最近很火的港股基金怎么买？南下掘金“三步走”！

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随着港股投资性价比的彰显，今年以来资金加速南下掘金，投资者的目光也越来越集中于中国香港市场的机会。港股基金作为资金借道投资的工具，最近变得有点“火”。

不过，相对于单纯投资A股的基金而言，港股基金的选择更为复杂。业内人士认为，如果要借道港股基金捕捉南下机会，要从产品类别、港股投资比重，以及超额收益获取能力和风险控制能力等多方面着手，综合筛选出优质的产品。

港股基金有哪些品种？

港股基金主要分为可投资于香港市场的普通股票型、偏股混合型或灵活配置型基金，以及投资于香港市场的QDII基金。

从业绩上来看，近两年来，主动权益类基金为投资者获得了颇为丰厚的回报，港股基金也不例外。Wind数据显示，名称中含有沪港深字样的基金，去年的平均涨幅超过37.5%。拉长时间维度看，截至1月15日，近三年、近五年的平均业绩分别达到59.6%、118.2%。

近五年回报靠前的沪港深基金产品

其中，截至去年三季度末，港股投资市值占基金资产净值的占比超过50%的产品有45只（不同份额分开计算），这些产品在重仓港股的情况下获得了不错的回报，比如广发沪港深新机遇股票、富国民裕进取沪港深精选混合、前海开源沪港深龙头精选混合等，去年全年的净值涨幅均超过60%。

不仅如此，还有许多基金虽然名称中不含有沪港深字样，实则合同中约定可以以一定比例投资港股标的。就连去年的一些“翻倍基”也有不少含有港股仓位，比如华夏新兴消费混合、宝盈研究精选混合，去年三季报显示，这两只产品港股投资市值占基金资产净值比重分别超过了20%、18%。新年以来，还有不少可投资港股的主动管理型权益类基金进入市场发售，南下掘金的队伍正在不断扩大。

投资香港市场的QDII基金方面，去年平均回报则相对较低，为14.9%。其中，富国中国中小盘混合（QDII）人民币和华安香港精选股票（QDII）等产品长期表现靠前，近五年涨幅分别达151.5%、140.6%；近三年净值涨幅也超过61%、55%。

为什么港股基金这么火？

除了南下资金近期加速流入香港市场、各大机构纷纷热捧港股机会等显性因素外，业内人士认为，今年港股市场的性价比突出，是港股基金“红火”的根本原因所在。与此同时，将港股基金加入资产配置组合，可以起到分散投资的效果。

“今年港股的投资机会大概率大于A股。”格上理财首席策略师张婷说，2021年港股的性价比高于A股和美股，AH溢价指数处于历史高位，部分传统行业公司股价相比A股便宜40%左右，叠加全球不确定性逐渐降低、A股目前估值处于历史中高位等因素，港股的投资性价比明显提升。

基煜基金研究团队认为，虽然港股基金选择较为复杂，但与仅可投资A股的权益类基金相比，可投资港股的基金增加了基金的收益来源，还可通过不同资产之间的搭配来分散组合风险，提升组合的投资效果。

如何选择港股基金？

具体选择时，基煜基金研究团队表示，首先，要了解不同港股基金的区别：

投资于香港市场的QDII基金优势在于可投资港股的范围更广，但劣势则在于申购确认、赎回资金的到账时间会晚于其他类型的基金。相对而言，沪港深基金通过港股通投资于香港市场，投资范围受限，但由于其既可投资港股，又可投资A股，因此资产配置上较为灵活。

其次，风格选择。在沪港深基金中，根据投资于香港市场的比例不同，进一步可细分为偏港股、偏A股以及均衡型的风格。

若投资者非常看好港股的投资机会，希望聚焦港股市场，建议选择主要投资香港市场的QDII基金或者偏港股风格的产品；若投资者仅仅将港股作为配置的一部分，或希望在获取A股市场投资机会的同时，也能适当兼顾港股投资机会，则可以考虑偏A股风格或者均衡风格的产品。

除此之外，基煜基金研究团队表示，选择纯A股基金时所需考虑的维度，在选择港股基金时同样需要考量，比如基金经理的超额收益获取能力、风险控制能力以及风险调整后收益等指标。

据该团队统计，截至1月7日，现任基金经理任职年限超过4年，且其年化回报超过10%的港股基金共有14只。部分产品基金经理年化回报甚至超过20%，如徐成管理的国富大中华精选混合（QDII）、周寒颖管理的景顺长城大中华混合（QDII）、李耀柱管理的广发沪港深新起点等。

编辑：黄淑慧