倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?

倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?
面对现在纷繁芜杂的信息,各种各样的现实情况,我个人还是比较惊讶的。
我在2014年开始职业投资,那一年,微信也刚刚开始,雪球也是,其他自媒体,财商培训等等,都在萌芽中。
那个时候,我面临的不是信息太多,而是信息太少。
难处在于,面对一片汪洋大海,没有几艘船。
我在岸边徘徊,不知道该登上哪一艘。
而7年之后的今天,情况完全不同了。
全是船!
都在冲着岸上的人喊:来玩啊!~
你说,咋整?
在2020年7月份的时候,因为我的一位邻居朋友告诉我,她单位有位新手,准备趁着上扬的股市,将自己的房子卖掉,毅然决然投入资本市场。准备小房子搏一搏,换成大房子或者别墅。
我听完心里一紧,我问,您朋友做了多少年投资了。
答:没几年,新手。
我说,新手就这么野吗?
答:是啊,劝不住啊!
于是,后来才有了我持续每天两期在喜马拉雅做了个《谦和屋说投资理财》的音频节目,一点点讲我自己职业投资7年来的体会与感悟。头几期就说了一个主题——牛市才是杀人的刀!
我真的挺担心的,虽然自己也是能力有限,水平一般,但还是多少有点担心,比我更加没有经验的新手投资者。
要知道,少赚点,无外乎慢一点。生活没太大改变。
但是,亏起来,是没有边的,一下子就能改变一个家庭,甚至,一个家族。破坏容易,建设难啊!
我身边有好多人,在2015年牛市的时候,大亏出局。当然,也有很多大赚的。
但是,没有新手出来就大赚的。
现在,还有一个认识的人,2015年找了一位北京的股神,参加操盘大赛得了第一名的,投了1500万,亏得精精光。现在他人都颓了,写了好长一封信给我,到老家去了,去蛰伏去了。现金亏得精光,还好还有些物业。不然真是麻烦!
我现在吧,发现,市场上总有一些人在鼓吹——全新的投资理念。
我不知道这些理念是对的还是错的,这需要更长的时间去验证。可是,明显,这些理念是不适合没有投资体系的新手的。
所以,我开头这句话,提醒我自己,也是提醒各位好朋友们!
倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?
大家可以细细琢磨一下这句话。这句话,我自己可是琢磨了非常非常久。
我们做实业吧,以前都是一个路径。就是做一个行业,先去看看做得好的前辈,友商们是怎么做的,搞搞清楚,然后,再试图学习与模仿。
这个过程是漫长而充满艰辛的。
但是,也相对比较稳妥。
所谓之,前人栽树,后人乘凉。
很少是,一上来就自己闭门造车,搞出一个惊世骇俗的商业模式或者公司出来的。
你我皆凡人,生在人世间。
何为大师?从零到一,这是大师!
格雷厄姆是大师,在他之前,没有人将证券投资用这样的方式进行完整的剖析,从零开始组建一个殿堂一般的投资体系。
在这一点上,巴菲特无论如何,都是棋差一招。
没得辩,时间有先后,先有格雷厄姆,再有的巴菲特。
但是,巴菲特在另一个领域,就是大师。
他是第一个,纯粹靠着老老实实,不作恶的方式,从零开始,赚干净的钱,做到世界首富,二富的。
这一点,前无古人,后无来者。
不得不服,这就是大师!
不要比收益率,因为,没有意义。
当你把再高的收益率拿出来,巴菲特只要把千亿美金的资产放在旁边,轻声细语的说一句:年轻人,你很有希望,未来是你们的。
 
天,就聊死了。
当巴菲特决定结束自己合伙公司的那一刻,他就已经和众人分道扬镳了。
他的目标不是留下一个难以企及的高收益率。
他有更宏大的目标。
他要实在,实在的赚钱。
100亿翻一倍,也就赚100亿。
1000亿赚20%就甩你几条街了。
是我,我也想走比较实在的路线哈,嘿嘿嘿~
当格雷厄姆与巴菲特都用自己一生的经历(巴菲特大半生)来向世人展示,他们这套东西,快100年了,都行之有效的时候。
 
