【桑葛石原研翻译系列】保险市场能解决加州自然火灾的风险问题吗？

加州的自然火灾每年摧毁数千座建筑，在2017年这个数据跃升到10800。根据加州林业和消防局指出，2018年有超过22000多个建筑物被摧毁，自然火灾造成了更大的破坏。自然火灾摧毁房屋，给保险业带来沉重的负担。为此开展了一项通过对北加利福尼亚和南加州的地区容易发生的自然火灾情况进行的研究，评估自然火灾风险对加州保险市场的影响。2017年，市场风险较低的区域工作相对良好，而风险较高的区域面临挑战。随着自然火灾风险的增加，这些挑战可能会加剧，影响保险市场的健康发展。

关键发现

既有保险市场的健康情况

保险公司在既有市场中占有较高的市场份额，然而在这些风险较高的地区中，保险公司在市场中的份额略小，有证据表明，这些地区的市场份额比风险较低的地区下降得更快。

保险费

保险费随着自然火灾风险的增加而增加，在高风险地区，保险费比低风险地区增加得更快，这是一个反应迅速的市场。然而许多保险公司认为，高风险地区的费率没有充分反映了风险差异。监管机构指出，保险公司需要提供更多的证据来证明高风险地区进行利率调整的合理性。

使用率

如果考虑到住房单元的季节性、娱乐性或偶发性使用的比例，居住在高风险地区并不会降低业主的保单使用率。

覆盖范围

高风险地区的业主购买的保险主要覆盖主体结构价值的低覆盖范围，这可能会造成保障范围不足的问题。

免赔额

高风险地区的业主选择更高的免赔额的保险，也会导致保障不足的问题。

在“一切照旧”温室气体排放的情景下，某些地区的自然火灾风险仍然显著增加。这项研究集中在两个地区：

山麓研究区，横跨内华达的普拉塞和北加利福尼亚的埃尔多拉多县的部分地区，总面积190万英亩；圣贝纳迪诺研究区，位于南加利福尼亚洛杉矶以东的圣伯纳迪诺县西部的一个86万英亩的地区。

在北加利福尼亚的研究地区，研究人员发现，在‘一切照旧’的温室气体排放情景下，每年平均燃烧的英亩数到本世纪中叶可能翻一番，到2100年又翻一番。研究人员预测，积极的控制温室气体排放策略将稳定本世纪后半叶的平均燃烧英亩数，使平均年风险保持在本世纪中叶的水平。在南加州的研究区域，研究人员预测被烧毁的英亩数可能不会有很大的变化。决策者、保险公司和业主都在探索如何适应不断变化的自然火灾风险。这项研究旨在帮助他们考虑保险市场的政策选择。

研究自然火灾风险和保险市场

研究人员集中讨论了四个主要问题：

1. 研究地区目前的自然火灾风险是什么，在本世纪末气候变化将如何影响它？

2. 住宅保险市场目前在高风险自然火灾地区的运作情况如何？

3. 气候引起的自然火灾风险变化如何影响住宅保险市场？

4. 哪些因素可以影响气候变化对住宅保险市场的影响？

为了回答这些问题，研究人员采用了定量和定性相结合的方法：多重气候预测和人口增长模式的自然火灾情景分析、研究风险变化对保险市场健康指标的影响的回归分析、以及与保险公司、监管机构、消费者的访谈、倡导者和县工作人员对风险变化的可能市场反应。

分析揭示了什么

总的来说，2017年圣贝纳迪诺研究区面临的自然火灾风险高于山麓地区。然而，到本世纪中叶，山麓研究区预测有三分之一的地区会升级为自然火灾风险最高的地区，到本世纪末预计这部分地区将再翻两番。分析表明，在圣贝纳迪诺研究区，这种风险的未来变化不大。

既有保险公司的市场份额

在这两个研究区中的保险公司的市场份额总体上很高，但既有保险公司在高风险自然火灾地区面临挑战，在控制其他因素的情况下，在风险最高的地区，既有保险公司的市场份额比自然火灾风险小的地区低7.8个百分点。2007年至2015年期间，既有市场的市场份额下降得更快。

不续约率

在高风险地区中，保险公司发起的不续期利率在既有的市场上略高，但到目前为止还没有观察到重大差异。

保险费

随着自然火灾风险的增加，保险费率随之增长，比风险较低的地区增长得更快。即使如此，许多保险公司认为，低风险和高风险财产之间的保险费差异并不能充分反映风险的实际差异。加州的保险部门认为保险公司没有足够的证据来支持更高保险费差异的要求。

使用率，保障范围，免赔额

结构风险的增加似乎并不会降低业主的保险保单的承担率。然而，高风险地区的业主购买的保险相对于结构价值仍然较低。他们选择的保险有更高的免赔额。

保险公司财务业绩

在2001年至2017年期间，拥有多重保险业务的保险公司，合并承保利润达到了收支平衡。在这一时期，自然火灾保险仍然是有利润的。总之，保险行业是有利润的，但一个大型自然火灾事件可以消除多年的利润。

改变风险和市场

预计到2055年，山麓研究区风险最高的地区将经历几个影响保险公司和业主的变化：

l 既有保险公司的市场份额下降5个百分点

l 市场的保险费增加18个百分点，反映出更高的风险，并可能给业主带来负担能力问题；风险最大的地区显示，增幅更高。

l 财产价值保障率下降6.5个百分点，可能加剧业主的覆盖不足问题。

预计山麓研究区中风险较低地区的这些指标变化不大，因为气候变化对风险较低地区的自然火灾风险影响不大。同样圣贝纳迪诺县研究区的变化也很小。

条例的效力

研究小组确定了影响气候变化如何影响住宅保险市场的监管和其他因素。保险监管包括不同结构的自然火灾风险所反映的保险费率差异，在费率审批过程中是否允许自然火灾风险的概率模型的使用，以及在费率备案中是否允许将净再保险保证金作为费用。虽然没有迹象表明目前的公平计划人为压低了费率，但该计划提供的费率在很大程度上纳入了风险的增加，这也将是保险市场如何应对气候引起的自然火灾风险变化的一个重要因素。