期有较大幅度增长。
方正证券分析称，以30年碳达峰（或提前）为目标倒推，预计十四五风光年均装机有望达1.0-1.2亿千瓦。光伏装机中枢向上，行业中长期成长空间打开，持续看好光伏板块