那么,我们难道不应该问自己一句:
倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?
我过去7年的实践经验告诉我,事业重心放在投资上面,那么,有件事非常重要。那就是属于自己的,客制化的,定制的投资体系。
这套投资体系需要结合自己的资金量,年龄,性格,家庭情况,资产配置等等。是没有固定公式的。
就像好的拳击教练,在教拳的时候,需要根据习练者的身高体重,反应速度等等来针对性训练的。所以,我们经常讲,要找明师,而不是找名师。
今天很多初学者,进入股市之后,上来就是想赚钱,想改变命运,想一炮而红。
你想多了。
学武术都知道,从学习挨打开始,学习保护自己开始。
哪有一上来就学打人的?
啊,有,古代战场那些死士,他们就只学一样,杀敌!因为,他们没打算回来。
你要不要学?
如果投资体系这件事,你也认为非常重要的话,那么,接下来,你就能明白我的意思。
因为,任何招数,好与不好,对与不对。
是要放在一个投资体系里面去衡量的。
不同的体系,可能会产生截然不同的结果。
比如!
过去几年,我看过很多初学者投资银行,保险,房地产,然后,没怎么赚钱,就说自己是学习格雷厄姆,巴菲特的,然后,这套东西不对,自己被坑了。
哎……
来来来,你来,你来,我们来看看具体情况。
我曾经在音频节目中花了好多好多期,讲我自己实践过程中投资兴业银行,浦发银行,平安银行,中国平安,恒大地产,恒瑞医药等具体案例。
我得出结论。
关于银行保险,化学制药,普通投资者要是买了,你真的,真的别说自己投资体系是格雷厄姆,巴菲特那套东西。
不是,你不是那套。
价值投资讲究估值。
都不说估值后应对的策略,你说你一用业余时间研究投资的股民,怎么可能透过银行的财报,保险的财报,化学药的财报,搞清楚这家公司的估值呢?
我当年是真的下了功夫,有本《保险学》的书,恐怕有1000页,我硬看,看了一段时间,果断放弃了。
不可能,绝对不可能,我绝对不可能研究得清楚这玩楞!
 
我觉得我一职业投资者都研究不清楚,我深深的担忧,普通投资者到底怎么透过财报搞清楚高达几万亿的资产状况,或者,无数拉丁词根的化学药啊?
只有一种情况或许例外,就是你本业就是银行或者保险的从业者,且年数也长,位置也高!否则,除非您天赋异禀,要不然,怎么可能搞得懂?
好了,当你搞不懂公司具体价值的时候,你怎么估值?怎么做应对的策略?
这里有人要问了,谦和屋,你说得不对。
你看啊,我们可以抓模糊的正确。比如,你看到一个人,你不必知道他具体几斤几两,你也可以知道他是胖子还是瘦子,对不?
朋友,那得是人啊!
你看到的,得是一个人啊!
要来的不是人呢……
当这一点,不够顽强,坚固,硬扎的话,后面就跟着坑来了,就会掉进去了。
比如,有人说,消费永远好,可以不要去管估值,例如白酒的龙头那几家。
那么,这种情况是对还是错呢?
我经常看到,这个问题吵翻天。争得不可开交。
呐,我这样问你!
你觉得小孩学音乐比较好,还是学舞蹈比较好?
你说,如何回答?
我看着自己小孩五短身材,我肯定觉得学舞蹈就要完,只能选音乐咯!~那这个用在我小孩身上可能是优选,但是,能套用在你小孩身上不?
你小孩身材修长,但是,五音不全。
那你不跟我急?
就这么个意思。
说白酒龙头再高估值都可以买,在他那里,或许,或许啊~就是最优选。
因为,你和他的能力圈,资金量可能完全不同。
而不同的资金量会导致策略不同,不同的能力圈会导致标的不同。
那么,这样的前提下,他的最优选,或许,或许啊,就是永远拿住白酒龙头,我也不用看别的了,试问A股基本面能超过白酒龙头的还有几家?
我懒得折腾,估值再高,无所谓,我买的便宜,赚10个亿和20个亿,对我来说,已经不重要了。
但是,你作为初学者,投资体系都没有建立,你哐叽一下追进去,然后,杀估值的时候,人家云淡风轻,7年不涨,无所谓,分红都用不完。
你也这样,要死了,
过两年,要买房子了,过两年,要买车子了。
割肉,两眼泪汪汪。
最后,还要抱怨别人。
你说,你怨得谁?
还有的投资者,专注于赛道股,在人家的投资体系中,或许,或许啊,是对的。
我跟大家说一下一级市场啊,以前我见识过,有做一级市场的,他们在买企业的时候,下家就已经找好了。
或许是下一轮,或许是上市。
总之,下家已经找好了。
那么,估值有意义么?
没有!
只要下家愿意达成交易,估值并不是考虑的范畴。
比如我知道的,就有,用来收购这家公司的钱,其实本来要交税的,但是,透过收购,是可以抵掉一部分的,最后一算总账,其实还是赚的。这个事情,有一定实业经验的朋友们知道我在说什么。
同样的道理,很多做赛道股的,他们下家都已经看好了。他们在看多做多赛道股的时候,他们是大概率赢的一方。
他们总归有他们的算法与方法。只是你不知道而已。
那么,作为一名初学者,你看着鼓吹的无比好的赛道,抱着自己辛辛苦苦攒下的钱,冲进去。你说,你四不四傻?
各位,我们回想一下,尤其是已经有过多年经验的朋友们,你们回想一下。
所谓的无脑买入的,估值永远不会降的股票,被锤了多少个了?
医药医疗是不是?中国老龄化,中国将来一定会有世界级的药企,所以,不要看估值,现在市值还不算高,将来还要高。现在看看呢?
教育股是永远不需要卖出的。现在整个教育行业都……是,是永远不要卖出,因为,你卖不出去啊!
 
