倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特? 2024-08-04 11:07:51 倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?面对现在纷繁芜杂的信息,各种各样的现实情况,我个人还是比较惊讶的。我在2014年开始职业投资,那一年,微信也刚刚开始,雪球也是,其他自媒体,财商培训等等,都在萌芽中。那个时候,我面临的不是信息太多,而是信息太少。难处在于,面对一片汪洋大海,没有几艘船。我在岸边徘徊,不知道该登上哪一艘。而7年之后的今天,情况完全不同了。全是船!都在冲着岸上的人喊:来玩啊!~你说,咋整?在2020年7月份的时候,因为我的一位邻居朋友告诉我,她单位有位新手,准备趁着上扬的股市,将自己的房子卖掉,毅然决然投入资本市场。准备小房子搏一搏,换成大房子或者别墅。我听完心里一紧,我问,您朋友做了多少年投资了。答:没几年,新手。我说,新手就这么野吗?答:是啊,劝不住啊!于是,后来才有了我持续每天两期在喜马拉雅做了个《谦和屋说投资理财》的音频节目,一点点讲我自己职业投资7年来的体会与感悟。头几期就说了一个主题——牛市才是杀人的刀!我真的挺担心的,虽然自己也是能力有限,水平一般,但还是多少有点担心,比我更加没有经验的新手投资者。要知道,少赚点,无外乎慢一点。生活没太大改变。但是,亏起来,是没有边的,一下子就能改变一个家庭,甚至,一个家族。破坏容易,建设难啊!我身边有好多人,在2015年牛市的时候,大亏出局。当然,也有很多大赚的。但是,没有新手出来就大赚的。现在,还有一个认识的人,2015年找了一位北京的股神,参加操盘大赛得了第一名的,投了1500万,亏得精精光。现在他人都颓了,写了好长一封信给我,到老家去了,去蛰伏去了。现金亏得精光,还好还有些物业。不然真是麻烦!我现在吧,发现,市场上总有一些人在鼓吹——全新的投资理念。我不知道这些理念是对的还是错的,这需要更长的时间去验证。可是,明显,这些理念是不适合没有投资体系的新手的。所以,我开头这句话,提醒我自己,也是提醒各位好朋友们!倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?大家可以细细琢磨一下这句话。这句话,我自己可是琢磨了非常非常久。我们做实业吧,以前都是一个路径。就是做一个行业,先去看看做得好的前辈,友商们是怎么做的,搞搞清楚,然后,再试图学习与模仿。这个过程是漫长而充满艰辛的。但是,也相对比较稳妥。所谓之,前人栽树,后人乘凉。很少是,一上来就自己闭门造车,搞出一个惊世骇俗的商业模式或者公司出来的。你我皆凡人,生在人世间。何为大师?从零到一,这是大师!格雷厄姆是大师,在他之前,没有人将证券投资用这样的方式进行完整的剖析,从零开始组建一个殿堂一般的投资体系。在这一点上,巴菲特无论如何,都是棋差一招。没得辩,时间有先后,先有格雷厄姆,再有的巴菲特。但是,巴菲特在另一个领域,就是大师。他是第一个,纯粹靠着老老实实,不作恶的方式,从零开始,赚干净的钱,做到世界首富,二富的。这一点,前无古人,后无来者。不得不服,这就是大师!不要比收益率,因为,没有意义。当你把再高的收益率拿出来,巴菲特只要把千亿美金的资产放在旁边,轻声细语的说一句:年轻人,你很有希望,未来是你们的。 天,就聊死了。当巴菲特决定结束自己合伙公司的那一刻,他就已经和众人分道扬镳了。他的目标不是留下一个难以企及的高收益率。他有更宏大的目标。他要实在,实在的赚钱。100亿翻一倍,也就赚100亿。1000亿赚20%就甩你几条街了。