说说昨天的两个消息：1、高瓴又买了一家公司，2、中报爆增8倍的芯片股

导读：本公众号专注于优质上市公司基本面分析和价值投资理念传播，我会尽量去分析一些估值在合理区域的股票，但有时候找不到这样的公司，只好分析一些在高位的股票，此类文章仅仅是作为分析公司的一个笔记，以便隔段时间有记录可查，对于这种类型的股票，大家千万不要买，如果是离买点不远的股票，我会在文章结尾明确说明可买入的估值。

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昨天没发现啥公司值得写，随便聊聊两个公司的消息面，这两个公司都不是理想的建仓标的，纯粹简单的聊聊，当个吃瓜群众吧。

一、高瓴认购汇川技术的定增

昨天汇川技术发布公告，定增正式落地，募集资金21.3亿，发行价为58元，锁定期为6个月，高瓴旗下的两支基金高瓴资本管理有限公司-中国价值基金（交易所）和礼仁卓越长青二期私募证券投资基金分别认购4亿，共计8亿元。

看了一下公司的业务，2020年总营收115亿，新能源汽车业务销售收入11.02亿元，同比增长约69%，其中新能源乘用车业务实现快速增长，主要是电机、电控产品；2021Q1，公司新能源汽车电驱、电源系统实现收入3.46亿元，同比增长286%，新能源汽车和轨道交通在手订单为16.8亿元。

据某机构预计，2020年公司的新能源业务亏损已降低至2.6亿元（2019年为亏损3.6亿元），有望在2022年实现盈利。

因此，高瓴此次投资汇川的主要原因应该是看中其新能源汽车业务，新能源电驱系统类似于燃油汽车中“发动机+ 电控单元+变速箱”的作用，对新能源汽车整车的动力性、经济性、舒适性、安全性具有重要影响，是新能源汽车的重要零部件。

在客车领域，公司主要为宇通客车供货；在专用车领域，汇川技术已经同陕汽、开瑞新能源、北汽昌河、江铃、广西五菱、东风汽车等车企展开了合作；在乘用车领域，汇川技术与威马、理想、小鹏汽车等公司建立了供货关系。

对于高瓴这种频频在高位买入赛道股的打法，巴式价投恐怕是既不能理解，也不得不服气，关键是人家高位买入后能继续涨，这一次还能不能再上演高位接盘后继续上涨的好戏？

二、明微电子的中报预告

最近芯片股发威了，可以算是一次迟来的行情吧，在去年下半年那一波行情里，四大赛道医药、新能源、白酒、芯片中前三个赛道都创了新高，唯有芯片比较低迷，今年芯片股总算是补回来了。

最近就有一支芯片股明微电子涨的很猛，昨天刚发布了中报业绩预告，上半年归母净利润预计为2.7到3亿，同比增长832.38%到935.98%；扣非净利润为2.6到2.9亿，同比增长1069.21%到1204.12%。

公司的主营产品为LED驱动芯片，今年业绩爆发的主要原因一方面是因为去年疫情影响导致的低基数，另一方面是由于今年LED驱动芯片的涨价，公司下游客户为利亚德、洲明、欧普照明等LED照明生产企业，除了欧普照明是TO C端企业以外，利亚德和洲明这类TO B端企业近几年的股价表现是非常差的，主要是现金流不太好，2018年那一波融资收紧的大环境下被伤的很重。

相应地，明微电子的现金流状况也是非常差的，近两年的收现比只有0.48，而且LED驱动芯片这个玩意可能技术含量低了点。

综合以上情况，我认为明微电子虽然最近涨的非常猛，但公司基本面其实并没有那么完美，业绩的持续性可能并不是太好，可能属于炒一波就歇菜的行情，这种行情现在再追高的风险比较大。