超有价值的技术指标“量价”铁律，看懂少走10年弯路！

“人过留名，雁过留声”，A股市场每天上千亿资金流入，或多或少会留下一丝蛛丝马迹，通过均线系统、重要点位、技术指标、量价关系等等，来进行综合分析，寻找主力资金的意图，它们是建仓吸筹，还是离场观望。只要发现它们的意图，在结合技术形态来做相应的操作策略，才有可能提前规避风险，或者是提前捕捉机会，本节重点讲解是量价关系的运用。

成交量的基本意义：

1、成交量，代表了多空双方看法的分歧程度，缩量就说明目前多空看法趋于一致，放量就说明双方看法分歧比较大。

2、成交量，表示资金参与的意愿，参与深度，表示个股或大盘的活跃程度，横向衡量成交量的指标是换手率。

3、成交量和价格有背离和同步的两种关系，放量发生在趋势转折的拐点上，缩量发生在明显的上升或下降趋势中。

成交量的作用

1、成交量的第一个作用是能使冷门股变热门股,热门股变冷。股票的冷热是由成交量的增减变化而形成的。成交量增加,股票就热,成交量减少,股票就冷。

2、成交量的第二个作用是能使股价上升,也能使股价下跌。在上升行情里,成交量增加时,股价就上涨,成交量减少时,股价就下跌。在下跌行情里,股价下跌时,成交量却增加,表示供给者增多,接手多为抢反弹的短线炒手,不会长期持有。

3、成交量的第三个作用是决定股价上升和下降的速度。成交量萎缩时,股价缺乏原动力,难以上涨。有成交量,才有股价。成交量的放大与缩小,严重影响股价的升降。

天量与地量的关系

福建高速在经过前期下杀过程中，风险不断得到释放，出现价值洼地，吸引一部分中线资金介入。在创出3.67的新低后，量能出现小幅堆量的现象，但量能并未有效放大，这说明资金还没有形成一致看多的意见。然而，此时抛压的意愿不强，买的意愿也不强，资金也在等待趋势的转暖。

即使股价在后期出现小级别的反弹行情，反弹空间也不大，围绕前期高点和低点进行箱体震荡，基本是处于地价运行，而量能也并未有效放大，市场做多意愿不强。

其实，地量地价往往是在筑底过程中出现的，已经暗示股价安全边际较高，无非是靠时间来磨底。但很多投资者没有耐心，继续持有手中的股票，而主力也会通过这种方式洗去市场的不坚定筹码，从而达到高度控盘的目的。一旦高度控盘，会急速放量拉升，甚至是强势涨停，放出天量天价的形态。

但是，天量天价多数是受到热点事件驱动，一旦热点消退，会导致近期获利资金急速离场。因此，不要着急进场，而要看它的热点持续性、看它所处的位置、量价关系、基本面等等因素进行综合分析。果然，福建高速在放出天量天价后，随后走出持续下跌行情。

量缩价涨

主要是指个股（或大盘）在成交量较少的情况下，个股股价却逆势上涨的一种量价配合现象。一般多出现在上升行情的末期，偶尔会出现在下降行情中期的反弹过程中。

炼石有色自从底部启动以来，量能呈现阶梯性的递减，但股价却震荡上行。股价和量能呈现明显的背离现象。这主要是市场资金依然看好股价后市，惜售的现象比较严重，持有的人不愿意卖，想买的人又买不到，从而助推股价持续上涨。

但是，股价在连续上攻过程中，多次收出较长的上影线，已经暗指资金分歧较大。与此同时，股价在持续上涨过程中，MACD红柱持续收窄，曲线在高位有拐头向下迹象，暗示市场追涨意愿不强。一旦行情转坏，资金很有可能会不计成本的抛售手中的筹码。此时，投资者要格外提高警惕心理，仓位较重的，可适当降低仓位，规避风险。