是我,我也想走比较实在的路线哈,嘿嘿嘿~当格雷厄姆与巴菲特都用自己一生的经历(巴菲特大半生)来向世人展示,他们这套东西,快100年了,都行之有效的时候。 那么,我们难道不应该问自己一句:倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特?我过去7年的实践经验告诉我,事业重心放在投资上面,那么,有件事非常重要。那就是属于自己的,客制化的,定制的投资体系。这套投资体系需要结合自己的资金量,年龄,性格,家庭情况,资产配置等等。是没有固定公式的。就像好的拳击教练,在教拳的时候,需要根据习练者的身高体重,反应速度等等来针对性训练的。所以,我们经常讲,要找明师,而不是找名师。今天很多初学者,进入股市之后,上来就是想赚钱,想改变命运,想一炮而红。你想多了。学武术都知道,从学习挨打开始,学习保护自己开始。哪有一上来就学打人的?啊,有,古代战场那些死士,他们就只学一样,杀敌!因为,他们没打算回来。你要不要学?如果投资体系这件事,你也认为非常重要的话,那么,接下来,你就能明白我的意思。因为,任何招数,好与不好,对与不对。是要放在一个投资体系里面去衡量的。不同的体系,可能会产生截然不同的结果。比如!过去几年,我看过很多初学者投资银行,保险,房地产,然后,没怎么赚钱,就说自己是学习格雷厄姆,巴菲特的,然后,这套东西不对,自己被坑了。哎……来来来,你来,你来,我们来看看具体情况。我曾经在音频节目中花了好多好多期,讲我自己实践过程中投资兴业银行,浦发银行,平安银行,中国平安,恒大地产,恒瑞医药等具体案例。我得出结论。关于银行保险,化学制药,普通投资者要是买了,你真的,真的别说自己投资体系是格雷厄姆,巴菲特那套东西。不是,你不是那套。价值投资讲究估值。都不说估值后应对的策略,你说你一用业余时间研究投资的股民,怎么可能透过银行的财报,保险的财报,化学药的财报,搞清楚这家公司的估值呢?我当年是真的下了功夫,有本《保险学》的书,恐怕有1000页,我硬看,看了一段时间,果断放弃了。不可能,绝对不可能,我绝对不可能研究得清楚这玩楞! 我觉得我一职业投资者都研究不清楚,我深深的担忧,普通投资者到底怎么透过财报搞清楚高达几万亿的资产状况,或者,无数拉丁词根的化学药啊?只有一种情况或许例外,就是你本业就是银行或者保险的从业者,且年数也长,位置也高!否则,除非您天赋异禀,要不然,怎么可能搞得懂?好了,当你搞不懂公司具体价值的时候,你怎么估值?怎么做应对的策略?这里有人要问了,谦和屋,你说得不对。你看啊,我们可以抓模糊的正确。比如,你看到一个人,你不必知道他具体几斤几两,你也可以知道他是胖子还是瘦子,对不?朋友,那得是人啊!你看到的,得是一个人啊!要来的不是人呢……当这一点,不够顽强,坚固,硬扎的话,后面就跟着坑来了,就会掉进去了。比如,有人说,消费永远好,可以不要去管估值,例如白酒的龙头那几家。那么,这种情况是对还是错呢?我经常看到,这个问题吵翻天。争得不可开交。呐,我这样问你!你觉得小孩学音乐比较好,还是学舞蹈比较好?你说,如何回答?我看着自己小孩五短身材,我肯定觉得学舞蹈就要完,只能选音乐咯!~那这个用在我小孩身上可能是优选,但是,能套用在你小孩身上不?你小孩身材修长,但是,五音不全。那你不跟我急?就这么个意思。说白酒龙头再高估值都可以买,在他那里,或许,或许啊~就是最优选。因为,你和他的能力圈,资金量可能完全不同。而不同的资金量会导致策略不同,不同的能力圈会导致标的不同。那么,这样的前提下,他的最优选,或许,或许啊,就是永远拿住白酒龙头,我也不用看别的了,试问A股基本面能超过白酒龙头的还有几家?