进来摁摩吧

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《牛市》
昨日入牛市，归来泪满襟。
遍体鳞伤者，才是老股民。

全天都是鬼哭狼嚎，还是老规矩，先给你们摁摩，再谈谈对策。

下跌的主要原因有两个，一明一暗，明的是昨天美股跪了，大A充分发扬了跟跌（爹）的精神。

美股跌是因为昨天美联储开会，说我们继续宽松政策，购买债券，但是经济恢复有较大的不确定性。

继续宽松是在市场预期之内，但是对于经济恢复的不确定性，市场没有太大的心理准备。

美股跌直接导致外资流出，但是并没有巨量。（后文会详细分析外资流入，跟短期走势的相关性）

暗的原因，还是昨天写的，有人认为现阶段货币政策有收紧的信号。

这一来二去，抱团股就成了屠宰场。

今天暴跌之后，剔除新股，今年两市涨跌中位数是-6.66%，非常吉利，注定大部分股民是赚不到钱的。

跟着市场一起赔，也没什么丢人的，甚至是市场上绝大多数人的归宿。

段散户面临的问题是：如果我自己研究，那八成会采坑，那还不如把钱交给机构，起码研究能力强。

机构面临的问题是：如果死在好赛道上，领导和基民会问“茅台和隆基在干什么？”，总之是市场的问题。

但是如果死在冷门股上，领导直接劈头盖脸“你在干什么？”，反正是你的问题。

再加上真正能从底部起来的冷门股，少之又少，研究员甚至都覆盖不到，难道要基金经理亲自下场深挖跟踪股票？

所以好赛道现象在市场里会一直存在，也决定了大多数人的收益率天花板。

认认真真抄作业也好，做研究也好，暴跌也躲不了的：

不管鸟儿在不在，每天都要开开心心去上（赌）班（博）。

......

下面说怎么应对。

先看外资流入和短期涨跌的关系：

图中红框里反映得比较明显，11月以来指数震荡上行，以及1月份之后的暴涨，跟外资关系整体都不大，公募主导。

过去的经验是：外资流出导致的下跌，会因为外资流入而涨回来，甚至可以说，外资起到了平滑内资机构追涨杀跌的作用。

对外资起决定作用的因素是两点：海外货币政策（长期决定性作用），以及市场风险偏好（短期临时性作用）。

本次是海外货币政策未变，但是美股下跌导致市场风险偏好变高，后续美股市场企稳之后，外资大概率又会流回来。

A股的定海神针是基金申购，美股的定海神针是美联储加不加息，中间的纽带是外资，现阶段是定海神未动摇，纽带略有飘忽。

具体操作时，尽量只做应对，不做预测，也就是计划你的交易，交易你的计划。

对于持仓个股，也可以简单做判断：如果像今天这样的暴跌再来2次，你慌不慌？如果不慌，那就留着 ，如果慌，那就再研究，或者直接剁掉。

哪怕是剁了起飞了也没关系，因为这钱不属于你，不属于你的东西，樯橹只能灰飞烟灭。

......

行业和个股层面，虽然是普跌，但是前几天已经大幅调整多的军工和白酒，跌幅较少，前期强势的新能源和光伏领跌。

军工和白酒的逻辑分别阐述过，军工有大资金看好，因为这次业绩的能见度比此前高；白酒则因为稳健增速，适合对胜率要求高，对收益率要求不高的投资额者。

光伏板块最近有密集业绩预告发布，比如今天收盘后隆基公布业绩预告，84亿左右的利润符合预期，但是近期市场波动巨大，短期走势难以判断。

拉长时间看，光伏未来几年装机量复合增速在15%~20%之间，隆基未来一段时间，呈现的特征依旧是成长性，竞争激烈导致组件价格大幅下降时，才是市场讨论起周期性的时候。

另外值得一体的是消费电子龙头，歌尔股份跌停，导火索是昨晚公布更换CFO。由TWS耳机渗透率快速提升带来的业绩最高峰期已经过去，消费电子可以只关注两家龙头公司。

在当前股价没有明显催化剂的情况下，里面博弈资金较多，走势难以判断，继续大跌之后才能出赔率较好的机会。

......

今天就这样，老规矩，留言区聊个股和行业。

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