常态防控之下，核酸检测热背后的资本图谱
核酸检测股的行情还能持续多久？
文 | 丰远
编辑 | G3007
北京不断攀升的核酸检测需求，联动着社会关注和资本市场的变化。
6月11日，随着西城区最新出现新冠肺炎确诊病例，北京连续50多天无新增病例的纪录被打破，其后发现的多个病例均有新发地市场活动史，而利用核酸检测开展大范围筛查，也成为此次精准防控的有效手段。按照“应检尽检、愿检尽检”的原则，截至目前，从6月12日开始至22日0时，北京市已累计对234.2万人进行核酸检测。
根据疫情防控要求，政府以及企业也在持续扩大核酸检测的范围，带动了检测需求和供应量的进一步扩大。据官方媒体报道，截至2020年6月22日，北京市具备核酸检测能力的机构已达128所，每日最大单检能力达到40万人/份以上。如果按照重点人群单检，一般人群混检的方法，北京每天检测近100万人不成问题。
与此同时，资本市场对于核酸检测也表现出极大的“热情”。根据国家药品监督管理局官网显示，目前共批准了42款新冠病毒检测试剂，背后生产商涉及华大基因、达安基因、复星医药、万孚生物、万泰生物、明德生物、丽珠集团、硕世生物、迈克生物、安图生物、热景生物、东方生物12家A股上市公司。受疫情反弹的影响，上述12股在近期均出现了不同程度的上涨，股价不断创出新高。
众多券商的最新报告也指出，在特效药和疫苗研发成功之前，加大核酸、抗体的检测规模是常态化防控行之有效的办法。而核酸检测人群的进一步覆盖和核酸检测的常态化，也将推动试剂需求持续增长（包括对外出口量的扩大），从而带动相关企业全年业绩的增长。
政企联动，核酸检测范围持续扩大
目前，咽拭子检测是广泛使用的检测方法。据媒体报道，咽拭子核酸检测最快6小时出结果，但由于目前检测量非常大，受检测者通常在24小时后收到检测报告。一旦发现咽拭子核酸检测阳性，实验室一般都会立刻复核一遍。而核酸检测为阴性的，一般机构认可的有效期是3到7天。检测为阴性的人员如果再次接触了新冠病毒肺炎的确诊病例、疑似病例或者去了中高风险地区，则需要再次复查。
据北京市疫情防控相关会议最新强调，要加快推进核酸检测，做到应检尽检、愿检尽检。对于核酸检测的重点，会议列出三类“必须全面检测”人群：凡是曾去过新发地批发市场或与其相关人员有过接触的必须全面检测；各类农贸市场、餐饮、食堂、外卖、快递、物流等人员必须全面检测；中高风险街乡、医务人员、防疫一线人员和交通、商超、银行等服务领域人员必须全面检测。
此前，北京市已对各类农贸市场、餐饮、快递、商超等服务人员进行全面检测，而本次则把交通、银行等服务领域人员也纳入了必检范畴。
而根据北京疫情防控的整体部署，众多企业也主动对存在接触行为的一线员工进行核酸检测。6月20日，国家邮政局发布消息，北京邮政、快递企业已开始陆续安排一线从业人员进行核酸检测，此次核酸检测共涉及北京市的17家邮政、快递企业的10.3万名一线从业人员，计划于6月22日24点之前完成全部检测采样工作。目前，顺丰、京东、苏宁、菜鸟、圆通等平台都已安排北京员工进行核酸检测。
除了快递业，网约车、外卖以及生鲜电商等互联网平台，包括滴滴、首汽约车、美团、饿了么、盒马、便利蜂、每日优鲜、叮咚买菜、本来生活网等，也对在京的司机、配送员等相关人员全面展开核酸检测工作。比如6月19日起，滴滴开始陆续为北京现有的和新加入的所有滴滴网约车司机、代驾司机师傅进行免费核酸检测；美团外卖从6月18日起，已累计对北京十六区超过4万在京骑手进行了核酸检测，截至6月23日19点，没有发现异常情况，相关检测仍在进行中。
但在这轮核酸检测过程中，也出现了诸如预约难、一号难求、报告出具慢等问题。比如在黑猫投诉平台，就有网友投诉爱康国宾、北京博奥医学检验所有限公司等检验单位，未按约定时间提供检测报告，已经影响到了离京回岗工作以及增加在京感染风险，要求退款或赔偿的情况。