我懒得折腾,估值再高,无所谓,我买的便宜,赚10个亿和20个亿,对我来说,已经不重要了。但是,你作为初学者,投资体系都没有建立,你哐叽一下追进去,然后,杀估值的时候,人家云淡风轻,7年不涨,无所谓,分红都用不完。你也这样,要死了,过两年,要买房子了,过两年,要买车子了。割肉,两眼泪汪汪。最后,还要抱怨别人。你说,你怨得谁?还有的投资者,专注于赛道股,在人家的投资体系中,或许,或许啊,是对的。我跟大家说一下一级市场啊,以前我见识过,有做一级市场的,他们在买企业的时候,下家就已经找好了。或许是下一轮,或许是上市。总之,下家已经找好了。那么,估值有意义么?没有!只要下家愿意达成交易,估值并不是考虑的范畴。比如我知道的,就有,用来收购这家公司的钱,其实本来要交税的,但是,透过收购,是可以抵掉一部分的,最后一算总账,其实还是赚的。这个事情,有一定实业经验的朋友们知道我在说什么。同样的道理,很多做赛道股的,他们下家都已经看好了。他们在看多做多赛道股的时候,他们是大概率赢的一方。他们总归有他们的算法与方法。只是你不知道而已。那么,作为一名初学者,你看着鼓吹的无比好的赛道,抱着自己辛辛苦苦攒下的钱,冲进去。你说,你四不四傻?各位,我们回想一下,尤其是已经有过多年经验的朋友们,你们回想一下。所谓的无脑买入的,估值永远不会降的股票,被锤了多少个了?医药医疗是不是?中国老龄化,中国将来一定会有世界级的药企,所以,不要看估值,现在市值还不算高,将来还要高。现在看看呢?教育股是永远不需要卖出的。现在整个教育行业都……是,是永远不要卖出,因为,你卖不出去啊! 逻辑都没错,这逻辑是硬逻辑。而且,在他们的投资体系中,就是对的,他有他的方法,套路,渠道赚到钱。但是,你不行! 逻辑没错和最终你的投资赚到钱,这可是两件事啊! 要是逻辑对了,就能赚到钱,那还学啥金融?学啥价值投资?学逻辑学去啊!我现在看到那些拼命或明或暗推荐高估值股票的人,我就……我就握紧双拳,咬紧牙关,说一句——我持有保留意见!你是好,你没有问题,你的体系这样做也能赚到钱。但是,你得想想人家不是?人家或许一个家庭,一个家族的命运就被你给改变了,往坏了改变了。你说,这算啥事啊?有些人,要么不够聪明。有些人,要么不够善良。很多人为什么总是这里学学,那里看看?泡论坛,刷抖音,群里聊天。为什么不安安静静踏踏实实去把格雷厄姆,巴菲特的内容好好学学?因为,很难,又长又拗口,还有点读不懂。但是,这不就是生活么?什么是容易的?更何况是赚钱,赚大钱?怎么可能容易呢?这些初学者,总是对一个新的领域,新的行业,新的职业,缺乏足够的敬畏心。来了就想干翻老玩家,来了就想打破纪录,来了就想一战成名。你以为这是铜锣湾啊?你是浩南啊?我从一开始,到今天,都不敢造次,我觉得,作为一名职业投资者,我每天从早到晚搞研究,每年到处跑上市公司,这么辛苦,我也就想着,能够有15%的年化收益,5年能翻一番,就很好了。超出的部分,那是老天爷给的好运气。当你预期15%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是15%的策略,方式。当你预期30%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是30%的策略,方式。当你预期50%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是50%的策略,方式。当你预期100%的时候,你眼中看到的,找到的,学习的,都是100%的策略,方式。总有“你想要的”产品在等你!你觉得,你会在哪一档翻车?现在有一种我个人非常非常持有保留意见的投资方式——抄作业。抄作业有两种啊!