新手亏大钱,是因为刚开始运气好
昨天有读者说,以前什么都不太懂,拿着某只股票赚了很多;现在学的越来越多,对各种消息都会关注和分析,反而拿不住股票,最后也没赚到什么钱。
这个问题很有意思,不少人都会遇到,我谈下自己的看法。
1.运气。
什么都不太懂的时候,如果赚钱了,肯定不能归功于能力,更多是运气因素。只看到自己因为不懂而赚钱,可能只是幸存者偏差,因为你忽视了还有更多人亏钱的事实。
比如有人稀里糊涂的买了格力,然后没怎么关注,过几年一看盈利都翻倍了,这样的人肯定有。但更多的人是买了一只垃圾股,也没怎么看,过几年一看本金已经亏损一半。区别在于,前者会到处说,而亏钱的人说了也没人会听。
如果你没有意识到自己某次的成功只是因为运气好,往往会产生很坏的投资结果。投资中,赚钱的原因比赚钱本身更重要。
比如所谓守株待兔,就是错把运气当做能力,愚蠢的停留在原地期待好运再次降临。
再比如《伤仲永》一文中的神童方仲永,天资聪慧,诗文惊世,世上没有几个人会一出生就有这样的好运气,人们因此争相与他家交往。方仲永的父亲因此放松了对儿子的教育,十多年以后,当王安石再见到这个孩子的时候,已经“泯然众人矣”。
回到股市投资,某些基金经理,前几年刚好赶上小盘股的大行情,他们因为敢于重仓小盘股而业绩非常优秀。一旦遇到行情风格转换,基金业绩就此一蹶不振,这也是把运气错当成了能力。一个聪明的投资者也许会因为运气不好,连续数年无法取得优秀的业绩,而一个莽撞的投资者也许会因为运气爆棚而赚得盆满钵满。
再举个例子,在每次上涨趋势中,短视的投资者会慢慢形成一个认知:只要回调就是买入机会。这样的操作在牛市当然没问题,但只要遇到下跌趋势,几乎肯定会一次性把利润全部回吐。
千金难买牛回头,话没错,前提是你得确定这是“牛市”。怎么确定牛市没有结束,这才是最难的。
股市中,每种投资方法下面都有个大坑,你越是有信心,就越容易在坑里栽得头破血流,这也是很多曾经叱咤风云的投资大鳄现在销声匿迹的原因。
杰克·施瓦格编写的《金融怪杰》有四本书,从二十世纪八十年代到现在,四卷书共介绍了几十个成功的投资者,虽然他们不如索罗斯、克罗和巴菲特那么有名,但也长期击败市场。他们每个人都有一套属于自己的方法,而且不因为自己过往的胜利就认为自己掌握了必胜的方法,他们有个共同特点就是把风险看的比收益更重要。
2.能力。
运气,有时候也是一种能力。每个人的一生中,总会遇到几次大的机遇,但是有的人能抓住,有的人抓不住,其中的差别就是能力。
当年韩信25岁就登台拜将,之后只用了四年就横扫天下,战无不胜,逼项羽自刎于乌江。但谁关心过这无上荣光的背后是什么?
当他被市井无赖羞辱的时候,当他被亭长鄙视的时候,当他被漂母讽刺的时候,很难想象韩信是怎么坚持钻研兵法的。这是何等强大的内心!这是何等孤独的坚持!
如果韩信不是在承受胯下之辱后还坚持学习兵法,怎么会抓住秦末农民起义的历史机遇?你觉得他只是运气好遇到了刘邦?只是运气好遇到了秦末农民起义风潮?
王安石有诗云:
伊吕两衰翁,历遍穷通。一为钓叟一耕佣。若使当时身不遇,老了英雄。
汤武偶相逢,风虎云龙。兴王只在谈笑中。直至如今千载后,谁与争功!
伊尹和吕尚,一个乡下种地的雇农,一个是钓鱼的老头。如果不是碰到了英明的君主,他们肯定会默默无闻的老死在山野中。
偶遇成汤和周武王是他们的运气,但何尝不是他们的能力呢?
如果你现在不学习股市投资,即使几年一次的牛市大机遇来临,你凭什么认为自己能够抓住?
假期随笔,希望对你有启发。