财务造假风波后，瑞幸与美国证券交易委员会达成了和解，需缴纳1.8亿美元元罚款，截至2020年11月30日，瑞幸咖啡门店数从4507家减少至3898家，并且声称60%门店实现了盈利。
最近瑞幸二次开放加盟，一石引起千层浪，在餐饮创业者越来越理性的情况下，褪去光环后的瑞幸还值得加入吗？
1月18日，瑞幸在官方微信平台发布新零售合作伙伴计划，开放瑞幸咖啡的加盟渠道，相较于之前的小鹿茶加盟计划，此加盟计划依旧是“0加盟费”。但加盟商需支付瑞幸咖啡提供的前期投入总费用在35-37万之间。具体包括装修费用11-13万、生产设备19万左右以及保证金5万元。相对于其他开放加盟的茶饮品牌，开一家瑞幸的投入要高出不少。在加盟手册中，瑞幸方不仅解释了其新零售的商业模式，而且进行了收益测算，如果按照日均500杯的销售额计算月收益甚至可以超过5.9万元。瑞幸把收益政策进一步拆分，看上去收益十分可观。在收益政策方面瑞幸将门店的毛利总额分为5档，并以实际售价14元每杯，原料成本6.6元每杯进行测算，月毛利不超过2万元，扣除原料费用后收益全额返还给合作伙伴。对此网上已经有人产生了一些质疑，原材料成本怎么核算，瑞幸说多少就是多少吗？而且收益是“先收后扣”，就是说这个先进了瑞幸口袋，再返还给加盟商，返还周期是多久？7天？14天？1个月？没有明确说法，账期的差距会给加盟商的现金流带来很大影响。而且瑞幸的利润分成部分，也是“看上去很美”，如果加盟商没有盈利，瑞幸不抽成，一旦盈利则要从加盟商的毛利中抽成，最高抽成比达到了40%。注意，是毛利抽成。同时，瑞幸给出的门店租金假设是8000元每月，实际并没有包括门店转让费等其他隐形费用。如果想要达到瑞幸所言的日均300杯入驻流量更大的商超，其背后的实际房租成本8000元是否够，这是个未知数。早在2019年瑞幸就已经开放旗下子品牌——小鹿茶，并且独立运作，神奇的是依旧“0加盟费”，此时浑水还并没有发布做空报告，财务造假也并不被知晓，加盟商挤破头顶想要分一杯羹，经过1年多的市场验证，小鹿茶并完全没有在下沉市场站稳脚跟。即使背靠瑞幸的营销体系和品牌，小鹿茶依旧处于尴尬位置，下沉市场的消费者消费频次有限，当地市场知名度不如COCO、一点点、蜜雪冰城，一二线城市跑不赢喜茶和奈雪。随着瑞幸收缩战略的执行，小鹿茶的加盟甚至被悄然叫停。如今瑞幸咖啡又一次开放加盟，并且在负面新闻频频爆出后，投资者和加盟商更为理智，瑞幸的扩张之路或许没那么容易了。
毕竟相较于小鹿茶，瑞幸咖啡的受众更加狭窄。咖啡文化在低线城市并没有大幅普及的情况下，贸然开店将会存在巨大风险，加盟商要承担教育当地消费者的责任。内参君发现，瑞幸并不单纯走现磨咖啡之路。在微博热搜中，瑞幸的一些新口味饮品很受欢迎，如“新鸳鸯红茶拿铁”“海盐芝士拿铁”“厚乳拿铁”等。根据【2020餐饮大数据】来看近年来消费者较为嗜糖，并且年轻一代对国潮更为推崇，或许瑞幸嗅到了商机，从咖啡入手衍生更多咖啡相关饮品。日前瑞幸又上线了4种轻乳奶茶，从产品名称来看，满满的中国风扑面而来，而相较于动辄30一杯的奶茶，瑞幸的轻乳茶从性价比将吊打一众品牌。不论新上市的产品能否在市场全面铺开，可以预见的是瑞幸不停留在只讲故事的层面了，认认真真做产品，从整个大赛道出发，洞察消费者的消费趋势。随着新式茶饮不断占领年轻客群的心智，咖啡品牌们面临强大的潜在竞争对手，奶茶与咖啡的碰撞正是瑞幸拼杀出的另一条血路，即使在饮品领域瑞幸并不能称王称霸，但在其密集的门店网络背后却拥有强大的供应链系统。正如瑞幸自述，强大的规模效益和议价能力将至关重要，可以进一步压缩原料成本。在消费者的固有认知中，瑞幸是一家以咖啡为主打产品的企业，以闪电战的打法填补了互联网咖啡市场的空白，但能否用新式茶饮再次让消费者产生新的认识，赢得市场青睐，依旧值得期待。这也是准加盟商们需要考量的重要维度。毕竟无论是国潮茶饮还是新鲜果汁，瑞幸都属于跟着市场跑的品牌，瑞幸的市场潜力依旧需要验证。前瞻产业研究院发布《2020-2025年中国咖啡行业市场需求与投资规划分析报告》显示2019年我国人均咖啡消费量为7.2杯，随着城镇化水平提高以及咖啡渗透率提高，咖啡行业依旧存在增长空间。但瑞幸的潜在竞争对手并非单一现磨咖啡品牌们，而是包括诸如速溶咖啡、挂耳咖啡、胶囊咖啡等市场玩家。瑞幸通过烧钱补贴教育市场培养了一大批咖啡用户，如果不能长久留存客群，瑞幸的市场份额将受到挑战，无疑需要加盟商助阵瑞幸跑马圈地。目前中国市场上演咖啡争夺战，更多咖啡品牌跑步进场，但众多消费者对咖啡的第一认知还是处于被星巴克教育阶段，而星巴克的菜单中星冰乐和调味茶饮占很大比例，KOL对星冰乐也大肆推崇，瑞幸同样推出瑞纳冰产品辅助咖啡业务，侧面证实现磨咖啡的渗透率有待提高。前程无忧旗下精英职业发展平台发起了关于白领喝咖啡的小调查，52.34%的白领认为喝咖啡为了提神醒脑，所以以此为出发点，现磨咖啡可能比不上高品质的挂耳咖啡便捷性强，性价比高。
数据来源:前程无忧旗下精英职业发展平台-无忧精英网
