磷酸铁锂材料TOP10：德方纳米市占率27%居首！
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2020年年初以来，市场连续出现CTP技术、刀片电池、特斯拉无钴电池技术等多个与磷酸铁锂相关的新闻热点，引发业界和投资者对2020年及未来电池技术路线的无限遐想。
事实上，在2019年下半年，磷酸铁锂材料市场已经逐渐起量，并在年度统计中得到体现。起点研究院（SPIR）数据显示，2019年磷酸铁锂出货量为6.2万吨，同比增长26.53%。
从纵向角度看，新能源汽车发展之初，由于考虑到排放及燃油经济性，政策向商用车倾斜，磷酸铁锂的安全性、循环寿命等优势让其迅速成为锂电池正极材料的最佳选择，市占率遥遥领先同类的锰酸锂和钛酸锂。
2017年，随着政策将能量密度纳入考核要求并与补贴系数挂钩，同时三元材料获得长足进步，三元材料进入黄金发展期，受挤压之下，磷酸铁锂行业跌入谷底，价格急速下滑，企业盈利困难，头部企业则扩大了市占率。
SPIR数据显示，2017-2019年，磷酸铁锂材料前三企业的市占率分别是41%、43%、51%；前五企业市占率则分别是51%、55%、67%。
从横向角度看，过去三年磷酸铁锂材料增效降本显著，系统能量密度已较2016年提升40%以上，并开始向乘用车市场大幅度渗透。例如，工信部2020年第一批推荐目录乘用车的情况显示，搭载磷酸铁锂的乘用车车型占比已经达到18%，而2019年全年仅为7.8%。
除去安全性与循环寿命不提，从价格角度看，SPIR数据显示，2019Q4磷酸铁锂正极材料价格仅4万元/吨，而同期占三元材料出货量70%的三元523正极价格为11.5万元/吨。
从最新市场动向看，公开数据显示，2020年1-2月，我国磷酸铁锂电池累计产量占动力电池总产量的比重达到51.6%，已超过三元电池占比。
可以预见的是，随着比亚迪刀片电池的应用以及特斯拉配套磷酸铁锂电池的展开，我国磷酸铁锂电池还将高歌猛进。SPIR测算，2020-2022年，磷酸铁锂材料的需求增量将分别达到3.8万吨、5.4万吨、8.5万吨；对应增速为61.29%、54%、55.19%。
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SPIR调研数据显示，磷酸铁锂材料TOP10的企业分别为德方纳米、贝特瑞、湖北万润、国轩高科、北大先行、比亚迪、湖南升华、湖南裕能、重庆特瑞、天津斯特兰。
十家企业的市场占有率情况如下图所示：
数据来源：起点研究院（SPIR）
德方纳米
根据fSPIR统计，2017-2019连续三年，德方纳米磷酸铁锂产量皆排名第一。公司第一大客户宁德时代2016-2018年占公司营收比例分别为63.17%、67.61%、67.90%。后期，宁德时代与特斯拉合作，也有望继续提升德方纳米的销量。
德方纳米目前有佛山1.5万吨和曲靖首期1万吨产能扩建计划，随着磷酸铁锂电源在新能源乘用车市场的渗透率提升，德方纳米有望随之放量，出货量保持高增长，从规模、技术、品质与其他可比公司继续拉开差距，扩大领先优势。
贝特瑞
贝特瑞的优势在于已与国内外众多优质客户建立了合作关系，包括三星、LG化学、松下、索尼、宁德时代、比亚迪等，客户渠道优势明显。
湖北万润
湖北万润当前有着3万吨的磷酸铁锂正极材料产能，此外，公司湖北十堰基地计划新增2万吨产能，将于2020年投产。
国轩高科
公司磷酸铁锂技术行业领先，不断打破铁锂能量密度天花板，弥补磷酸铁锂短板。
北大先行
近期，北大先行与加拿大电池材料开发商Nano One Materials达成合作，北大先行将利用Nano One的技术来评估和优化磷酸铁锂材料的大规模生产以降低制造成本。可以预见，依托领先技术，北大先行磷酸铁锂材料将更具竞争力。
比亚迪
刀片电池已经量产，后期动力电池还将外销，比亚迪缺的是产能，后期起量在意料之中。
升华科技
注重研发，2016-2018年研发投入占比分别达3.64%、3.92%、5.67%，处于行业领先水平，并依托中南大学在新材料领域的研究优势，与其合作建立了锂离子动力电池正极材料湖南省工程研究中心，为公司锂电新材料提供研究与开发服务。
升华科技目前拥有磷酸铁锂产能2.2万吨，且在不断优化产品结构，规模优势明显。
湖南裕能
湖南裕能为湘潭电化的参股企业，已具备磷酸铁锂产能10000吨的生产能力，已经向比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、海四达等电池企业实现批量供货。
目前，湖南裕能子公司广西裕能年产1.3万吨磷酸铁锂生产线项目正处于建设期。
重庆特瑞
重庆特瑞当前有着2万吨的磷酸铁锂正极材料产能，其重庆大渡口生产基地，产能0.5万吨；重庆忠县生产基地，一期产能2万吨，已投产，二期4万吨即将投产；此外，3期4万吨在规划之中。
天津斯特兰
斯特兰是一家拥有自主研发的国际先进磷酸盐正极材料工艺技术和生产制造能力的高新技术企业，是目前国际上少数几家专业生产磷酸盐系列锂电正极材料的公司之一。
作者｜陈熙
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