巴菲特割肉割早了，航空股大涨
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股神巴菲特割肉之后，航空股飞涨。
隔夜美国航空 (NASDAQ:AAL)暴涨41%，创下了2013年底以来的最大单日百分比涨幅，拉动整个航空板块走高。截至周四收盘，纽约证交所方舟航空指数较5月15日的低点反弹近63%。
当然，这还远远没有恢复到疫情前的水平。年初迄今，该指数仍然下跌了43%。
纽约证交所方舟航空指数与标普500指数（紫线）走势对比，来源：英为财情Investing.com
01
航空业的“至暗时刻”已过
美国航空的放量上涨，主要有两个触发因素。一是该航司周四表示，下个月美国本土运力将提升至2019年7月份的55%，同时增加国际航班，相当于去年同期的20%。
相比之下，美国航空在5月份仅运行20%的本土航线，6月份为25%。
二是，中国和美国在航空政策方面的互相调整。据报道，美国运输部已计划在未来几天发布修订后的命令，允许中国客运航空公司继续在美国运营航班；而在6月4日，中国民航局也发布了一则最新通告，放宽外国航空公司国际客运航线航班限制，同时还增加了奖惩机制。
另一家航空巨头达美航空 (NYSE:DAL)也在周三表示，7月份美国本土的航班运营量将恢复到5月份的两倍。美联航 (NASDAQ:UAL)相比美国航空稍微谨慎一点，计划将本土运力恢复到去年的30%左右，但这也已经比6月份的航线大幅增加。
种种迹象显示，航空业正在迅速从疫情的重击中缓过气来。美国航空战略高级副总裁苏·拉贾（Vasu Raja）说，“人们渴望回到经济当中来。”“我们对7月份运力的大幅增加非常有信心。”
拉贾称，日均旅客人数已经从5月前三周的3.2万人增加到11万人，并且持续在增长。美国航空的载客率已从4月份的15%回升到55%。
但是，就和航空股的股价一样，航空公司无论是运力还是载客率都远不及疫情前水平。美国航空也承认了前景改善的有限性，国际航班，也是航司利润最丰厚的业务，需求仍然疲软，只相当于去年的不到20%。此外，就拉贾提及的日均旅客人数而言，在疫情之前，美国航空每天的乘客达到约60万。
华尔街的一个共识是，航空业需要数年的时间来完全恢复。穆迪投资者服务公司预测，明年的航班需求仍严重低迷，要到2023年才会有实质性复苏；摩根大通分析师指出，美国航空国际航班业务挥之不去的疲软是一个警告信号。
02
市场已经盯上这个超卖板块
即便如此，这并不阻碍资金买入航空股。
最直观的是观测U.S. Global Jets ETF (NYSE:JETS)的资金流入。该ETF有40%的持仓是美国的四大航空公司，即西南航空、达美航空、美国航空和美国联合航空。除此之外，其持仓还包括其他的一些美国和国际航空公司，以及一些飞机和机场运营商的设备商。
3月初，U.S. Global Jets ETF持有约3300万美元的资产，但截至6月3日，已经增长到11.2亿美元。虽然这期间该ETF价值曾一度持续下滑，但已经超过60个交易日录得资金的净流入。
U.S. Global Jets ETF走势，来源：英为财情Investing.com
目前，后疫情时代人们的飞行意愿如何还不得而知，但投资者认为，最糟糕的时间已经过去，而航空业已经超卖。一有机会就买入U.S. Global Jets ETF的对冲基金DeGreen Capital Management直言，不需要太多复杂的分析就可以认识到，这是一个因为恐慌而抛售、并且将会复苏的特定行业。
这家对冲基金目前持有690万美元的头寸，平均每股价格为18.24美元。截至周四，U.S. Global Jets ETF收于19.17美元。
在如今的美股，公司和宏观的实际数据对股市投资者的影响远远不及市场趋势的影响。只要是任何从疫情低谷中恢复的迹象，无论是大还是小，都能够得到投资者非常积极的反馈。尤其是航空股，此前积累了大量的空头仓位，一旦有利好消息，就容易引发轧空行情。