注意事项

❶ 上涨趋势：在持续的上升行情中，量缩价涨表明主力控盘程度较高，大量的流通筹码被主力锁定，市场资金惜售的现象较重，维持股价上升的概率较大。

❷ 下跌趋势：在持续的下降行情中，偶尔出现量缩价涨的反弹走势，这多数是主力没能全部出货，因此，他们会抓住散户朋友不忍割肉的心理，用少量资金拉升股价，造成股价企稳反弹的假象，从而利用这种反弹走势达到出货的目的。

量增价跌

量增价跌主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下，个股股价却反而下跌的一种量价配合现象。多数出现在下跌行情的初期，偶尔也会出现在上升行情的初期。

案例：沪指

沪指在连续上涨过程中，保持良好的量价齐升态势。但运行到前期压力区间，资金分歧加大，卖方力量占据优势，连续收出三根放大量的柱线，此时，股价终结上涨趋势，出现回落。这时量能增加，主要是指卖方的量能增加。因此，在连续上涨过程，尤其是高位出现的量增价跌的现象，要格外的提高警惕心理。

注意事项

❶ 上涨趋势：在上升行情初期，有时会出现量增价跌的现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后，主力为了获取更多的低位筹码，采取边打压股价边吸货的手段，造成股价走势出现量增价跌现象。

❷ 下跌趋势：在下跌行情中，虽然有资金在继续买入股票，但多空双方产生较大的分歧，是造成股价高位量增价跌的主要原因。

堆量上行节节高

股价在拉升过程中，由于主力资金并未高度控盘，不希望市场知道主力意图，而是进行横盘整理，洗去市场没有耐心的浮动筹码。此时买方的成交量占据优势，并且呈现小幅堆量的现象，而股价上下振幅不大。

这说明主力资金在震仓吸筹，投资者要格外注意。当连续几天的堆量超过前一个高点的最大量，形成波峰最大量逐渐减小的上升通道，并受到下方多条均线系统的有力支撑时，这是短中线的绝佳买点。

海澜之家经过连续下跌过程中，风险得到极大释放，出现一定的价值洼地，此时有资金介入抄底，但是主力并未高度控盘，不希望自己辛苦建仓的成果拱手相让，于是进行短暂的横盘整理，然而，股价上下振幅不大，走出上有压力，下有支撑的尴尬形态，洗去市场不坚定的筹码。

但是，成交量呈现小幅堆量，还是暴露主力的意图。因此，当股价处于低位震荡运行时，出现小幅堆量现象，这时候要格外注意，很有可能有资金介入抄底，是短线的买入时机。从上图中，大家其实不难发现，海澜之家有7次出现小幅堆量现象，都是不错的买点，股价呈震荡上行趋势。

案例解析：恒峰信息

恒峰信息股价多次出现小幅堆量现象，此时应是短线做多良机，股价随后也走出小级别的反弹行情。但是，当股价运行到前期高点38.84元附近时，上方套牢盘有所松动，买方量能不济，面临前期套牢盘压力，近期获利资金开始离场观望，尤其是红柱在高位持续收窄，做多意愿不强，此时，要逢高减磅，及时锁定利润。

恒峰信息虽然出现短暂回调，回踩前期整理评台，再度出现小幅堆量现象，但此时的量能要远远小于上次量能，这说明资金做多追涨意愿不强，而且MACD曲线呈现死叉向下空头发散，说明当前仅是反弹行情，并没有改变股价下行趋势。因此，投资者不要进场做多，反而要果断离场观望。果然，恒峰信息一路下跌，跌穿新低。

【注意事项】

堆量其实是量价关系的延续，量增价涨是指个股在成交量增加的同时股价也同步上涨的一种量价配合现象。而持续堆量现象则表明资金极度看好后市，多头占据主导力量。

若股价出现在阶段性底部，此时表明股价出现价值洼地，安全边际较高，资金做多意愿极强，此时，可小仓位进场做多。若股价处于阶段性顶部，出现持续堆量现象，有可能是主力资金在震仓吸筹，也有可能是主力资金在悄悄出货，此时则要根据近期涨幅、市场情况、前期高点、技术等因素进行综合分析。

