【专家讲坛】 从价格战到金融战 巧用卢布汇率波动来提高价格竞争力
华人金融专家姚俊文系列讲座
卢布汇率大幅波动是涉俄华商必须面对的问题，常常发生的卢布暴跌使华商的辛劳化为乌有，有时甚至血本无归，了解金融知识，利用金融工具规避风险已成为华商的必修课。为了让华商更快捷、更轻松地学习金融知识，俄罗斯经济评论特别邀请专家以通俗易懂和充满趣味的笔法，推出华商与金融系列故事，让大家毫不费力地掌握的金融知识和工具。
华商与金融系列之五：从价格战到金融战
巧用卢布汇率波动来提高价格竞争力
在俄经济下行和卢布贬值的经济环境下，涉俄华商和企业都痛感生意难做，再加上中国产品生产成本上涨和同行的恶性竞争，更是难上加难。要突破这种困境，除了在产品上下功夫外，更需要引入金融手段，提高竞争的层次，将价格战变成金融战，运用金融工具形成竞争优势，从而打败竞争者。
卢布汇率波动大，这既是坏事叉是好事，只要根据卢布的波动规律，制定合理的操作方案，就既能汇率规避风险，又能从中获利，并可将金融运作所得利润用于竞争，从而提高价格竞争力，试想大部分人都是通过产品的购售差价获利，而你可以不需要这种差价利润，你就可以平价卖货，甚至亏本销售，一般的对手怎么可以和你竞争？
在华商与金融系列之二中，我曾讲到我亲身经历过这样的事件。2014年金融危机暴发后，俄罗斯客户从我的国内工厂进同样的货，可他们的批发价比我的到俄的成本价还低20%，迫使我从他们手中进货，再转手批发给小客户。他们的价格之所以那么低，是因为他们在40汇率时做了套期保值，从而锁定了汇率，使得他们在85汇率时仍可按40汇率定卢布售价，使我无法与他们竞争。那一年大部分商人的销售额缩水一半多，而他们每月销售额以25%的速度增长，抢占了很大的市场份额。
事实上，国外大公司都使用这种方法进行竞争。他们巧妙使用金融武器，对竞争对手企业进行“掠夺”，在竞争中早早占据了有利的位置。国际粮食巨头嘉吉是世界四大粮商之一，嘉吉在上海拥有一个钢铁事业部，专门在上海现货市场上买入热卷板现货，在期货市场上抛出螺纹钢期货的操作，因为热卷板现货和螺纹钢期货价差大的时候能达到六七百，比如嘉吉在现货市场上四千买入热卷板，三千多价格就卖出，最后可能还有四百块钱的利润。因为嘉吉在整个业务流程中使用金融工具。国外企业能够有效的利用期货等金融衍生品规避价格风险提高竞争力的主要原因是SunGard、Openlink和高盛等机构给国外企业提供工具和服务。国外企业正是有了专业的价格风险管理机构提供的工具和服务才能在价格风险管理上成效显著。在竞争已处白热化的阶段，如仅在产品上下功夫，而忽略了使用金融武器，最后只能被市场淘汰。
目前世界石油价格波动增大，带动卢布价格大幅波动，卢布的波动幅每天都在1%左右，而一个月内卢布的波动幅度可能大于10%，而现在华企或华商一般都是随得随换，遭受很大的汇率损失。如果华商根据油价和卢布的走势规律制定换汇、套期保值及资金运作方案，既可有效规避汇率风险，又可增加额外的利润，极大地提高了自已的竞争力。例如以六月份此次卢布大跌为例，在6月2日我就在发表的《EIA库存大降未能挽回原油颓势
不可盲目看涨卢布》（可通过百度搜索到该文）中提醒大家卢布要下跌。如果那时以56.2左右在外汇市场上运用杠杆买上美元，并设好止损，那么即可避免7.66%(卢布下跌的百分点)的损失，如果你一个月销售额为50万美元，多么你如果以56.2左右买一百万美元（按1:10的杠杆比例，只需10万美元保证金，即可购买一百万美元），这样就可得利76600美元，相当于将你一个月销售额的利润提高了15.32%，你从中拿出一半利润和对手打价格战，相信一定能所向披靡。根据我们的统计，卢布汇率一般每月都有两到三次大的波动（2卢布以上），如果巧妙利用，定能化害为利，规避风险，扩大盈利，并能极大地提高市场竞争力。这样做一可以保持竞争力，二可以提高销量，三可以扩大盈利。
中国在俄华商和企业近几年在汇率方面蒙受了巨大损失，而且仍在遭受损失。例如吉利汽车俄罗斯分公司2014年仅汇率损失就达到8亿元人民币，如果能有效地利用金融工具，不仅完全可以规避这个损失，而且可以使这个巨大的现金流实现增值，在目前卢布波动幅度很大的情况下，使其增值10%完全没什么问题。
你肯定有这样的疑问，自已怎么可能把握卢布的涨跌？这个问题并不难解决，你可以和金融专业服务机构合作，借用金融服务机构的专业技能来进行操作，这样既能把握卢布的运行方向，又可采取有效措施控制风险。目前俄罗斯华人金融服务中心就提供这类服务。