一种有点像我们读书的时候,去看成绩优秀的同学的解题思路。这个我内心还不认为算抄作业。这个等于是在学习优秀同学的解题思路。这种我也在做,经常请教前辈,高手们,他们的投资思路。过去几年,我觉得这对我帮助很大。但是,还有一种就是纯抄。就是考试的时候,或者做作业的时候,直接抄答案。这种我是持有非常非常保留意见的。我在音频节目中花了很多期,从理性到感性讲过这个抄作业的事情。各位好朋友们可以去听听哈!~我认为这是有问题的。最大的问题有两个:一个是不敢压大资金。那不压大资金,你赚个三瓜两枣做什么用?还要花时间。另一个是,巨幅波动的时候,不敢继续抄。 要么大幅下跌,人家接着补仓,你不敢补,甚至割肉了。要么大幅上涨,人家接着追加,你不敢追,获利了结了。80%的时间,抄得飞起,但是,最关键的20%决定成败的时候,不敢抄了。你说,郁闷不郁闷?然后呢,最近出现了一种特殊的抄作业。我个人同样也是持有非常非常保留的意见。就是——跟公募或者私募的操作走。 我先说一下啊,你要是认可人家公募私募,你为啥不直接买呢?不买私募,还则罢了,毕竟一来有100万门槛,很多投资者可能够不上,二来有些私募不见得开放了。你认可一个公募,你都不买?你都不舍得让他赚个三瓜两枣的,你,你,你这样做,容易没朋友啊,这位朋友!我从理性与感性两个方面说一下我的浅见。感性方面是,你若认可一个人,一个基金,你应该用真金白银去支持他,这样,你和他都是有福报的。不要鸡贼的去细摸细摸抄人家作业。人家也是辛苦劳动的。理性方面是,朋友,你去想想,如果你是一位基金经理,你知道你今天影响力大了,会有很多跟风的人来抄你的作业,你会怎么做?善良的,就会尽可能不对外公布,像巴菲特那样。我至少不作恶。不那么善良的,会这样做!我知道会有人跟风我,好,我提前买进去,然后,用我的影响力不断的不断的不断的把行业与个股吹上去,然后,猛地抛出去,我就获利了结了。其他人,就站在高岗上了。而且,这一切,完完全全合理合法。因为,不说个股。不明说。我只要说看好哪个行业,甚至,转发一条微博。跟风的就闻风而至。而且,注意啊,而且!不违背道德。至少某个层面不违背。为什么?因为,基金经理的信托责任是对他的客户来说的。他首先要保护的,是拿出真金白银给他的那些客户,而不是天天等在后面抄作业的人。 不是吗?在某个层面,他用自己的影响力,进行了一次变现,变成了真金白银支持他的客户的收益和自己的收益。你说,道德层面还不太好说什么!毕竟,他从始至终,都没有要你抄作业。是不?这样做投资,做几年之后,你将一无所得。一个学不到任何东西,二个,不但不赚钱,还得亏钱。啊,也不,也不是什么都没有。还有一身病么?近视眼,颈椎病什么的……各位新手朋友们,要么老老实实的学投资体系,不学格雷厄姆,巴菲特也行,学经过历史考验的,长期有效的。彼得林奇啊,施洛斯啊,乔尔.格林布拉特啊,等等的。要么,仔仔细细花一段时间,吃吃苦,把指数基金学会了。也够用一生了。再者,既没有精力,也没有意愿去学投资的,就去寻找,寻找靠谱的私募,公募。买他!然后,埋头把主业做好,好好增加本金。我自己现在都算是私募从业者了,我都隔一段时间投资一些私募。我都知道,永远有大量比我厉害得多得多的人,我要和他们在一起!你说,你作为初学者,心咋这么大哩?我经常看到一些投资者,有些奇怪的言论。他们不把公募私募放在眼里,总说这些收益率,算什么?但是,我这几年接触专业的投资者,前辈,高手们下来,总觉得不是这样的。他们的能力与水平,很多都非常非常高,像深不见底的大海,你以为你看到的是全部,但是,其实,你看到的不过是其中很小一部分。你以为他们什么都不知道,但实际上,他们远比你以为的知道得多得多!投资这个门槛咋一看,是很低的。你能开户买卖股票,我不能吗?