高量柱后的未来走势

怎样事先预知“高量柱”后的未来走势呢？这就要从“高量柱”的形成原理入手，探索“高量柱”形成背后的深层原因。

首先，根据“卖在买先的规律”，“高量柱”的形成，一定是有人大量卖出，同时又有人大量买入造成的，它一定是大资金大庄家的杰作。因为一般散户或大户根本无法在一个交易日里调动如此大量的资金和股票，只有手握巨额资金或持有大量股票的庄家才有如此大刀阔斧的大手笔。

其次，根据“价在量先的规律”，“高量柱”的形成，一方面是有人对其价位产生了欲望，愿意卖出；另一方面是有人对这只股票产生了欲望，愿意买进。只有卖方的欲望与买方的欲望达到双向平衡的高峰，才能产生高量柱。

第三，根据“庄在散先的规律”，“高量柱”的形成，一定是庄家的某种欲望和预谋得到了市场的共鸣，才能产生“高量柱”。欲望的制造者往往把自己的欲望藏在幕后，而把假象示于人。因此，“高量柱”也就有了真假难辨的特色。当你认为它要涨的时候，它却跌；当你认为它要跌的时候，它却涨。

“高量柱”三种形态

怎样才能正确预判“高量柱”出现之后的涨跌呢？

我们一般将“高量柱”分为三种：“发烧柱”、“启动柱”和“黄金柱”。以下图中A-F柱为例为大家讲解。

第一、预判“发烧柱”

图中的A柱，它是连续两根超级倍量柱递增的“高量柱”；再看图中的C柱，也是连续两根超级倍量柱递增的高量柱，这样的高量柱，把买卖双方的欲望推向了“极高潮”，狂热掩护出货是庄家惯用的招数，我们务必避之。一般情况下，可以用人体的正常体温37度来预判发烧柱，即四倍以上的高量柱应该警惕。

第二、预判“启动柱”

再看图中的B柱，它是连续两根温和梯量柱递增的“高量柱”；再看图中的E柱，也是连续两根“温和梯量柱”递增的“高量柱”，这样的高量柱，“温和里藏着狂热”，藏着“不动声色”，也藏着“遮掩塘塞”，特别是其第二天的走势价升量缩，这就暗示着拉升。根据“卖在买先”的规律，价升了，量却减了，肯定是价位不能勾起“卖出的欲望”，您想买？只有一条路，抬高其价格才能制造“卖出的欲望”。

第三、预判“黄金柱”

“价升量缩”的“高量柱”，我们称之为“高量黄金柱”。往往是一种非常隐蔽的量柱。图中的B、D、E量柱都有一个共同特征：即高量柱后面的量柱在逐步缩小，而高量柱后面的价柱却逐步升高，形成“价升量缩”的量价背离态势。如果我们沿着价柱的上升画一条线，再沿着量柱的下降画一条线，二者就是一个“喇叭口”

不论是按照“高量介入”的观点来做这只股票的全部高量柱，还是按照“高量撤退”的观点来做，都是胜败各半，输赢持平。那么，应该如何对待高量柱呢?根据这六根高量柱的未来走向，有三种做法：

第一种，是以A柱为代表的“巨量出货”的“发烧柱”，应该避之；

第二种，是以B柱为代表的“无量涨停”的“启动柱”，应该擒之；

第三种，是以E柱为代表的“价涨量减”的“黄金柱”，应该察之。

“高量柱”总结

“高量柱”必须具备哪些条件：

第一、它必须是某一阶段的局部的“最高量柱”，它只是所在阶段的局部最高量柱，甚至是很不起眼的量柱；

第二、它可以是但不一定是全局的“最高量柱”，它是阶段的相对最高量柱，正是从这种意义上讲，全局最高的那根“高量柱”很有可能就是弱不禁风的“高梁柱”；

第三、它后面的量柱最好逐步走低，但其对应的价位却逐步走高。

看懂“缩量”的三种技巧

缩量是成交量基本形态的一种，成交量，就是一个数字，一根柱子，却能解读出大量的信息。缩量在处于不同的行情走势的个股，往往是具有一些不同的一个特征，三个技巧教你看透缩量背后的秘密。