逻辑都没错,这逻辑是硬逻辑。
而且,在他们的投资体系中,就是对的,他有他的方法,套路,渠道赚到钱。
但是,你不行!
 
逻辑没错和最终你的投资赚到钱,这可是两件事啊!
 
要是逻辑对了,就能赚到钱,那还学啥金融?学啥价值投资?学逻辑学去啊!
我现在看到那些拼命或明或暗推荐高估值股票的人,我就……
我就握紧双拳,咬紧牙关,说一句——我持有保留意见!
你是好,你没有问题,你的体系这样做也能赚到钱。但是,你得想想人家不是?人家或许一个家庭,一个家族的命运就被你给改变了,往坏了改变了。
你说,这算啥事啊?
有些人,要么不够聪明。
有些人,要么不够善良。
很多人为什么总是这里学学,那里看看?
泡论坛,刷抖音,群里聊天。
为什么不安安静静踏踏实实去把格雷厄姆,巴菲特的内容好好学学?
因为,很难,又长又拗口,还有点读不懂。
但是,这不就是生活么?
什么是容易的?
更何况是赚钱,赚大钱?
怎么可能容易呢?
这些初学者,总是对一个新的领域,新的行业,新的职业,缺乏足够的敬畏心。
来了就想干翻老玩家,来了就想打破纪录,来了就想一战成名。
你以为这是铜锣湾啊?你是浩南啊?
我从一开始,到今天,都不敢造次,我觉得,作为一名职业投资者,我每天从早到晚搞研究,每年到处跑上市公司,这么辛苦,我也就想着,能够有15%的年化收益,5年能翻一番,就很好了。
超出的部分,那是老天爷给的好运气。
当你预期15%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是15%的策略,方式。
当你预期30%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是30%的策略,方式。
当你预期50%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是50%的策略,方式。
当你预期100%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是100%的策略,方式。
总有“你想要的”产品在等你!
你觉得,你会在哪一档翻车?
现在有一种我个人非常非常持有保留意见的投资方式——抄作业。
抄作业有两种啊!
一种有点像我们读书的时候,去看成绩优秀的同学的解题思路。这个我内心还不认为算抄作业。这个等于是在学习优秀同学的解题思路。
这种我也在做,经常请教前辈,高手们,他们的投资思路。过去几年,我觉得这对我帮助很大。
但是,还有一种就是纯抄。
就是考试的时候,或者做作业的时候,直接抄答案。
这种我是持有非常非常保留意见的。
我在音频节目中花了很多期,从理性到感性讲过这个抄作业的事情。各位好朋友们可以去听听哈!~
我认为这是有问题的。
最大的问题有两个:
一个是不敢压大资金。那不压大资金,你赚个三瓜两枣做什么用?还要花时间。
另一个是,巨幅波动的时候,不敢继续抄。
 
