疫情反复难阻消费热情，实体零售股的春天来了吗？

近日，新州北海滩地区出现新的群性感染，其后昆士兰发现英国变异毒株，让各州不得不重新进入相互封锁的局面。

突入其来的“爆发”，一度让本应该热闹的圣诞购物周蒙上了阴影。但从实际效果来看，疫情似乎并没有削弱零售商强劲业绩。

根据澳洲财经媒体AFR报道指出，除悉尼CBD外，澳洲各地在Boxing Day期间人流旺盛。在墨尔本最繁华的地区Chapel Street，去年12月更是录得过去18个月以来的最大人流量，同时较2019年同期相比也有较大的提升。

澳大利亚统计局ABS在12月份的报告数据显示，11月零售额较10月猛增7％，与2019年同期相比上涨13.2％。销售数据利好，很大程度上要归功于维州解封后，消费者购物意愿激增，该地区销售额增长达到了21％。而澳洲其他地区销售额增长则相对温和，较前一个月上涨2.7％。

澳洲除四大银行外最大Pose机服务提供商Tyro（ASX:TYR）过去一年的交易数据显示，过去一年除去4月和5月，以及维州爆发第二轮疫情的8月以外，Tyro所有端口的交易总量都出现了不同程度的增长，而12月份的交易量增长更是高达19%。

零售消费的增长势头更是延续到了新的一年，截至1月8日的一周，交易总额同比上涨12%。撇开Tyro市场渗透率的影响，交易端口的数据恰恰表明了澳洲零售业表现“出乎意料”的强劲。

家具销售商Nick Scali（ASX:NCK）在1月5日意外宣布了利润提升，使其股价飙升至历史新高的11.61澳元/每股。公司表示，预计截至12月31日的六个月利润为4050万澳元，是去年同期的两倍。

该公司表示，在10月至12月的三个月销售额增长幅度达到58％，这主要归功于墨尔本店铺在年末重新开业，以及公司线上和线下渠道成功开展“黑色十一月”的活动。

零售大热背后存在多重隐忧？

尽管品牌的销售数据以及Pose机交易量表明，零售企业在年末表现依旧出色，但行业前景仍然存在较大的隐患。

首先，本该是海外出行旺季的12月以海外航班封锁影响，大量澳洲居民“滞留”本土，假期活动只能局限于当地。尽管海外旅客同样大幅减少，但不可否认这是造成当地人流激增的主要因素之一。

本土居民的留守引发的另一个现象是消费的转移，原本用于旅行的费用转而变成了购物资金，因此人们相比过往也更加乐于消费。

另一方面，澳洲总体零售业绩暴涨有很大一部分来自维州解封后的“报复性”消费，而其他各州已经逐渐出现了增长疲软的态势，这不得不让人担忧，零售行业的良好表现是否仍有可持续性。

新州爆发疫情却没有影响悉尼零售行业的表现，其中很大一部分因素来自悉尼CBD早在第一轮疫情爆发后，已经成为了一座“鬼城”，解封后仅有60％的零售商重新开业，人们更愿意选在城郊地区或者是线上购物，因此疫情对于悉尼并没有太大的影响。

除此之外，在传统购物节（Boxing Day）期间，新州疫情仅“局限”在北海滩，而另一地区Berala的疫情并没有被发现，悉尼城郊实体店尚未受到切实的影响。随着Berala疫情的爆发，城郊地区的人流量将会发生明显的变化。

最为致命的是，政府此前的发放的JobKeeper和JobSeeker补贴计划将会在2021年3月份正式停止。该部分补助是支撑零售业务重要资金来源之一，因此随着消费者收入和支出的双向减少，3月以后可能会迎来一波零售行业关店浪潮。

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