上证指数RSI指标运行规律研究
1.RSI 80 为超买，RSI 20 为超卖；
2.RSI 以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情；
3.RSI 在80以上形成Ｍ头或头肩顶形态时，视为向下反转信号；
4.RSI 在20以下形成Ｗ底或头肩底形态时，视为向上反转信号；
5.RSI 向上突破其高点连线时，买进；RSI 向下跌破其低点连线时，卖出。
这种RSI用法并没有区分牛市、熊市和震荡市中的使用。本文将从这3个市场分别研究RSI指标的运行规律。本文中所指的牛市是指上证指数上涨幅度超过50%，周期超过6个月；熊市是指下跌幅度超过30%，周期超过6个月；震荡市是指上证指数运行在1个箱体内，幅度在30%以内。本文所指的RSI均指14日RSI。
单边牛市
单边牛市1
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上图显示的是从998点到4916点（4916到6104点单边上升），时间跨度为2005.6月至2007.10月。分析结果如下：
1）1点RSI为20，此时处于熊市，从1点反弹到RSI60左右，遇到阻力，从而下降到2点附近，注意2点比1点的位置要高，RSI指标发出底部买出信号。
2）3点RSI接近80，出现超卖现象，然后回落到60附近，此时出现了RSI顶背离，回落到RSI30附近。这处我们可以看到，并没有得到RSI40的支撑。
3）从4点到5点，时间跨度为3个月，中间虽然有回落，但得到RSI40的支撑，这说明市场已经处于牛市当中了。
4）从5点到6点，时间跨度大概有2个月，6点RSI为40，在牛市中市场很容易在RSI40处得到支撑。
5）从6点到7点，时间夸概有2个月，7点出RSI超过了80，运行到80以上有5个交易日。
6）从7点到8点，时间跨度大概有1个月，中间有1次顶部背离，然后回落到8点，RSI40处得到支撑。
7）从9点到10点，10点在RSI30处得到支撑，此时调整时间达到1个月。
8）从10点到11点，是1个大牛市，即便出现回调，RSI也在60处获得支撑，从而拐头向上。
9）12点在RSI50处获得支撑，14点RSI40处获得支撑。
由于上图中牛市运行时间长达2年，出现了2个奇异点，RSI指标逼近30左右，下面分别对此2个奇异点进行总结。
奇异点1：
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特征：
1）从RSI63向下，时间跨度为24个交易日，下跌幅度为12%。
2）呈现A-B-C三浪下跌形态；
？ 奇异点2：
奇异点2特征：
1）从RSI70向下，时间跨度为19个交易日，下跌幅度为12%。
2）呈现A-B-C三浪下跌形态；
奇异点总结
当出现如上奇异点时，应该结合其他指标进行分析。但奇异点总有自己的特征，即都是从RSI60向下，本来到RSI40就很近，如果出现长达20交易日左右的盘整，即有可能向下突破RSI40，而到了RSI30附近。奇异点均出现了A-B-C三浪下跌，这也会导致盘整交易日较多。
出现奇异点并不能说明RSI指标没有作用，毕竟在长达2年零2个月的长期牛市中，仅出现了2次失灵。其他指标能否有这样的作用呢？
结论
在牛市中，RSI40-60处会获得支撑；RSI调整到40遇到支撑后，随后会长达2个月的上涨。阻力位在70以上，RSI运行在80以上后，随后的数个交易日会发生回落。
单边牛市2
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上图显示的是上证指数从1664点到3478点，运行周期为2008.10.28---2009.08.05。其特征总结如下：
1）1点RSI1为20，到达了底限，反弹到2点后，遇到50阻力，而回落到3点（RSI30，即1664点。但是我们注意到3点RSI出现了底部背离。
2）4点高于2点，意味着。这是相对强势的市场呢。
3）从4点回落到5点，收到50的支撑，同样6点回落到7点，收到RSI40的职场，这说明小牛市的迹象显露了。
4）从7点一直上升到8点，RSI冲到80附近，引起市场的快速下跌。RSI在45处获得支撑。
5）11，13，14点均在高于RSI50处获得支撑；
6）16点RSI超过80，引起市场强烈震荡，单日下跌幅度超过5%。反弹3日后，价格小幅超过前期高点后，RSI指标却在17处，明显低于16点，这意味着一个顶背离成立。
7）市场一路下跌至RSI30处，即18点，大盘跌幅达20%。
单边熊市
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上图显示的是上证指数从6124点下跌到1664点的K线图像，周期为2007年10月到2008年10月，时间长达1年。RSI运行特征如下：
1）从1点处RSI 80开始，经过下杀5浪后到达RSI30处获得支撑。时间上经过32个交易日，下跌幅度达到21%，这和牛市中的奇异点有区别的是，牛市中是从RSI60处开始下跌，下跌幅度在12%左右。而从牛转熊后，下跌幅度可以达到20%。
2）4点处RSI从40附近反弹至RSI65附近，时间跨度为19个交易日，反弹幅度为10%。
3）5点低于RSI30，大概为25；反弹到5点，RSI为45；
4）6，9，12，14，15，17，19点均没有突破60.设置在40 - 50就遇到了阻力。
5）7，8，13，15，18均在RSI20附近，18点跌破20，到达RSI18左右。
结论：在熊市中，RSI指标在高位运行到50-65之间开始遇到阻力，并且很难突破65，而且在正常情况下，40-50就会遇到阻力而拐头向下；指数会在20-30附近会遇到支撑。
震荡市
上面2节介绍的是大盘在单边牛熊市RSI指标的应用，单边牛熊的时间均大于6个月，大盘上涨或者下跌的幅度均超过一倍。只要我们在这样的单边市场中正确应用RSI指标，就可以顺利获利。而在市场当中，大多数时间并不是单边牛熊市，更多的时候指数运行在1个区间；或者大盘从单边上升或单边下跌时间均小于6个月时，这都是震荡市场的特征。在震荡行情中，预测大盘指数就更困难了，那么如何应用RSI指标在震荡市呢？
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从上图来看，黄色框内是震荡行情，而蓝色框内是单边熊市。因为前一种大盘运行在2400和3400点的箱体内，反弹的高度与前一次的高度相当。而后一种大盘指数一直在下跌，反弹的高度均低于前一次高度，运行时间长达一年半。我们以黄色框代表的震荡市来研究：
1）1点RSI到达了30，然后市场出现了反弹。
2）2点RSI为70，市场开始下跌；
3）3点RSI为30；市场出现反弹；
4）4点RSI为60，市场开始下跌；
5）5点和5’点出现了明显的RSI底部背离，然后引来了一波大的反弹行情，时间持续大约88个交易日，近4个月的行情。
5）8点RSI接近80，然后大盘继续上升，但RSI开始下跌，在8点和8’点出现顶部背离。大盘继而下跌。
6）9点RSI跌破40，逼近30，出现反弹。
7）10，11，12点均高于60，11，12点出现了顶部背离，从而引发了好哦需的下跌。
总结：
在震荡市场中，RSI指标开始和一般的用法一致，即RSI逼近20-30一线，市场进入超卖，大盘可能反弹。而RSI到了60以上，市场进入超买，大盘可能下跌；如果RSI到了80以上，要注意大盘的急跌。