针对这些问题，国家卫生健康委回复称，会加大对北京的支持力度，除12个省20支核酸检测队支援北京外，还调配了移动P3实验室，动员增加实验室建设，协调天津、河北分担北京部分检测任务。
从一季度到半年报，
新冠检测概念股“热情不减”
社会民生之外，核酸检测也引发了资本层面的异动，典型的就是市场对“新冠检测概念股”的关注，这涉及与核酸检测相关的试剂公司以及检测服务机构。
此前，京津冀三地开展新型冠状病毒相关检测试剂联合采购价格申报，采购范围包括新型冠状病毒（2019-nCov）核酸检测试剂；新型冠状病毒（2019-nCov）抗体检测试剂。从近期公示的结果来看，有24家公司中标，其中涉及到的上市公司有10家，包括达安基因、明德生物、万孚生物、芯超生物、万泰生物、安图生物，迈克生物、复星医药、热景生物等。
而在检测服务机构方面，目前北京公布的128家提供新冠病毒核酸检测服务机构名单中，其中有31个医学检验实验室。来咖智库统计发现，这些实验室背后很多都有上市公司身影，比如北京华大医学检验所是上市公司华大基因旗下检验机构；北京爱普益医学检验中心背后有上市公司乐普医疗持股；北京迪安医学检验实验室有限公司为上市公司迪安诊断旗下企业；北京凯普医学检验实验室为上市公司凯普生物旗下；北京金域医学检验实验室为上市公司金域医学旗下，还有北京迈基诺基因科技有限责任公司医学检验所背后的迈基诺基因为新三板摘牌企业。
随着核酸检测需求量大增，上述“新冠检测概念股”相关上市公司业绩也发生了明显变化。Wind数据显示，今年一季度，硕世生物、达安基因、东方生物、万孚生物、万泰生物、热景生物、华大基因、丽珠集团8股实现归属净利润处于同比增长状态，而与疫情相关检测产品销售收入的增长，都对公司业绩做出了较为突出的贡献。比如，在一季度财报中，达安基因实现归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，同比增长559.37%；硕世生物实现归属净利润约为1.04亿元，同比上涨670.91%；万孚生物的净利润约为9784.58万元，同比上涨34.82%。
中泰证券的最新报告称，各方积极应对下国内疫情反弹控制及时，核酸检测和防疫品种有望持续受益。预计疫情防控强度仍将保持，核酸检测需求进一步增加，伴随国内核酸检测能力的持续提升，相关核酸检测企业有望持续受益，建议关注新冠检测试剂盒相关企业华大基因、达安基因、迈克生物、万孚生物、凯普生物、安图生物等。
中信建投报告则指出，截至6月14日，国家药监局已批准上市的新冠检测试剂已达42款，涉及到的上市公司包括华大基因、达安基因、迈克生物、明德生物、复星医药、硕世生物、东方生物等，我们初步测算国内新冠病毒核酸检测业务对出厂端贡献有望超过25亿元;此外还有安图生物、艾德生物、透景生命等也均完成新冠核酸检测产品研发并完成CE认证，考虑到核酸试剂出口增量贡献更大，对IVD行业相关公司今年业绩预计将有直接帮助。
在一季度业绩大涨之下，核酸检测股上半年业绩表现也更受关注。经统计，在上述12股中，仅硕世生物、达安基因两股透露了公司今年上半年业绩情况，其中硕世生物表示，今年上半年累计净利润较去年同期将会有较大增长幅度；达安基因则表示，今年上半年实现净利润约为3.03亿-4.5亿元，同比增长幅度预计在400%-643.64%之间，但鉴于疫情发展、产品的非唯一性、同类产品竞争以及产品价格波动等不确定因素的影响，核酸检测产品对公司业绩影响的持续性目前尚无法估计，请投资者注意投资风险。
天风证券也表示，随着海外病情延续蔓延，相关公司二季度还将持续收益，同时国内检测订单有望重新提升，为全年业绩贡献持续的增量，今年业绩有望实现高增长。