2021年，长单锁定多晶硅78.5%产量 210131

跨入2021，上机数控率先“下手”，于1月21日与新特能源签订7.035万吨的多晶硅长单。

2021年，硅料价格持续保持高点，已经成为共识。经过2020年硅料涨价潮，实力企业迅速锁定长单。据世纪新能源网粗略统计，2021年多晶硅或有78.5%的产量被长单锁定。那么在2021年，市场上还有多少“多余”的多晶硅?“拥硅为王”的时代是否会再临? 长单锁定多晶硅78.5%产量 2020年7月开始，由于多因素综合作用，硅料价格迅速上涨。据世纪新能源网统计，从2020年6月至2020年9月，在三个月左右的时间中，多晶硅致密料均价由60000元/吨上涨到94000元/吨，涨幅达56.67%。 进入2020年8月，多家实力光伏企业开始纷纷长单锁定硅料，尤以龙头组件企业为主，隆基、晶科、晶澳、天合，尽在其中。所签约对象则为亚洲硅业、大全、协鑫、新特、通威五大多晶硅企业。但东方希望未入其中，着实有些意外。 虽然在2020年，协鑫、通威、亚洲硅业、大全等有扩产或扩产意向，但15个月左右的时间周期，扩产项目并不能在2021年迅速实现转化。 多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲曾表示：2020年全球全年多晶硅产量在53-55万吨，其中中国多晶硅产量40.3-43.6万吨。中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标透露，2021年或有3万吨以上的增量。以此计算，2021年，我国多晶硅产量大约在43.3万吨-46.6万吨。

由上表可以看出，已经被长单锁定需要在2021年提供的多晶硅数量在34.22-35.313万吨。为便于计算，按照2021年45万吨的多晶硅产量计算，2021年长单锁定量占据总产量的76%-78.5%。 以上述数据计算，2021年市场或有9.7万吨-10.78万吨“无主”多晶硅供诸多企业“分享”。 多晶硅企业手中 “余粮”不多 随着长单的签订，各大多晶硅厂商手中还有多少“余粮”可供市场其他企业“瓜分”? 2020年12月23日，大全与晶澳及某企业就多晶硅签署长单协议后，大全新能源首席执行官张龙根表示，包含这两个长单在内，大全新能源在2021年至少有7.98万吨高纯硅料已经被长单预定。其招股说明书披露其多晶硅产能为7万吨，虽大全上市募资中有年产35000吨多晶硅项目，但并不能在2021年形成产能。以此计算，理论上大全2021年手中并无多余多晶硅进行出售。 通威股份在2020年11月相关公告中披露：截至当时，永祥股份已形成8万吨高纯晶硅产能。但随着永祥新能源二期、云南通威项目陆续启动建设，到2021年底，永祥高纯晶硅产能将超过16万吨。2021年通威分别与隆基、晶科、美科、天合有长单合同，总计已达18万吨。通威在2021年同样没有“多余”硅料出售。 新特能源根据其官网介绍，具备8万吨/年高纯晶体硅研制能力。2021年被长单锁定的多晶硅供应量为8.751万吨，已经“超标”。 亚洲硅业，其官网显示拥有19000吨/年高纯多晶硅生产能力。2020年8月17日开建6万吨硅料的第一期3万吨项目，坊间认为名义上为电子级多晶硅项目，但实际上大部分会或为太阳能级多晶硅。按照时间估算，最快也需要在2021年年底投产。其与隆基签署多晶硅长单，在2021年多晶硅理论供应量为2.496万吨。如此来看，亚洲硅业在2021年的产能也几乎被隆基全部锁定。 协鑫，按照严大洲的相关预测数据显示：其在2020年预计产能为10.8万吨。中国有色金属工业协会硅业分会预测：如果2021年顺利，协鑫将增加万吨产量。其与上机数控签订的长单，锁定的2021年多晶硅产量为1.36万吨。按照理想情况，单纯从数字上看有较多剩余。 但是不要忘记，协鑫系自身要消耗一定的多晶硅。按照2019年年报内容，保利协鑫售出近32GW硅片，按照2600吨硅料生产1GW硅片计算，当年生产硅片消耗8.32万吨硅料。按照2021年自身消耗不变的前提计算，协鑫或有3.5万吨左右的剩余。东方希望，2020年预估产能8.5万吨，随着二期项目的投产，硅业分会预测随着2021年如能稳定提产，会有万吨以上增量。理论上东方希望会有9.5万吨多晶硅进入市场。

对于2021年多晶硅的价格，相关机构预测会在80000-90000元/吨波动，紧张时或冲高100000元/吨。成稿时，多晶硅料价格再次上扬，达95000元/吨。天风证券预测2021年价格中枢在80000-85000元/吨。综合来看，2021年多晶硅的价格基本统一在底限80000元/吨。但在国内诸多利好的情况下，价格是否会迎来新的高点，突破100000元/吨呢?