无量上涨

无量的上涨，常常被看做一个危险的信号，因为这个时候显示的就是多头的量能不足。但实际情况并不是想盘面所展示的这么简单，由于中国的股市不是非常成熟，主力资金的操作思路一般是集中财力去大幅流入一个流通盘相对较小的个股，因此，盘面上会出现各种黑马股就此产生，而这类个股在启动的时候往往成交量比较大，盘面上多空双方搏杀的非常激烈，但是后期走势往往难以预测，但是一旦完成了这个放量震荡，后期的行情就逐渐会进入到一种无量空涨的一种状态。

案例一：东方航空

以东方航空为例，由于较大比例的流通股本已经被助力牢牢控盘，只有少量分散到外面的散户筹码，但是如果这个时候一直是持续单边上行的时候更容易跟随着主力一起上涨，而不会出现卖出，所以结果你就会发现只是没有量能但是却一直上涨的行情，就是常说的无量空涨，许多股的涨幅在很大一部分往往都会出现这种无量空涨的阶段。

案例二：普利制药

这是普利制药近期的走势，我们看到在这只个股的走势图里前期这只个股下方量能在温和放量拉升，当上方股价的斜率出现更陡峭的上升，明显有加速上涨的迹象，下方的量能反而并没有随股价的上涨而上涨，反而缩量运行，大部分的人可能认为这时候就是没有成交量的上涨必然会持续不了太久，结果这只个股反而打破很多人的惯性思考，就这样震荡上涨。

从量能的萎缩到结束上涨一共涨了22个点，其无量上涨的逻辑就是在上文中所说的在单边上涨走势下，无量上涨反而是好事。

缩量下跌

当盘面在下跌的过程当中出现放量是一种非常危险的信号，那么缩量下跌的时候也是显示空方的能量不足，危险性虽然相比不大，但是实际上缩量下跌，往往更加是大事不妙。对个股而言，高位持续出现一个震荡，放出巨量，然后再放巨量暴跌，必然是会有一个强劲的反弹，之后就会出现逐渐萎缩下跌。如果你认为该股是有主力在下方进行托盘，成交量的萎缩，主力难以出局或者还要出现托底的现象，行情尚好，那么你就想错了。

案例一：秦川机床

以秦川机床为例，在这种缩量阴跌之后往往跌势较缓慢，看起来每次的下跌幅度并不是很大，总是会给人一种下方依旧有支撑的错觉，投资者的心理往往也是能接受这种小幅下跌，这就是我们经常说的温水煮青蛙的一个效益，但是你仔细回过头来一看，已经跌幅巨大。因此这种下跌是要引起大家的注意。

案例二：金亚科技

以金亚科技为例，可以看到每次的涨跌都不超过1个多点，在明显下跌的趋势中还时不时给你冒出一到两根小阳线去迷惑你，下方的量能再来个非常配合的缩量，总是给你一种要止跌企稳的假象，结果等你发觉的时候回过头一看这一波的下跌已经达到43个多点，栽了个大跟头。因此碰到这种情况，不要在意一两个点的得失，情形不对就赶紧撤。

无量空涨、缩量阴跌

无量空涨或者缩量阴跌都是一种行情走势，一般只要在成交量出现萎缩的情况不改变的前提下，行情走势也会出现延续。但是如果突然成交量在短期发生了巨量变化，那么以前所有的我们所做的判断行情的基本面，技术面，资金面等等一些基础条件都要发生新的变化，绝对不能在用之前的的走势来判断。

案例一：中央商场

以中央商场为例，无量空涨之后，如果这时候再放出巨量上涨或者突然巨量下跌，再以三峡新材为例，缩量阴跌之后，突然个股在低位放出巨量震荡，那么行情就应该重新审视，很可能行情已经涨幅过高或者跌的过大。

