财报分析第1讲：初识财务报表
资产负债表反映上市公司在某一特定日期的财务状况，遵循“资产=负债+股东权益”这一等式，把上市公司在特定时点所拥有的资产、所承担的负债以及属于股东的权益分类反映出来。对于公司而言，它的资产要么属于债权人，要么属于股东。股东权益也叫所有者权益，也是净资产。比如我们买了一套1000万的房子，首付付了500万，银行贷款500万，那么，这套1000万的房子就是我们的总资产，负债是500万，净资产（所有者权益）是500万。
今天我们先介绍资产部分。资产按照流动性分类可以分为流动资产和非流动资产，流动资产一般预计在1年或者超过1年的一个营业周期内变现、出售或者耗用，一般包括：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、应收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产等。
非流动性资产是指不能在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。主要包括：可供出售金融资产、持有到期投资、长期应收款、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产等。
下面对每一项内容进行解释。
流动资产部分：
货币资金：是指企业可以立即投入流通，用以购买商品或劳务，或用以偿还债务的交换媒介，是以货币形态表现的资金。
在流动资产中，货币资金的流动性最强，并且是唯一能直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，也是最能够代表企业限时购买力水平的资产。为了确保生产经营活动的正常进行，企业必须拥有一定数量的货币资金，以便购买材料、缴纳税金、发放工资、支付利息及股利或进行投资等。企业所拥有的货币资金量是分析和判断企业偿债能力与支付能力的重要指标。
交易性金融资产：交易性金融资产是指企业打算通过积极管理和交易以获取利润的债券、股票、基金等金融资产。企业通常会频繁买卖这类证券以期在短期价格变化中获取利润。
应收票据：应收票据是由付款人或收款人签发、由付款人承兑、到期无条件付款的一种书面凭证。在我国，应收票据是指企业持有的未到期或未兑现的商业票据。是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。
应收账款：是企业因对外销售商品、产品、提供劳务等经营活动而应向客户收取的款项。应收账款一般属于应在1年内收回的短期债权。一般包括因销售商品或产品、提供劳务而应向客户收取的商品价款，应收取的增值税销项税额及为客户代垫的运杂费等。
预付款项：是指企业按照购货合同规定，预先以货币资金或以货币等价物支付供应商的款项。
应收利息：应收利息是指短期债券投资实际支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息。这部分应收利息不计入短期债券投资初始投资成本中。
应收股利：应收股利是指企业应收取的现金股利和应收取其他企业分配的利润。
其他应收款：是指企业除了应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、长期应收款、存出保证金等以外的各种应收及暂付款项。包括各种应收赔款、备用金、应收包装物租金、应收的各种赔款、罚款、应向职工收取的各种垫付款项等。
存货：是指企业在日常活动中为产品生产和商品销售而持有的原材料、在产品、产成品、商品、周转材料等。存货通常在1年或超过1年的一个营业周期内被消耗或经出售转换为现金、银行存款或应收账款等。
一年内到期的非流动资产：是指反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额，包括一年内到期的持有至到期投资、待摊费用和一年内可收回的长期应收款。
其他流动资产：是指除货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货等流动资产以外的流动资产。一般企业“待处理流动资产净损益”科目未处理转帐，报表时挂在“其他流动资产”项目中。
非流动资产部分：
可供出售金融资产：是指交易性金融资产和持有至到期投资以外的其他的债权证券和权益证券。企业购入可供出售金融资产的目的是获取利息、股利或市价增值。对于可供出售金融资产，也不会像对交易性金融资产那样积极管理。
持有到期投资：是指企业打算并且能够持有到期的债权证券。
长期应收款：是指企业融资租赁产生的应收款项，和采用递延方式分期收款、实质上具有融资性质的销售商品和提供劳务等经营活动产生的应收款项。
长期股权投资：是指企业能够对被投资企业实施控制、共同控制或施加重大影响的权益性投资。
投资性房地产：是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，主要包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权等。
固定资产：是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过1年的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。
在建工程：指企业资产的新建、改建、扩建，或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。比如一栋在建的大楼，当前已经投入1个亿，这1个亿就是在建工程支出，建成交付后，这1个亿就要转入固定资产。
工程物资：是指用于固定资产建造的建筑材料（如钢材、水泥、玻璃等），企业的高价周转件（例如航空公司的飞机引擎）等买回来要再次加工建设的资产。
无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许权，土地使用权等；
商誉：商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，在企业收购中，是收购对价超过被收购企业净资产的部分。
长期待摊费用：长期待摊费用是企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括固定资产修理支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。（虽然名字带费用，却是企业已经支出了的钱，本质上还是资产）
递延所得税资产：就是未来预计可以用来抵税的资产，是根据可抵扣暂时性差异及适用税率计算、影响（减少）未来期间应交所得税的金额。（听起来有点难以理解，通俗地讲，就是会计上认定的所得税费用与按照税务口径认定的应交税费金额不一致时，将暂时性差异在资产负债表和利润表上进行平衡的项目，如果前面多交了，就有了递延所得税资产，后面可以拿去抵税；如果前面少交了，就有了递延所得税负债，后面就要补税）
好了，今天就介绍到这里，大家可以打开股票F9资料，找出公司的资产负债表对照，先熟悉一下这些项目，下节课我们再认识一下资产负债表的负债项目。熟悉资产负债表之后，接着我们就来学习如何去分析一个公司的资产质量。资产越好、利用率越高的公司，创造利润的能力才会强