搞不好,我的手续费比你还低呢!~你能买茅台,我不能买吗?搞不好买得还比你便宜几块钱。你能卖茅台,我不能卖吗?搞不好卖得还比你贵上几块钱。我们看到一名医生,知道听医生的,看到一名老师,知道听老师的,但是,看到A股沉浮十几年,甚至几十年的职业投资者,却总觉得自己好过他!这是病啊,这得治啊!这是对一个行业缺乏足够的敬畏心啊!得三个疗程啊!就像任何一个行业,组织,都有好人与坏人一样,投资领域,也是如此。我们该用什么样的眼光去看呢?我们该睁开双眼,去寻找那些真正好的,水平高的投资者,和他们在一起,向他们请教,向他们学习。而不是喷,喷,喷!最近有很多基金经理出来发声了。有姿态低的,有姿态高的。熟悉谦和屋的朋友们知道我一贯的态度。没有好与坏,只有适合与不适合。姿态高的有没有错?我觉得,用法律看,是没有错的。他合理合法就没错。但是,用道德看,不见得了。可是,道德是用来要求自己的,而不是用来要求别人的。或许,他就是有很多客户,喜欢这样充满江湖气的人来管理自己的钱,而且,还能赚钱。你有什么办法?你不参与不就完了么?我个人是不会参与这种类型的基金的,他也不差我一个,他不差钱。我也不差他一个,我也不差钱。挺好,一别两宽。在我心中,基金经理与投资者是相互尊重,相互携手走向未来的一组CP,好的业绩,是需要两方共同努力的。 光是好的基金经理,架不住低点赎回的客户。光是好的客户,架不住水平不行,人品不行的基金经理。这二者,必定,必然是相互成就的。缺一不可。一场好的演出,是需要一流的演员与一流的观众的。就像格雷厄姆,终其一生,他的学生,同仁,是幸运的,因为他们有格雷厄姆,而,格雷厄姆本人,更是幸运的,他有一众青出于蓝而胜于蓝的学生。就像巴菲特,他的合伙人,他的股东们,是幸运的,因为他们有巴菲特这样的守护者。而巴菲特,更是幸运的,有无数铁定,坚定支持他的人。相互成就,携手同行!很多朋友加我(731831831)之后,述说了他们的经历,询问我的意见。他们多数情况,是善良的,但是,也是盲目的,是好心的,但是,也是愣愣的。很多都是看了某篇文章,某位牛人分析之后,就血气方刚,一股脑投了很多钱,这样懵懵懂懂与A股发生了深度的联系。亏得一脑壳的包!我就经常说,朋友,你若是职场生涯没有职业投资这件事,就放弃研究个股,转而去研究指数基金吧,你搞不过这些一天到晚研究公司的人的,他们从早上八九点开始,研究到晚上八九点,一年几十天去上市公司调研,就论信息渠道与质量,都甩你好多条街了。你一利用下班时间搞搞研究,一边陪孩子做作业,一边看财报,你怎么搞得过人家嘛?去学指数基金。你如果连指数基金都没时间,没意愿研究,你就去挑信得过的公募,私募,买了就完事了。你如果这都做不来,就干脆买房子,当寓公,也是挺好的。讲真的,我身边很多挺有钱的人,都根本不做股票投资的,就买房子,过得挺好的。也不知道他们是有钱也不做股票,还是,不做股票而有钱……但是,当你很认真的想学习并研究投资的话。那么,当岸边无数条船停着,冲你喊,来玩啊!~这个时候,你要问一下自己。倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特呢?早几天,某400多万粉丝的大V,被上海经真带走调查,其骗术之毒辣,另人咋舌,我专门讲了好几期,就讲这个升级了的骗术。我在想,新手朋友们,现在面对的究竟是个什么样的资本市场哟。环顾自周,不是狼就是虎啊!他用什么方法呢?用免费群,低价课,直播等方式,吸引人进来,等于钓鱼的时候打窝子,然后,进来之后,再下钩子,里面等级森严,层层设计,我想,我要当年着道了,也是会不得了,要去拉横幅了的!面对这样的环境。真的!真的!问一下自己。倘若一定要信一个人,为什么不是格雷厄姆,巴菲特呢? 