新兴赛道，万亿市场冉冉开启
2020年年底时，很多大V认为2021年上半年行情结束。2021年前几个月，抱团股集体大跌。但是，小盘股普涨的格局并没有出现。
所以，上半年牛市结束的想法，此处提前作调整。
时间和空间在一定程度上可以互换。既然小盘股没有普涨、暴涨，是否延长时间，再炒一波，这是猜想之一。
宏观方面，中国作为全球最有希望的实体经济，外资还会持续流入。短期受到美股影响。
最近数月的白酒、新能源股下跌，风险释放很多，但没有出现流动性风险。
碳中和，以前叫碳捕捉、碳交易，叠加新能源、电力股。大多数个股从高点跌70%，其中的白马电力股也4年没涨了。
2016年提出的供给侧改革，是减排为主。碳中和是节能为主。
新能源汽车既是节能也是减排。
《碳中和改变中国系列之：政策走向、产业影响、个股推荐全景图》 https://bigdata-s3.wmcloud.com/researchreport/hy/08e05cf1685170d95ccf6c28fa17321f.pdf
二、核心资产
市场总是从一个极端走向另一个极端。信仰核心资产，也许要4年左右时间，才能盈利，类似于2017年至今的小盘股。
当然，指的主要是估值变化，公司也许依然优秀。公司4年净利润连续增长，但股价反而大幅下跌，相信朋友们在A股也见过不少。
三、小盘股
最近看了一批100亿以下的公司。平均每年增长30%左右，动态PE不到20。如果某一年增长超过50%，动态PE能到50，股价存在5倍上涨的可能性。有点类似于三棵树、坚朗五金、春风动力、八方股份、雅迪控股、小牛电动等。
这些股票，对于头部基金来说，困难重重。因为买入几千万，对他们的净值几乎无影响。
以前，彼得林奇书中讲，大型基金一般不投10亿美元以下的公司，因为没有意义。当时不太理解，因为A股基金基本都在百亿以下，现在理解了。
所以百亿以上头部基金，未来几年不太乐观。
四、市场上大部分机构认为今年是振荡年，结构行情。
机构和散户也有类似，多数观点都是错的，so！我们反向即可。
如果是大熊市，应该也是要过了一季报才有可能出现。
如果是大牛市，目前转折点未现，板块风格也不确定。万一是大牛市，有可能就是小盘股、垃圾股、题材股上涨的概率较高。说到这里相信朋友们心里就有数了……
随着“30-60碳达峰-碳中和”战略的提出，可再生能源将得到大力发展。高比例可再生能源需要大量的储能，储能迎来发展机遇。在碳中和背景下，储能发展可分为三阶段：
1）“十四五”期间：电力约束问题不构成主要矛盾，储能是风光发展的标配，配置比例较低，光储接近平价。
2）新能源成为主力能源，逐步增量替代火电，电网稳定性亟需大量储能；配置比例和备电时长提升，光+储全面平价，储能需求快速提升。
3）碳达峰后，储能将在电网侧存量替代火电，承担主力电网调峰调频职责。
海外高电价、户用光伏渗透率高都推动了海外户用储能市场率先起量。国内光伏+储能还未平价，储能额外投资成本难以计入电价成本，使得经济性成为当前国内储能大规模建设的主要矛盾。然而，储能可通过地方补贴、提高消纳带来的额外发电收益、内部化碳成本等方式抹平暂时的经济性缺口。基于此，国内发电侧储能市场即将崛起。
根据测算2030年储能需求空间1.25 TWh；2020-2030年累计3.9 TWh，新增储能CAGR约30%。2060年储能年需求空间10 TWh；2020-2060年累计94 TWh。2030年储能投资市场空间1.3万亿元（2020年起累计6万亿元），2060年5万亿元（2020年起累计122万亿元）。至碳达峰阶段，国内新能源发电侧、家用储能将会是最大的市场；至碳中和阶段，电网侧调峰调频需求崛起。
电池和储能变流器（PCS）是价值量和壁垒双高的核心环节，国内外主要厂商悉数入场；系统集成环节将成为必争之地，有望通过数字化、智能化解决方案增加附加值，掌握储能产业链话语权。