要么大幅下跌,人家接着补仓,你不敢补,甚至割肉了。
要么大幅上涨,人家接着追加,你不敢追,获利了结了。
80%的时间,抄得飞起,但是,最关键的20%决定成败的时候,不敢抄了。
你说,郁闷不郁闷?
然后呢,最近出现了一种特殊的抄作业。
我个人同样也是持有非常非常保留的意见。
就是——跟公募或者私募的操作走。
 
我先说一下啊,你要是认可人家公募私募,你为啥不直接买呢?
不买私募,还则罢了,毕竟一来有100万门槛,很多投资者可能够不上,二来有些私募不见得开放了。
你认可一个公募,你都不买?你都不舍得让他赚个三瓜两枣的,你,你,你这样做,容易没朋友啊,这位朋友!
我从理性与感性两个方面说一下我的浅见。
感性方面是,你若认可一个人,一个基金,你应该用真金白银去支持他,这样,你和他都是有福报的。不要鸡贼的去细摸细摸抄人家作业。人家也是辛苦劳动的。
理性方面是,朋友,你去想想,如果你是一位基金经理,你知道你今天影响力大了,会有很多跟风的人来抄你的作业,你会怎么做?
善良的,就会尽可能不对外公布,像巴菲特那样。我至少不作恶。
不那么善良的,会这样做!
我知道会有人跟风我,好,我提前买进去,然后,用我的影响力不断的不断的不断的把行业与个股吹上去,然后,猛地抛出去,我就获利了结了。
其他人,就站在高岗上了。
而且,这一切,完完全全合理合法。
因为,不说个股。不明说。我只要说看好哪个行业,甚至,转发一条微博。跟风的就闻风而至。
而且,注意啊,而且!
不违背道德。至少某个层面不违背。
为什么?
因为,基金经理的信托责任是对他的客户来说的。
他首先要保护的,是拿出真金白银给他的那些客户,而不是天天等在后面抄作业的人。
 
不是吗?
在某个层面,他用自己的影响力,进行了一次变现,变成了真金白银支持他的客户的收益和自己的收益。
你说,道德层面还不太好说什么!
毕竟,他从始至终,都没有要你抄作业。是不?
这样做投资,做几年之后,你将一无所得。
一个学不到任何东西,二个,不但不赚钱,还得亏钱。
啊,也不,也不是什么都没有。
还有一身病么?近视眼,颈椎病什么的……
各位新手朋友们,要么老老实实的学投资体系,不学格雷厄姆,巴菲特也行,学经过历史考验的,长期有效的。彼得林奇啊,施洛斯啊,乔尔.格林布拉特啊,等等的。
要么,仔仔细细花一段时间,吃吃苦,把指数基金学会了。也够用一生了。
再者,既没有精力,也没有意愿去学投资的,就去寻找,寻找靠谱的私募,公募。买他!然后,埋头把主业做好,好好增加本金。
我自己现在都算是私募从业者了,我都隔一段时间投资一些私募。我都知道,永远有大量比我厉害得多得多的人,我要和他们在一起!
你说,你作为初学者,心咋这么大哩?
我经常看到一些投资者,有些奇怪的言论。
他们不把公募私募放在眼里,总说这些收益率,算什么?
但是,我这几年接触专业的投资者,前辈,高手们下来,总觉得不是这样的。
他们的能力与水平,很多都非常非常高,像深不见底的大海,你以为你看到的是全部,但是,其实,你看到的不过是其中很小一部分。
你以为他们什么都不知道,但实际上,他们远比你以为的知道得多得多!
投资这个门槛咋一看,是很低的。
你能开户买卖股票,我不能吗?搞不好,我的手续费比你还低呢!~
你能买茅台,我不能买吗?搞不好买得还比你便宜几块钱。
你能卖茅台,我不能卖吗?搞不好卖得还比你贵上几块钱。
我们看到一名医生,知道听医生的,看到一名老师,知道听老师的,但是,看到A股沉浮十几年,甚至几十年的职业投资者,却总觉得自己好过他!
这是病啊,这得治啊!
这是对一个行业缺乏足够的敬畏心啊!
得三个疗程啊!
就像任何一个行业,组织,都有好人与坏人一样,投资领域,也是如此。
我们该用什么样的眼光去看呢?
我们该睁开双眼,去寻找那些真正好的,水平高的投资者,和他们在一起,向他们请教,向他们学习。
而不是喷,喷,喷!
最近有很多基金经理出来发声了。
有姿态低的,有姿态高的。
熟悉谦和屋的朋友们知道我一贯的态度。
没有好与坏,只有适合与不适合。
姿态高的有没有错?我觉得,用法律看,是没有错的。他合理合法就没错。
但是,用道德看,不见得了。
可是,道德是用来要求自己的,而不是用来要求别人的。
或许,他就是有很多客户,喜欢这样充满江湖气的人来管理自己的钱,而且,还能赚钱。你有什么办法?
你不参与不就完了么?
我个人是不会参与这种类型的基金的,他也不差我一个,他不差钱。
我也不差他一个,我也不差钱。
挺好,一别两宽。
在我心中,基金经理与投资者是相互尊重,相互携手走向未来的一组CP,好的业绩,是需要两方共同努力的。
 
