最近股市涨了这么多,还能不能买?这个指标能给你答案
◎作者 | 牛叫兽
每周一,叫兽都来跟智友们一起聊聊投资干货,今天来跟大家分享关于股市估值的话题,目的是帮大家解决什么时候买,什么时候卖的问题。
自从三月份全球股债双杀后,全球股市都在报复性上涨,其中美股纳斯达克指数再创历史新高,国内的创业板指数今年涨幅也已经突破30%。
这就让人很郁闷了,涨了这么多,现在还能不能买啊?
投资赚钱的关键还是低买高卖,所以能不能买取决于现在到底贵不贵,今天我就分享两个干货指标和工具,帮助大家判断现在的市场估值。
用投资大师霍华德·马克斯的话来说:买好的不如买得好。选择一个适合的买入时间非常重要,强烈建议大家看完今天的文章,会有很大收获。
01
第一个指标,是评判股市整体估值的工具,也就是股市温度。
参考工具:集思录,A股全市场温度计
工具链接:https://www.jisilu. cn/data/indicator/
如果股市估值过高,说明价格偏贵,那么呈现出来的股市温度就会升高,太烫手的温度,就建议卖出,或者谨慎入场。
如果温度较低,说明股市的价格是偏低的,就可以入场买买买。
集思录的这个指数温度非常简单易懂,蓝色曲线表示股票指数走势,橙红色曲线表示当前的股市温度,最低0最高100,一般来说当温度低于20就算低温,高于80就是高温。
所以当温度低于20的时候就可以越低越买,而高于80则反过来越涨越卖。
(1995~2005年的股市温度和股票指数)
(1995~2020年的股市温度和股票指数)
我们从上面两张历史数据图就能看出来,过去二十多年里,每当股市温度逐渐上升的时候,A股指数也不断上涨。但当股市温度持续维持在80度-100度的高温水平,就离股指下跌不远了。
这个指数温度的设计者曾经做过回测,条件也很简单,当温度低于20就全仓买,温度高于80就全仓卖,最终回测结果都是完整穿越了2007年和2015年两轮大牛熊,简单验证了市场温度指标的有效性。
回测结果如下:
今年端午节前市场温度是22,虽然高于20度的低温区间,但是整体也并没有高出很多,依然是可以入场的环境。
02
当然了,生活经验告诉我们,一些昼夜温差极大的地方一日四季,所以光是知道季节还不够,还要根据具体时间来确定。
而股市的温度和估值也一样,我们不仅要了解全局整体温度,还要关注部分行业或板块的温度,尤其是当我们投资某些特定行业的时候,更要具体板块具体分析。
所以我们需要引入第二个指标,用来评判具体行业的工具,跟市场温度类似的估值百分比。
参考工具:蛋卷基金【指数估值】
工具链接:
https://danjuanapp.com/djmodule/value-center?channel=1300100141
蛋卷的指数估值看起来有点复杂,涵盖指数比较多,指标也很多,不过最重要的下面两个,PE百分位和PB百分位,我在下图中用红色框框划出来。
这个PE和PB百分位在算法上跟市场温度不同,不过用法差不多,数值越高就表示温度越高、估值越高,追高风险比较大。
而蛋卷也在指数的左侧用三种颜色表示高中低三种情况,绿色代表低、黄色代表中、红色代表高。
所以上面这张图里,中概互联50的颜色是橙黄色,代表指数温度适中;而标普500是红色,代表指数温度偏高,建议不要盲目追涨。
蛋卷指数估值的特点主要是大而全,另外点击进去具体的指数,还能看到估值曲线的变动轨迹,例如下图创业板指数,我们可以看到历史估值。
创业板当前就是属于估值比较高的位置,而且今年以来创业板指数累计涨幅已经超过30%,其他指数还在正负位置徘徊,也同样显示了创业板单边的估值泡沫,一定要谨慎投资。
当然,看起来越负责的工具内部就包含越多功能,我们会在后期不断挖掘更多好用的投资工具,欢迎继续关注我们智友财富庄园。
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