一般来说行情在较长一段时间内都是缩量阴跌之后，盘面出现了第一次放量的时候很难扭转局势，并且这种成家量在下方的量柱图中也只会显示出一根较长的红柱，相对于前期的缩量也只是放大了几倍而已，绝对的成交量并没有出现，行情还是存在一定的反复，但是如果在出现了反复震荡，并且伴有不断的放量，个股在低位持续了较长的时间，有一种成交量要积累的迹象，不管它后期是上涨突破，还是继续加速下跌，都要引起我们的注意。

总结

总结来说成交量趋势不变，盘面行情的趋势将会延续前期的性质；如果成家量发生变化，那么之前我们对行情的走势就需要重新审视。因此大家下次在碰到那些经历过漫长阴跌岁月的个股突然出现放出巨量的情况下就知道这都是预示行情可能会发生变化，值得大家后期关注。

成交量陷阱

五种成交量陷阱，以应对一些特殊情况成交量的变异情况。

1、放量见光死

一般当个股在公布中报、年报业绩优异之时,以及重大利好消息或有题材出现之前,主力机构一般都能提前掌握各种利好消息而提前推升股价,一旦当利好兑现之时,利用人们纷纷看好买进的时候,往往顺势放量上涨,趁机减仓或出货,诱骗散户上当，俗称“见光死”。

近期较典型的例子就是中国平安，主力先拉几天，年报超预期发出当天砸盘，吃相也比较难看。见光死的情况一般短期内会打压股价，不要去随意去抢反弹，要等待企稳后才行。

2、放量一字断魂刀

这种情况往往出现在个股已经持续下跌之后,有利空消息时,主力经常喜欢采取不计成本大甩卖来放大利空效应,利用大手笔砸盘来打压股价。过去是被认为是徐翔常用的招牌式出货手法。

这种情况过后90%的概率是真砸盘，因为庄家逃跑的姿势太难看，一点也不掩饰，完全不顾及外界感受，股价很难会有反弹，建议一定要规避。

3、高送配除权假放量填权

一般在个股有大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布之前,主力通常都会将股票炒得很高了。此时,散户一般都有畏高症,不会在高价位追高买进,而主力再进一步拉抬也无法吸引跟风盘,只好等待送红股或公积金转送的机会。往往此时介入处于高送转炒作后期阶段，非常容易高位站岗导致严重套牢。

比如高送转概念胜宏科技，送转之后一路下行。这类股票底部放量视为假象，不可套用底部放量买入的思路，因为股份变多后真实量能是要打折的，建议炒作高送转一定要谨慎。

4、放量对倒拉升出货

主力利用“量增价升”惯性思维,在拉升股价时采取不断的大手笔对敲,持续放出大成交量,制造买盘实力强劲,以吸引场外跟风盘进入,达到趁机出货的目的。另外一种是在底部自己买自己的筹码对敲拉升，利用底部放量主力抢反弹的假象吸引跟风盘，最终达到出货目的。

近期万家乐出货就用这种方式，一般用于跌停板自救，隔日继续跌停。出现这种出货方式有95%的概率真的陷阱，非常不建议去参与抄底。

5、缩量阴跌

成交量萎缩往往意味着抛压在减弱,属于正常的价量配合关系。然而许多累计升幅巨大的个股主力机构就利用投资者的这种惯性思维,利用缩量阴跌的方式,缓慢出货,让高位套牢的投资者产生缩量不会深跌的麻痹思想,丧失警惕性,错过及时止损出局的较佳机会,一步步掉入深套的陷阱。俗话说钝刀子割肉，温水煮青蛙，死伤最为惨重。

比如典型壳股南方汇通，在借壳概念失去市场后，下跌连绵不绝。遇到这类阴跌的股票最好不要抱着套牢打死不卖的信念去做，早卖早好。