210303关于产业格局

比亚迪这一波起涨，最开始7天出图，7天制造，然后口罩机出来了。比亚迪代表的就是中国制造能力。

产业格局，一个行业如果赚钱容易，那么格局比较好。也就是商业模式，赚什么钱。

比如高端白酒富人的钱，低端白酒赚大众的钱，白酒从5快到5000快，都可以卖，利润率可以到98%，这就是好的行业模式。

如何从财报看出好的商业模式，就是较高的利润率。

如何看公司的地位，就是看他的市场占有率。看人家销售规模怎么样。

卖什么产品很重要。比如电影手游这种，不具有持续性，于是，股价暴涨暴跌，不好说，你看人家北京文化，动不动就是爆款，但是股票gg跌。

从当前的行业格局，我们发现排第一的白酒，其次是工程机械。其他的，银行赚钱容易，但是也有周期，券商容易，但竞争大。

行业比较清晰了，不可或缺的，就比较好。

市场投资，两个风格为主流，一个价值成长，一个趋势技术。

关于成长，就看科技的大变局。科技改变生活，什么是生活的必须奢侈品，就比较嗨皮。客单价乘上销售频率。手机，价格可以贵，但买的频次也还可以。骑车，价格高，频次相对比较低。房地产，为什么一直不倒，因为打压，于是格局比较清晰，进入赢家通吃。当然地产远期，在于人口城市化，在于人口增量。未来人口缩小，城市化基本结束，地产未来你想涨天上难。但是不意味地产公司不行。恒大万科碧桂园，特别是万科。

当前的科技大变局是什么?就是ai，智能。生活的智能化。比如人家科沃斯为什么那么牛逼，就在于扫地机器人卖的好。

手机产业链，汽车产业链都是大链，科技链的底层是什么?什么可以在上游卡位，什么就牛逼。

于是做晶圆的隆基牛了。我么发现不管是电容，还是电感，都牛了。这是卡位。

行业垄断头部企业，比如万华化学，千年不变，mdi，比如风华高科，人家就是做mlcc。

如今，智能化。首先就是流量。然后是视频，音频，云游戏等。未来的ai，工业机器人一定是大趋势。工业云是趋势。于是，广联达，用友这些都是云龙头。

看到一个爆发性现象，突然有一天你发现你朋友路人甲开始用的，接受的，不管你懂不懂，肯定是有道理的。比如有一天你发现你妈开始有拼多多，抖音了。你就知道，他们的生命力，已经开始爆发了。

关于行业格局，有些事增长的钱，有些注定只是低估的周期钱。钢铁这些都是周期，有色周期。我们什么时候发现有色嗨皮，那是市场周期上升。

良好的产业格局，一定是有龙头。那种月明星稀的事最好的，一超多强的也可以，二龙夺珠的还行，几个傻大个拼刺刀，就算了。

投资，在于马太效应，富的，让他更富，穷的，夺走也要给富的。既定赛道，你发现真命天子了，那么，就是他了，就算小三（散）也可以。

想当年，小黄车那么牛逼，然后高楼平地起，然后轰然而踏。而真龙头，还要在后面。

为什么云云投资家，牛逼的，基本都是消费投资者，而成长投资者了了。活着，稳着，胜者。