买本《聪明的投资者》,买本《证券分析》,下载巴菲特的致股东的信。老老实实学习吧!真的!难,是难!但是,好用,我用了7年。目前看,承蒙老天爷保佑,效果还是可以的。历经近100年的历史,横跨多个资本市场,成就了很多名伟大的投资者,这套东西你不学,你偏要学一些有的没的!你说,咋整?药医不死病,佛度有缘人!各位好朋友们,投资之路,布满荆棘,大家各自珍重! 赞 (0) 相关推荐 定投收益50%,要卖出吗? 且慢用户-子夜 2020年12月12日提问 请问定投两年半的一只基金,现在的收益超过50%,如何判断现在是不是赎回的好时机?如果进行赎回操作,是全部赎回再继续定投,还是部分赎回继续定投? 我们曾多 ... 《巴芒演义》全文各投资大师重要投资理念索引 前言:这篇书评可能有关键情节透露 本文将<巴芒演义>出现的投资大师给出的直观投资理念,以年份为轴线性汇编,意旨读者在通读后回顾某个重要观点进行索引. 全部以年份+投资大师+出处+页码为标题 ... 巴菲特系列之二:估值 巴菲特在1992年致股东的信中提到价值投资的根本是估值。而估值的唯一正确模型是... 巴菲特在1992年致股东的信中提到价值投资的根本是估值.而估值的唯一正确模型是:"在写于50年前的<投资估值理论>中,约翰·布尔·威廉姆斯提出了价值计算的数学公式,这里我们将其精 ... 1957年---2019年巴菲特致股东的信全集 编者写在前面的致谢:文章翻译来源于网络.编者向那些把知识带给广大股民的人致敬!向那些提供知识交流渠道的人致敬! 1957年:投资者对蓝筹股过于乐观 摘要:在去年的信中,巴菲特写到"我认为目前 ... 《巴菲特致股东的信1957 导言: 拜读过沃伦巴菲特致伯克希尔·哈撒韦公司股东的信的读者已经从中接受了课堂中所没有的教育.这些信用平直的语言提炼出了正确商业实践的所有基本原理.从挑选经理和投资目标,评价公司,到有益地利用金融信息 ... 巴菲特致股东的信:摘要⑤2011 第一遍阅读<巴菲特致股东信>,每看完一封我会摘录些要点,便于下次再读,分享给大家. 2011年 1.净值增长4.6%,标普500增长2.1% 2.选定投资双子星 托德和泰德双人组作为继承人 ... 巴菲特致股东的信合集,股神的投资精髓(1957-2019高清中英文版) 本期精选巴菲特致股东的信1957-2019.包括:1957年到2019年全部高清中文版和英文版,高清珍藏.在26岁的时候,内布拉斯加州的股票经纪人兼学校教师沃伦·巴菲特拿出了他17.4万美元的&quo ... 1年2次,投资思想盛宴 本文语音版:网页链接 标题里说的一年“两次”,第一次是巴菲特致股东的信,今年... 本文语音版:网页链接 标题里说的一年"两次",第一次是巴菲特致股东的信,今年我的阅读感受,见:股神2021年的教诲. 第二次,是5月2日凌晨举行的,伯克希尔股东大会,3-4小时的现 ... 2021年巴菲特股东大会(巴菲特致股东的信合集1957 2021年巴菲特股东大会(巴菲特致股东的信合集1957 「翔博精选指标」巴菲特选股器 通达信选股公式 副图 源码 贴图 做价值的传播者,一路同行,一起成长 适用软件:通达信 公式说明:不包含未来函数,不加密,副图公式 指标公式描述 巴菲特选股器 通达信选股公式 副图 源码 贴图 巴菲特选股器源码: LS:=C/REF( ... 巴菲特致合伙人信的1957年讲解 从信的原文可以看到,道指全年亏损8.47%,而巴菲特管理的三个合伙人账户收益率分别为6.2%,7.8%,25%.(综合收益率为10.4%) 这是巴菲特合伙基金运营的第一个完整的年份,就取得了非常好的成 ...