绝对是个好消息了
晶科科技一季报出来后显示,公司业绩亏损,基本面让人甚为失望,正股股价最近也一直在跌……
明天上市的新债——晶科转债,当前转股价值仅为81.04元,原本上市破发是板上钉钉的事。
反转出现在转债上市前,公司提前于5月29日公告提议向下修正转股价格!
换句话说,晶科转债成为A股市场历史上第二只还没上市就提议下修转股价的转债。
也因此,市场情绪来了,普遍认为明天新债上市不会破发,甚至还可能赚点小钱!
预估晶科转债上市开盘价格为100-105元。
为什么下修转股价会利好转债价格?
这里我们要理解两个概念,分别是“转股价”和“下修转股价”。
转股价是上市公司和你约定的以什么样的价格把债券转成股票。
这个价格决定了你能用多少钱换取到正股,当然是越低越好,比如用8元的转股价换到价值10元的正股,就相当于打了个八折,我们换到就赚到啦!
相反如果转股价是11的话,等于高价买入股票,这时候大家就不会有意愿去转股,都会保留可转债,毕竟想买股票直接买就好了,干嘛要多给别人钱去换呢?
所以当转股价高于正股价的时候,大家都会按兵不动,静待反转。
但如果不转股,拖到转债到期上市公司就要掏钱还本付息了。而上市公司压根就不想还钱,所以会想尽办法促成转股,让大家从债主变成股东。
那上市公司会怎么促成转股呢?两种办法,要么抬高正股价,要么拉低转股价,一般来说,只要上市公司平常好好的做业绩,再偶尔找机构发些利好消息炒作,就可以抬升股价超过转股价,最终都能成功转股。但如果上市公司惹了什么黑天鹅,股价死活拉不起来还一直在跌怎么办?
别慌,还有压箱底大招,转股价下修条款,如下为晶科转债的下修条件——
这里要注意的是,下修转股价是上市公司的权利,不是上市公司的义务,所以要经得大多数的股东同意才能被通过。
像晶科转债这次的公告,其实就是“提议下修”,要经过出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
当然,如果转债剩余年限越短,公司越不想还钱的想法越大,下修转股价的动力也越大。而晶科转债才刚上市,时间压力不大,不过为了账面好看,估计下修的动力也是蛮大的,毕竟晶科转债发行后,正股一直下跌,转债上市却迟迟没有动静,大家都在猜测是上市公司故意而为之,目的就是触发下修条件。
所以这次晶科转债上市,大概率还是可以逃过破发一劫的。
可转债转股是以面值100元÷当前转股价,计算获得整数的股票数量,不足的部分返还现金到股票账户。
我们都知道,可转债的面值是保持不变的,不管转债价格是高是低,100元就是100元,而转股价变低的话,那转股所换得的股票数量则会变多,对于投资者来说是一大利好。
从历史数据来看,上市公司宣布下修转股价,对应的转债价格大概率会上涨。
就晶科转债而言,这次的发行规模为30亿,中签率相对很高,几乎人手一签,这个下修提议对于打新的朋友来说,绝对是个好消息了。