光是好的基金经理,架不住低点赎回的客户。
光是好的客户,架不住水平不行,人品不行的基金经理。
这二者,必定,必然是相互成就的。缺一不可。
一场好的演出,是需要一流的演员与一流的观众的。
就像格雷厄姆,终其一生,他的学生,同仁,是幸运的,因为他们有格雷厄姆,而,格雷厄姆本人,更是幸运的,他有一众青出于蓝而胜于蓝的学生。
就像巴菲特,他的合伙人,他的股东们,是幸运的,因为他们有巴菲特这样的守护者。而巴菲特,更是幸运的,有无数铁定,坚定支持他的人。
相互成就,携手同行!
很多朋友加我(731831831)之后,述说了他们的经历,询问我的意见。
他们多数情况,是善良的,但是,也是盲目的,是好心的,但是,也是愣愣的。
很多都是看了某篇文章,某位牛人分析之后,就血气方刚,一股脑投了很多钱,这样懵懵懂懂与A股发生了深度的联系。
亏得一脑壳的包!
我就经常说,朋友,你若是职场生涯没有职业投资这件事,就放弃研究个股,转而去研究指数基金吧,你搞不过这些一天到晚研究公司的人的,他们从早上八九点开始,研究到晚上八九点,一年几十天去上市公司调研,就论信息渠道与质量,都甩你好多条街了。你一利用下班时间搞搞研究,一边陪孩子做作业,一边看财报,你怎么搞得过人家嘛?去学指数基金。
你如果连指数基金都没时间,没意愿研究,你就去挑信得过的公募,私募,买了就完事了。
你如果这都做不来,就干脆买房子,当寓公,也是挺好的。
讲真的,我身边很多挺有钱的人,都根本不做股票投资的,就买房子,过得挺好的。
也不知道他们是有钱也不做股票,还是,不做股票而有钱……
但是,当你很认真的想学习并研究投资的话。
那么,当岸边无数条船停着,冲你喊,来玩啊!~
这个时候,你要问一下自己。
倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特呢?
早几天,某400多万粉丝的大V,被上海经真带走调查,其骗术之毒辣,另人咋舌,我专门讲了好几期,就讲这个升级了的骗术。我在想,新手朋友们,现在面对的究竟是个什么样的资本市场哟。
环顾自周,不是狼就是虎啊!
他用什么方法呢?用免费群,低价课,直播等方式,吸引人进来,等于钓鱼的时候打窝子,然后,进来之后,再下钩子,里面等级森严,层层设计,我想,我要当年着道了,也是会不得了,要去拉横幅了的!
面对这样的环境。真的!
真的!
问一下自己。
倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特呢?
 
买本《聪明的投资者》,买本《证券分析》,下载巴菲特的致股东的信。老老实实学习吧!真的!
难,是难!但是,好用,我用了7年。目前看,承蒙老天爷保佑,效果还是可以的。
历经近100年的历史,横跨多个资本市场,成就了很多名伟大的投资者,这套东西你不学,你偏要学一些有的没的!你说,咋整?
药医不死病,佛度有缘人!
各位好朋友们,投资之路,布满荆棘,大家各自珍重!
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